Основы операционного менеджмента

Внешние причины риска невостребованности продукции непосредственно не зависят от деятельности предпринимательской организации, хотя в некоторых случаях данная зависимость существует. Например, в результате плохо организованного документооборота на предприятии уведомление потребителю о готовности его заказа отправлено несвоевременно, в результате чего потребитель израсходовал финансовые ресурсы на другие цели и отказался приобретать заказанную продукцию.

К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация, в частности рост инфляции, что ведет к ухудшению общего экономического положения населения и снижению его покупательской способности. Невостребованность продукции вызывают не только скачки инфляции, но и инфляционные ожидания. В результате опасения роста инфляции товары закупаются впрок еще до момента ее роста, а затем наступает спад спроса на данные товары и его стабилизация. Данный момент предпринимательским организациям необходимо учитывать при планировании объемов производства, чтобы избежать риска.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность  предприятия.

- организационная структура  и штатное расписание предприятия.

- карты технологических  потоков (технико-производственные  риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства  продукции;

- финансово-производственные  планы предприятия;

- статистические данные.

Таким образом, мы определили, что предпринимательский риск является вероятностью возникновения на предприятии расходов или упущенной выгоды. Кроме того, существует множество классификаций рисков, самая распространенная из которых зависит от вида хозяйственной деятельности и как следствие делится на производственную, коммерческую и финансовую. Также опасным видом риска является риск невостребованности, который может возникать в следствии внешних и внутренних причин.

 

 

 

 

1.2. Основы операционного  анализа

Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. В специальной литературе вместо термина «операционный анализ» можно также встретить термины «анализ безубыточности», «CVP-анализ» (costs - volume - profit — анализ «затраты-объем-прибыль»).

Операционный менеджмент – это управление денежными потоками, возникающий в процессе хозяйственной (производственной) деятельности компании. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.

Ниже представлена последовательность действий по проведению операционного анализа (Рисунок 1,2), которая не является жестко закрепленной, а лишь описывают логику анализа. Конкретный состав и объем работ зависят от специфики учетной политики, особенностей бухгалтерского и управленческого учета конкретного предприятия.

Рисунок 1 - Операционный анализ по видам продукции/услуг

Рисунок 2 - Операционный анализ по подразделениям предприятия

Операционный анализ производится на основе построения моделей прогнозных активов и пассивов (баланс), который дает возможность предсказать финансовые результаты с учетом возможных изменений. Как мы видим из рисунков первым этапом желательно делить компанию на центры ответственности.

Центр ответственности – это участок, где можно контролировать заданные показатели, такие как:

- прибыль

- затраты

- доходы в целом

- инвестирование.

Центры ответственности могут состоять из нескольких центров затрат. Они должны иметь два направления: получать максимальный результат при заданном уровне вложений и доводить до минимума вложения, которые нужны для этого результата.

Центры прибыли позволяют контролировать и затраты, и финансовые результаты и увязывать со всей деятельностью компании.

Центр продаж – маркетингово-сбытовая деятельность (Выручка и затраты на сбыт, наибольшая рентабельность производства, анализ по объему и структуре продаж).

Центр инвестиции – это подразделение, которое включает и контролирует и затраты, и доходы своим подразделениям и в том числе инвестиционные, а также эффективность вложений. Призвано обеспечить рентабельность, увеличение  акционерной стоимости компании.

 Есть определенные  требования к формам отчетности  структуры подразделения. В основу  построения отчетов лежит принцип расчета промежуточного показателя – маржинального дохода. Цель: расчет критических показателей. Для этого нужно обязательное деление всех затрат на постоянные и переменные, что является следующим этапом анализа (Рисунок 1,2).

При делении всех издержек на постоянные и переменные используются следующие методы:

1. Метод высшей и низшей  точки объема производства за период;

2. Бюджетный метод;

3. Графический метод.

Метод высшей и низшей точки объема производства за период можно определить следующим образом:

- определяем разность  между максимальным и минимальным  объемами производства;

- определяем разность между минимальными и максимальными затратами на производство;

- рассчитываем ставку  переменных расходов на одно  изделие (ставка удельных переменных  расходов).

