Разработка рекомендаций по обеспечению финансовой устойчивости ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

Необходимо тщательно планировать возможные изменения оборачиваемости, в первую очередь кредиторской задолженности, дебиторской задолженности и запасов. Если это правило не будет соблюдаться, тогда даже в случае положительной операционной доходности у предприятия будут просроченные обязательства перед поставщиками, что может повлечь за собой ухудшение условий товарного кредитования со стороны поставщиков. Кроме того, банки, как правило, требуют наличия собственного оборотного капитала. Отметим, что это относится в первую очередь к предприятиям, ведущим оптовую торговлю (необходимо создавать резерв под просроченную дебиторскую задолженность).

В данном подразделе мы рассмотрели систему управления по обеспечению финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков с другой стороны.

Необходимо отметить, что понимание сути операционного и финансового циклов дает всю необходимую информацию для расчета потребности в собственных оборотных средствах. Но для этого финансовый директор должен разбираться в сути бизнеса, понимать, как выстроены бизнес-процессы предприятия, насколько они оптимальны и есть ли резервы для их оптимизации.

При проведении расчетов необходимо учитывать тот факт, что величина собственных оборотных активов постоянно изменяется в течение года, поэтому важно вести постоянный мониторинг изменения параметров модели, ежемесячно сопоставляя плановые и фактические показатели.

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а также это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, и соответственно соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов предприятия. Нами рассмотрены абсолютные, и относительные показатели финансовой устойчивости, приведенные коэффициенты, определяемые по данным бухгалтерского баланса и отражающие уровень финансовой независимости в части формирования имущественного комплекса организации, являются наиболее распространенными в финансовом анализе.  Общий вывод о финансовой устойчивости организации должен базироваться на учете как положительного, так и отрицательного влияния на нее отдельных факторов и показателей деятельности. Финансовую устойчивость предприятия необходимо укреплять путем уменьшения зависимости от заемных источников финансирования, увеличивать финансирование за счет устойчивых пассивов собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Комплексный анализ  финансовой устойчивости ЗАО  «Агрофирма Павловская нива»

 

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество «Агрофирма Павловская нива» образовано в 2001 г. в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах», является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ.

По своему территориальному размещению и размерам земельных угодий   ЗАО «Агрофирма Павловская нива» является достаточно крупным хозяйством Центрального Черноземья России. Расположено оно в Павловском районе Воронежской области.

Сегодня это одно из крупнейших организаций. Землепользование организации представлено единым массивом. Площадь сельхозугодий составляет –28 472 га, в том числе пашня  – 19 676 га. В собственности Агрофирмы находятся 90% земель.

Агрофирма является абсолютным лидером на юге Воронежской области по эффективности растениеводства. По России предприятие занимает 24-е место по выращиванию подсолнечника, 49-е – по сахарной свекле, а в целом ежегодно входит в число 300 лучших сельхозпредприятий страны (Клуб «АГРО-300»). Среднегодовое производство зерна порядка 50 тыс. т., сахарной свеклы – 70 тыс. т., подсолнечника – 12 тыс. т.

ЗАО «Агрофирма Павловская нива» является одним из лучших семеноводческих хозяйств области по семенам гороха, озимой пшеницы, ячменя и кукурузы. Всемирно известная фирма «KWS» доверяет выращивать семена своих гибридов кукурузы этому предприятию.

ЗАО «Агрофирма Павловская нива» занимается также выращиванием лекарственных трав (в том числе расторопши), планирует начать производство картофеля, капусты, моркови, лука и др. овощей.

Уставной капитал ЗАО «Агрофирма Павловская нива» составляет  1 млн. р. Он состоит из 1 тыс. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью                 1 тыс. р.

В состав агрофирмы входит три бывших колхоза Павловского района –     СХА «Павловская», СХА «Ерышовское», СХА «Свобода», ныне отделения          СХП «Каменское», СХП «Дубрава».

Под заказ покупателя выращивается любая растениеводческая продукция, способная произрастать на юге Воронежской области.

Покупатели производимой продукции ЗАО «Агрофирма Павловская нива», представлены на рисунке 2.

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Основные покупатели ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

 

Свое будущее Агрофирма связывает с развитием животноводства и инвестированием в переработку продукции сельскохозяйственного производства. В частности есть амбициозные планы по созданию крупного комбината по глубокой переработке зерна с использованием отходов в качестве корма для животных и птицы. Для скорейшей реализации указанных планов предприятие ищет партнеров.

Второе направление, которое планируется реализовать, – это поставки экологически чистых продуктов питания с наших полей и ферм непосредственно в торговые организации г. Москвы.

На счету агрофирмы целый ряд серьезных социальных проектов. Группа предприятий «Апротек» полностью оплатила подготовку проекта газификации сел Ершевка и Березки Павловского района, оказала материальную помощь жителям этих сел в подводе газа к их домовладениям; провела водопровод в село Андреевка Подгоренского района, и более чем наполовину профинансировала строительство водопровода в соседнем селе Лыково.

«Агрофирма Павловская нива» регулярно оказывает помощь сельским администрациям: отправляет детей на экскурсии, в детские лагеря, выделяет средства на проведение праздников, обеспечивает школы спортивным инвентарем и т. д. Но главным направлением в своей социальной работе руководство Агрофирмы считает комплексное развитие села: помощь по выходу из кризиса хозяйств, обучение работников сельхозпредприятий современным технологиям, помощь в реализации новых проектов.

 

 

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

 

 

2.2.1 Анализ баланса (вертикальный, горизонтальный) и отчета о прибылях  и убытках

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Проведем анализ финансового состояния ЗАО «Агрофирма Павловская нива», который показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [3].

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия представлен в таблице 7.

