Разработка рекомендаций по обеспечению финансовой устойчивости ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

Окончание таблицы 17

Анализируя трехмерный показатель финансовой ситуации, можно отметить, что в ЗАО «Агрофирма Павловская нива» на конец анализируемого периода было неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, однако у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия  путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Таким образом, в данном разделе мы провели анализ финансовой устойчивости в ЗАО «Агрофирма Павловская нива». Проведенный нами анализ свидетельствует о том, что предприятие обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики. Около 65% активов ЗАО «Агрофирма Павловская нива» сформированы за счет собственного капитала. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Таким образом, финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем. Приведенные коэффициенты, определяемые по данным бухгалтерского баланса и отражающие уровень финансовой независимости в части формирования имущественного комплекса организации, являются наиболее распространенными в финансовом анализе. Однако принимать указанные оптимальные значения этих коэффициентов за общие для всех организаций нормативы не следует. Целесообразно руководству ЗАО «Агрофирма Павловская нива» исходя из принципов общей финансовой стратегии, стадии жизненного цикла предприятия, финансового менталитета руководства и собственников, определять на внутреннем управленческом уровне предпочтительные нормативные значения индикаторов финансовой устойчивости.

3 Разработка рекомендаций  по обеспечению финансовой устойчивости ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

Анализируя передовой опыт, можно отметить, что в состав основных мероприятий по улучшению финансового состояния рекомендуется включать: инвентаризацию имущества, сокращение дебиторской задолженности, снижение издержек производства, продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий, продажу незавершенного строительства, оптимизацию количества персонала, продажу излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий, конверсию долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки, внедрение прогрессивных технологий, автоматизации, механизации производства, совершенствование организации труда, проведение капитального ремонта, модернизации основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов [17].

Для сокращения расходов на содержание основных средств можно предложить передачу в долгосрочную аренду, консервацию и списание ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования.

Для сокращения накладных расходов предлагается разумное сокращение аппарата управления, экономное использование средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращение потерь от порчи материалов готовой продукции, оплаты простоев и др.

Финансовое состояние предприятия не может быть хорошим, если покупатели его продукции своевременно не расплачиваются с ним. Очевидно, должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей за нарушение платежной дисциплины.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разрабатывать комплекс мер по различным направлениям. Во – первых в системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования основных средств. Проблема повышения эффективности использования основных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от эффективности использования основных средств, то это предполагает своевременную разработку и внедрение мероприятий по повышению эффективности использования основных фондов, имеющихся в распоряжении предприятия.

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствует о неэффективности и рискованности бизнеса, что является одной из главной причин банкротства.

Главная цель управления прибылью – максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах, а, следовательно, это означает обеспечение [23]:

- получение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации  и рыночной конъюнктуре;

- необходимо соблюдение максимальной  пропорциональности между уровнем  формируемой прибыли и допустимы уровнем риска;

- сохранение высокого качества  формируемой прибыли;

- внедрение эффективных программ  участия персонала в распределении  прибыли.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

При возникновении у организации временных дополнительных потребностей в оборотных средствах, покрытие которых за счет собственных источников невозможно, привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Последние не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования [21].

Внутренние факторы — ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.

Регулярное проведение анализа изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Руководству ЗАО Агрофирма «Павловская нива»   следует уделить внимание таким моментам в деятельности организации как:

1. Необходимо некоторое сокращение  запасов без ущерба для хозяйственной  деятельности предприятия. Руководству  предприятия необходимо для повышения  ликвидности активов провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов.  Часть запасов отвлекают из оборота значительные средства. Снижение запасов до приемлемого уровня, путем планирования потребности, в материально производственных запасах исходя из потребности предыдущих лет. Выработка эффективной производственно хозяйственной стратегии в области сбыта готовой продукции и пополнение запасов в соответствии с плановым уровнем потребности.

2. Проводить периодический анализ и оценку финансового состояния предприятия с целью выработки и принятия управленческих решений, направленных на совершенствование управления оборотным капиталом, выявлять те инвестиционные проекты, нормы дохода по которым ниже затрат и направлять высвободившиеся средства, в проекты с наиболее высоким уровнем рентабельности.

3. Проводить регулярный анализ  изменения времени оборота ресурсов  организации, это  даст возможность  определить резервы уменьшения  потребности в оборотных средствах  путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

4. Дебиторская задолженность имеет большой удельный вес в составе оборотных средств ЗАО «Агрофирма Павловская нива», что отвлекает средства из оборота и оказывает негативное влияние на финансовое состояние и устойчивость предприятия.

Снижение дебиторской задолженности приведет к следующим результатам:

- на расчетный счет предприятия  поступят дополнительные денежные средства, которые можно использовать на расширение производства, погашение кредиторской задолженности;

- произойдет ускорение оборачиваемости  оборотных средств и высвобождение  средств из оборота;

- изменится структура оборотных  средств с увеличением собственного капитала;

- уменьшится величина заемных  средств, что скажется на улучшении  финансовой устойчивости;

- улучшится платежеспособность  и финансовая устойчивость предприятия

5. Как показал анализ, ликвидность его активов достаточно низкая. Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансорования организации, в том случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.

6. Важной составляющей в улучшении  платежеспособности организации  является структура ее активов. Проведя финансовый анализ предприятия  ЗАО «Агрофирма Павловская нива», можно предложить определенные  меры. Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности. Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из данного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.

Наименее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли.

Таким образом, рассмотренные в данном разделе мероприятия, которые руководство может применить в практической деятельности, будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия на рынке и приведут к улучшению структуры оборотных активов и повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.