Оборотные активы организации, анализ эффективности их использования (на примере ООО «Керама» )

 

          Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Таблица 2.14

Оборачиваемость дебиторской  задолженности

Показатели	Годы			2010 г. в % к 2008 г.
	2008	2009	2010
Оборачиваемость дебиторской задолженности	234,6	173,3	30,8	13,1
Среднее число дней возврата дебиторской  задолженности	2	3	12	600,0

 

            Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Керама» на 86,97%  привело к  увеличению срока  возврата дебиторской задолженности в 6 раз, то есть увеличилось время  на 10 дней в динамике  между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия и уменьшается зависимость от внешних факторов.

           Управление денежными  средствами  имеет такое же  значение, как  и управление запасами и дебиторской  задолженностью. Искусство  управления  оборотными активами  состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Таблица 2.15

Движение денежных средств

Показатели	Годы			2010 г. в % к 2008 г
	2008	2009	2010
Остаток денежных средств на  начало отчётного периода	0	0	303	-
Средства , полученные от покупателей, заказчиков	2110	3332	2208	104,7
Денежные средства , направленные на  оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1024	1071	953	93,1
на оплату труда	1043	1546	1292	123,9
на выплату дивидендов	0	0	0	0
на расчёты по налогам и сборам	33	406	203	615,2
на командировочные расходы	10	6	0	-
Чистые денежные средства  по текущей  деятельности	0	303	- 240	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств  и их эквивалентов	0	303	- 240	-
Остаток денежных средств на конец отчётного периода	0	303	63	-

 

              ООО «Керама» большую часть денежных средств направляет на оплату услуг, аренду, причём этот показатель сократился  на 6,9%. Размер денежных средств на плату труда   увеличился на  23,9% в результате увеличения заработной платы работников. Основная часть денежных средств поступает от  покупателей и заказчиков: в 2010 году этот показатель увеличился  на 4,7%. Остаток денежных средств на конец 2010 года сократился на 79,2% к уровню 2009 года, а в 2008 году денежные средства отсутствовали, что может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

            Приток денежных средств в ООО «Керама» в 2010, 2009 годах превышает их отток, однако этого недостаточно для нормального функционирования предприятие, которое постоянно вынуждено использовать кредитные ресурсы.

            Платёжеспособность предприятия  характеризуется его возможностью  своевременно и полностью выполнять  свои обязательства. Ликвидность  зависит от размера задолженности, так и от объёма ликвидных средств, к которым относятся денежные ресурсы, ценные бумаги и легко реализуемые составные части оборотных средств.

Таблица 2.16

Показатели  ликвидности

Показатели	Годы			2010 г. в %к 2008 г
	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,069	0,268	-
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,008	0,074	2,289	286,1
Коэффициент общей ликвидности	0,85	1,25	10,73	1262,4

      

            Расчёты коэффициента абсолютной  ликвидности указывают, что на  предприятии очень низкая гарантия погашения долгов, так как абсолютно ликвидные средства составляют незначительную долю оборотных средств.

            Постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатёжеспособным, а это можно расценивать как первый шаг на пути к банкротству, а также свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что в конечном результате и привело к реорганизации предприятия в начале 2010 года.

 

3. Оценка эффективности использования оборотных

активов

 

 

3.1 Пути повышения  эффективности использования

оборотных активов 

 

 

 Финансовое  положение предприятия  находится  в прямой зависимости  от  состояния оборотных средств, поэтому ООО «Керама» заинтересовано в организации  наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

  Управление  денежными средствами имеет большое  значение. Сумма денежных средств,  которая необходима хорошо управляемому  предприятию – это страховой  запас, предназначенный для  покрытия  кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой , чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь на счетах или счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их надо иметь в наличии на уровне  безопасного минимума.

  На рисунке  3.1 показаны притоки (стрелки внутрь) и оттоки (стрелки наружу) денежных средств в ООО «Керама».