 - определяем общую сумму переменных расходов на минимальный объем производства и максимальный объем производства

- рассчитываем общую сумму  постоянных затрат = все затраты  на максимальный и минимальный затрат - переменные на максимальные и минимальные затраты

В итоге всех расчетов получится формула:

Общие затраты = постоянные затраты + переменные затраты за одну единицу*выпуск продукции

Выше, рассчитывая ставку переменных затрат на одно изделие мы рассчитали такой  важный показатель, как коэффициент реагирования затрат на изменение объема продукции, который представляет собой следующую формулу:

Кр = , где

Кр – коэффициент реагировании затрат

- изменение затрат в  процентах

- изменение объема производства  в процентах

В зависимости от значения Кр выделяют типовые хозяйственные ситуации, представленные в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика коэффициента реагирования затрат

Характер затрат	Значение коэффициента
Постоянные	К = 0
Дигрессивные	0<K<1
Пропорциональные	K=1
Прогрессивные	К>1

С помощью коэффициента реагирования затрат можно производить анализ поведения переменных затрат при изменении объема производства, так как для постоянных расходов Кр всегда равен нулю (К=0). 

Рассмотри другие показатели операционного менеджмента, необходимые для анализа предприятия:

1. Коэффициент изменения  валовых продаж (Кивп), характеризует изменение объема валовых продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода:

Кивп =

В практике финансового анализа этот коэффициент также называют темпом прироста выручки и его сравнивают с темпами прироста прибыли и имущества. В идеале соотношение этих темпов должно быть следующее:

Темп прироста прибыли > Темпа прироста выручки > Темп прироста имущества.

Если это неравенство нарушается, значит на предприятии неэффективно используют активы (в случае, если темп прироста имущества выше) или не  эффективное соотношение затрат (если темп прироста выручки выше прироста прибыли).

2. Коэффициент валовой маржи (Квм).

Валовая маржа (сумма для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли) определяется как разница между выручкой и переменными затратами.

Квм =

Этот коэффициент показывает прибыльность продаж предприятия.

Аналогичным образом рассчитываются вспомогательные коэффициенты:

Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции =

Коэффициент общих и административных издержек =

Эти коэффициенты показывают долю переменных и постоянных затрат в выручке.

3. Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) (Кчп), который показывает долю чистой прибыли в выручке от продаж:

Кчп =

Данный коэффициент показывает, насколько эффективно «сработала» вся менеджерская команда, включая производственных менеджеров, маркетологов, финансовых менеджеров и т. п.

4. Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.

Порог рентабельности можно определить как графическим (см. рисунок 3), так и аналитическим способом. При графическом методе точку безубыточности (порог рентабельности) находят следующим образом:

1. Находим на оси У  значение постоянных затрат и наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси Х;

2. Выбираем какую-либо  точку на оси Х, т.е. какую-либо  величину объема продаж, рассчитываем  для данного объёма величину  совокупных затрат (постоянных и  переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению;

3. Выбираем снова любую  величину объема продаж на  оси Х и для нее находим  сумму выручки от реализации.

Строим прямую, отвечающую этому значению. Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значению совокупных затрат и валовой выручки (рисунок 3). В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Размер прибыли или убытков заштрихован. Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль.

 

Рисунок 3 - Графическое определение точки безубыточности

Иначе этот показатель называют порогом рентабельности =

Можно рассчитывать порог рентабельности как всего предприятия, так и отдельных видов продукции или услуг. Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли.

5. Запас финансовой прочности - превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

Запас финансовой прочности = выручка предприятия - порог рентабельности

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки.

6. Эффект операционного рычага (ЭФР) или операционный леверидж.

Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Существует две концепции расчета ЭФР.

По первой концепции (европейской) рассчитать операционный рычаг можно по следующей формуле:

ЭФР = (1-СНП)*(Ра-СРОК)* , где

ЭФР – эффект финансового рычага

СНП – ставка налога на прибыль

Ра – рентабельность актива или капитала

СРОК – средние расходы по обслуживанию кредитов

При этом эффект финансового рычага состоит из трех показателей, где первая скобка является налоговым корректором, вторая дифференциалом рычага и отношение заемного и собственного капитала – плечом финансового рычага. 

Налоговый корректор показывает в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. В каждой стране он является фиксированной величиной, которая записана в законодательстве. В России налоговый корректор составляет 0,8 (по налоговому кодексу налог на прибыль составляет 20%).

Дифференциал характеризует разницу между уровнем экономической рентабельности активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам. СРОК, как правило, не совпадает с процентной ставкой, механически взятой из кредитного договора, и рассчитывается как умноженное на 100 отношение величины всех фактических финансовых издержек по всем кредитам за анализируемый период к общей сумме заемных средств, используемых в анализируемом периоде.  Если дифференциал имеет положительное значение, то любое увеличение плеча финансового рычага, т.е. повышение доли заемных средств в структуре капитала, будет приводить к росту его эффекта. Соответственно, чем выше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.