Управление дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

 

Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской (который показывает, сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность) был самым эффективным в 2007 году и составлял 6,0 пунктов. В 2008 году по сравнению с 2007 годом коэффициент снизился на 3,1 пункта, такое снижение могло быть обусловлено проблемами с оплатой счетов у покупателей, или с организацией взаимоотношений с покупателями. Но в 2009 году по сравнению с 2008 наблюдалось повышение на 1,1 пункт коэффициента. Но по сравнению с 2007 годом, в 2009 году коэффициент ниже на 2 пункта. Итак, длительность оборачиваемости а анализируемому году в пределах нормы, но не самый лучший за 3 изучаемых года.

Длительности дебиторской  задолженности покупателей и заказчиков, продолжительность обращения выданных авансов за 3 года имели тенденцию роста и к 2009 году составили соответственно 48 и 54 дня. Это неположительный результат, т к покупатели и заказчики затягивают выплаты по договорам, также возврат выданных ОАО «Волжская ТГК»  авансов уменьшился, что повлекло увеличение длительностей.

Длительность прочей дебиторской задолженности за 2007-2009 года была оптимальной, в пределах нормы в 10 дней.

Длительность погашения общей дебиторской задолженности не однородна и требует управления. В целом, ОАО «Волжская ТГК» имеет проблемы с дебиторами.

Далее необходимо рассчитать, явные и неявные потери, связанные с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность.

Для этого рассчитаем такие показатели, как

*потери, связанные с инфляционным обесценением

Рассчитывается как:

Где r_инф – годовой темп инфляции

Необходимо отметить, что годовой темп инфляции за 2007-2009 года составил соответственно 11,9%, 13,3% и 14%.

*потери, связанные с недополучением прибыли

Где  r_А - депозитная ставка или рентабельность активов

Необходимо отметить, что рентабельность активов за 2007-2009 года составила соответственно 3,4%, 2,3% и 6,31%

Данные расчетов сведены в таблицу:

Таблица 7 – Оценка потерь, связанных с дебиторской задолженностью      ОАО «Волжская ТГК»  за 2007-2009 г.г.

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение, тыс. руб.
				2008-2007	2009-2008
Потери, связанные с инфляционным обесценением, тыс. руб.	599 139	1 760 941	1 457 222	1 161 802	(303 719)
Потери, связанные с недополучением прибыли, тыс. руб.	185 188	304 524	656 791	119 335	352 267

 

Несмотря на то, что дебиторская задолженность достаточно велика, она приносит определенные потери организации.

Исходя из таблицы 7, инфляционные потери значительно увеличились в 2008 году по сравнению с 2007, а вот в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшились на 303 719 тыс. руб. Но из-за того, что покупатели и заказчики, а также агенты, которым выдавались авансы, затягивают выплаты (исходя из предыдущей таблицы), потери, связанные с недополучением прибыли возросли, и к 2009 году ставили  656 791 тыс. руб.

Итак, рассмотрев дебиторскую задолженность ОАО «Волжская ТГК» можно сказать, что количество дебиторов к 2009 году в общем увеличилось, но возникли проблемы с качеством дебиторов. Недополучение денежных средств вследствие невозврата долгов ведет к увеличению длительности дебиторской задолженности, поэтому необходимо стимулировать дебиторов на возврат долгов.

Для полноты картины необходимо оценить кредиторскую задолженность ОАО «Волжская ТГК»  и сравнить ее с дебиторской задолженностью ОАО «Волжская ТГК».

3. Пути повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

По результатам оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ОАО «Волжская ТГК» можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста дебиторской задолженности  свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы  выданные» в общем объеме дебиторской задолженности ОАО «Волжская ТГК» говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности  контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует  о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, предприятие  в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего  роста доли дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов  предприятия – это может повлечь  за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Можно рекомендовать ОАО «Волжская ТГК» использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

Попытаемся понять, что  необходимо увеличить и уменьшить, чтобы итоговый выигрыш от чистой кредиторской позиции был бы меньше.

Но для начала спрогнозируем  саму дебиторскую задолженность  через их сроки.

Необходимо отметить что выручка в 2009 году составила 41 817 282 тыс. руб. Допустим, в 2010 году выручка возрастет до 47 817 282 тыс. руб. или на 14,3%, тогда, предположим, и расходы по обычным видам деятельности возрастут на 14,3% и составят 37331317*1,143 = 42669695тыс руб.

Исходя из этих данных, рассчитаем плановую кредиторскую и  дебиторскую задолженность

Дебиторская задолженность = Выручка плановая*70дней/365 = 9 170 437 тыс. руб.

Сведем показатели в  таблицу:

Таблица 8 – Оценка сроков дебиторской задолженности   ОАО «Волжская ТГК»  за 2009-2010 г.г.

Показатели	2009 год	2010 год	отклонение	темп роста,%
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	10 408 727	9 170 437	(1 238 290)	-11,9
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	2,5	2,2	(0)	-9,9
Срок дебиторской задолженности, дни	91	70	(21)	-23,1

 

То есть, исходя из таблицы, нам удалось снизить дебиторскую  задолженность. Дебиторскую до 11,9%. Соотношение дебиторской задолженности нам также получилось снизить на 9,9%.

Таким образом, далее  мы сможем рассчитать потери организации  от дебиторской задолженности,  чистую кредитную позицию и итоговый выигрыш в нашем планируемом 2010 году.

Допустим, что уровень инфляции в 2010 году не изменится и останется на уровне 14%. Тогда рассчитаем выигрыш и потери организации от дебиторской задолженности:

Потери от дебиторской задолженности = 0,14*9 170 437=1283861

Сведем результаты в  таблицу:

 Таблица 9 – Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности      ОАО «Волжская ТГК»  за 2009-2010 г.г.

показатели	2009 год	2010 год	отклонение	темп роста,%
Потери организации от дебиторской  задолженности (рассчитано с учетом фактической инфляции), тыс. руб.	1 457 222	1 283 861	(173 361)	-11,9
Чистая кредитная позиция, тыс. руб.	6226675,0	5078822,0	(1 147 853)	-18,4
Итоговый выигрыш от чистой кредитной  позиции (выигрыш "+", потери "-"), тыс. руб.	(871 735)	(711 035)	160 700	-18,4

 

Таким образом, мы показали, что, изменяя дебиторскую задолженности, можно управлять выигрышем организации от чистой кредиторской позиции.

Значит, если ОАО «Волжская  ТГК» будет придерживаться соотношения  дебиторской задолженности, а также  обратит внимание на сроки дебиторской  задолженности, это существенно повлияет на эффективность управления компанией

Но существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

Необходимо:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;

- превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

- предоставлять скидки при досрочной оплате.

Условия расчетов можно  выбрать таким образом, чтобы  сделать раннюю оплату более привлекательной  для покупателей.

Контроль дебиторской  задолженности ОАО «Волжская ТГК»

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажа права на взыскание долгов и оценка финансового положения клиентов. [51, стр. 36]

1. Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления. [51, стр. 38]

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры  покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается  пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока  платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце зона.

2. Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита  необходимо тщательно анализировать  финансовые отчеты покупателя  и получать рейтинговую информацию  от финансовых консультативных  фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50% коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).  Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний. [50, стр. 58]