   Как дефицит,  так и  избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. При избыточном  денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных  денежных средств в результате инфляции;  теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется  оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.1 Денежные потоки ООО «Керама»

 

  В зависимости  от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершённое производство);
• с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

             Стабильная  структура оборотного капитала свидетельствует  о стабильном, хорошо  отлаженном процессе  производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

            Чтобы деньги работали на предприятие,  необходимо их пустить  в оборот с целью получения прибыли:

• расширять своё производство, прокручивая их в  цикле оборотного капитала;
• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;
• инвестировать в доходные проекты других  хозяйствующих субъектов с целью получения  выгодных процентов;
• досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

  Уменьшить дефицит  денежного потока можно за  счёт мероприятий, способствующих  ускорению поступления  денежных  средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление  денежных средств в ООО «Керама» можно путём:

• перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями;
• сокращения  сроков предоставления им товарного кредита;
• увеличения ценовых  скидок при продажах за наличный расчёт;
• применения мер  для ускорения погашения  просроченной  дебиторской задолженности;
• привлечения кредитов банка;
• продажи или сдачи в аренду  неиспользуемой части основных средств;
• дополнительной эмиссии акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

 Замедление выплаты  денежных средств достигается  за счёт приобретения  долгосрочных  активов на условиях  лизинга,  переоформления  краткосрочных кредитов  в долгосрочные, увеличения сроков  предоставления предприятию товарного  кредита по договорённости с поставщиками, сокращения объёмов инвестиционной деятельности  и т.д.

           Общий размер  собственных оборотных  средств устанавливается предприятием  самостоятельно. Обычно он определяется  минимальной потребностью средств  для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки

Таблица 3.1

Анализ влияния факторов на  изменение наличия 

собственного оборотного капитала

(уровень влияния)

 

Показатели	Годы			2010 г +,- 2008 г
	2008	2009	2010
1. Перманентный капитал
1.1 Уставной капитал	-	-	-	-
1.2 Добавочный капитал	-	-	-	-
1.3 Резервный капитал				-
1.4Фонд социальной сферы	-	-	-	-
1.5 Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-
1.6 Расход предстоящих расходов  и платежей	-	-	-	-
1.7Доходы будущих периодов	-	-	-	-
1.8 Нераспределённая прибыль	200	879	- 703	-
1.9Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
2. Внеоборотные активы	-	-	-	-
2.1 Нематериальные активы	-	-	-	-
2.2 Основные средства	-83	955	1886	-
2.3 Незавершённое строительство	-	-	-	-
2.4 Долгосрочные финансовые уложения	-		-	-
Итого	117	1834	1183	1011,1

 

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливаются сравнением на начало и конец года по каждому источнику  формирования  постоянного капитала и по каждой статье внеоборотных активов (приложение 1).

За 2010 год сумма собственного оборотного капитала в хозяйстве увеличилась более , чем в 10 раз к уровню 2008 года или на 1066 тыс. руб. Это произошло в основном за счёт  ликвидации  основных средств.

             Одним из важнейших факторов  повышения темпов развития сельского  хозяйства, снижения себестоимости  продукции и повышения эффективности производства является улучшение  использования оборотных средств. 

Повышение эффективности  использования оборотных средств  обеспечивается  ускорением их оборачиваемости  на всех стадиях кругооборота.

 

 

3.2 Рекомендации по  управлению производственными запасами

 

 

  Эффективность производства  достигается совершенствованием  действующих и внедрением новых  современных технологических процессов,  заменой морально устаревшего  оборудования на новое, более  производительное. Внедрение новых  технологий и оборудования подразумевает совершенствование и системы управления

Следует в ООО «Керама» уделять значение  обоснованной оценке  запасов, которая  изучается в связи с  движением продукции и  определением их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными методами:

• метод ФИФО - при увеличения уровня цен учёт товарно- материальных запасов  ведётся по цене первой поступившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли  в отчёте о прибылях и убытках о сравнению  той, которая была бы указана, если бы товарно-материальные запасы  были учтены в  составе затрат по их текущей цене;
• метод ЛИФО предусматривает оценку запасов  на конец периода по ценам  последних покупок. Основная цель этого метода состоит в максимальном  приближении себестоимости реализованной продукции к последним издержкам на их приобретение;
• метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания стоимости при оценке запасов и калькуляции себестоимости реализованной продукции.        

           При стабильном  уровне цен оценка товарных запасов по методам ФИФО и ЛИФО   будет одинаковой. С изменением цен результаты использования этих методов будут сильно различаться.