Проанализировав таблицу можно сделать вывод, что стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась почти в 2 раза. Произошло это за счет существенного увеличения стоимости внеоборотных активов – на 260,40%. Стоимость оборотных активов также имеет тенденции к увеличению, что является положительным фактом.

Таблица 7 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

Группировка статей баланса	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение, 2012/2010
				Абс., в тыс.р.	Относит., в %-тах
1. Имущество предприятия (А)	322142	492794	633289	311147	196,58
1.1 Иммобилизованные активы (ВОА)	71357	165585	257172	185815	360,40
1.2 Мобильные (оборотные) активы (ОА)	250785	327209	376117	125332	149,97
В том числе: 1.2.1 запасы (З)	187405	232221	258664	71259	138,02
1.2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	53669	78725	77619	23950	144,62
1.2.3 финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (ФВ)	6596	13819	39320	32724	596,11
1.2.4 денежные средства и денежные  эквиваленты (ДС)	3115	2444	514	-2601	16,50
2. Источники формирования имущества (К)	322142	492794	633289	311147	196,58
2.1 Собственный капитал (СК)	228135	314382	407215	179080	178,49
2.2 Заемный капитал (ЗК)	94007	178412	226074	132067	240,48
В том числе: 2.2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	-	-	43847	-	-
2.2.2 краткосрочные заемные средства (КСК)	69504	127261	138597	69093	199,40
2.2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	24056	50922	43520	19464	180,91
2.2.4 доходы будущих периодов (ДБП)	447	229	110	-337	24,60

 

Произошло это за счет увеличения стоимости запасов – на 71259 тыс. р. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась дебиторская задолженность – на 23950 тыс. р. или на 44,62%, рост объема дебиторской задолженности указывает на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствует о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств. За анализируемый период произошло снижение денежных средств – на 2601 тыс. р.

В пассиве баланса положительным моментом можно отметить увеличение стоимости собственного капитала  -  с 228135 тыс. р. в 2010 г. до 407215 тыс. р. в 2012 г. Долгосрочные обязательства у предприятия появились только в 2012 г. в размере 43847 тыс. р., т.е. предприятие до этого не использовало в своей деятельности долгосрочные заемные средства. В 2 раза увеличилась величина краткосрочных заемных средств. Существенно увеличилась и кредиторская задолженность в 2012 г. на 19464 тыс. р. по сравнению с 2010 г., что является отрицательным фактом в деятельности предприятия, т.е. предприятие увеличило свою задолженность перед поставщиками, заказчиками, работниками, внебюджетными фондами.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Агрофирма Павловская нива»

Группировка статей баланса	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение, 2012/2010
1. Имущество предприятия (А)	100	100	100	-
1.1 Иммобилизованные активы (ВОА)	22,15	33,60	40,60	18,45
1.2 Мобильные (оборотные) активы (ОА)	77,84	66,39	59,39	-18,45
В том числе: 1.2.1 запасы  (З)	58,17	47,12	40,84	-17,33
1.2.2 дебиторская задолженность (ДЗ)	16,66	15,97	12,25	-4,41
1.2.3 финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (ФВ)	2,04	2,80	6,20	4,16
1.2.4 денежные средства и денежные  эквиваленты (ДС)	0,96	0,49	0,08	-0,88
2. Источники формирования имущества (К)	100	100	100	-
2.1 Собственный капитал (СК)	70,81	63,79	64,29	-6,52
2.2 Заемный капитал (ЗК)	29,18	36,02	35,69	6,52
В том числе: 2.2.1 долгосрочные обязательства (ДО)	-	-	6,92	-
2.2.2 краткосрочные заемные средства (КСК)	21,57	25,82	21,88	0,31
2.2.3 кредиторская задолженность (КЗ)	7,46	10,33	6,87	-0,59
2.2.4 доходы будущих периодов (ДБП)	0,13	0,04	0,01	-0,12

 

Из показателей таблицы   можно сделать вывод, что внеоборотные активы в общей структуре баланса увеличились на 18,45% в 2012 г. по сравнению с 2010 г. Доля оборотных активов наоборот сократилась в 2012 г. до 59,39%, что на 18,45% меньше, чем в 2010 г. Удельный вес запасов снизился с 58,17% до 40,84% в 2012 г. по сравнению с 2010 г.

В общей структуре баланса удельный вес собственного капитала предприятия снизился с 70,81% в 2010 г. до 64,29% в 2012 г. Доля заемного капитала в своей структуре наоборот увеличилась на 6,52%, это является отрицательным моментом в деятельности исследуемого предприятия. В структуре баланса доля краткосрочных заемных средств несущественно, но увеличилась на 0,31%. Положительным фактом можно отметить снижение удельного веса кредиторской задолженности.

Исходные данные, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках необходимо преобразовать в удобную для анализа табличную форму, агрегировать, объединить в логические группы, представленные в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов предприятия

Показатель	2010		2011		2012
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений	261243	100	413187	100	415999	100
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	260425	99,68	326926	79,12	323136	77,67
3. Выручка от реализации	211284	80,87	351423	85,05	364938	87,82
4. Затраты на производство и  сбыт продукции	193553	91,60	284953	81,08	261021	71,52
в том числе Себестоимость продукции	193553	91,60	284953	81,08	261021	71,52
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж	17731	8,39	66470	18,91	103917	28,47
8. Прочие доходы	48654	18,62	61071	14,78	48221	11,59
9. Прочие расходы	59510	22,85	31411	9,60	51945	16,07
10. Прибыль (убыток) отчетного периода  до налогообложения	818	0,31	86261	20,87	92863	22,32
12. Чистая прибыль	153	0,05	86247	20,87	92833	22,31