Финансовый результат

- среди оборотных активов на 2011 год значительно выросли высоколикидные  активы: удельный вес свободных  денежных средств на предприятии  вырос с 1,81% на конец 2009 года  до 11,57% на конец 2011 года. Обращает  на себя внимание резкое снижение доли дебиторской задолженности, которая снизилась с 18,50% на конец 2009 года до 5,53% на конец 2011 года. Таким образом, грамотная политика предприятия в области управления дебиторской задолженностью привела к сокращению «долгов» перед предприятием и увеличению высоколиквидных активов.

• 2.2. Анализ финансовых результатов

 

В новых условиях хозяйствования возросло значение прибыли как синтетического показателя хозрасчетной деятельности предприятий, объединений, источника  формирования доходов бюджета. Увеличилась доля прибыли, оставляемая предприятиям, повысилась ее роль в стимулировании работников за выполнение и перевыполнение количественных и качественных показателей плана.

Результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятий, объединений  и отраслей промышленности оцениваются по общей, или балансовой, прибыли. Она складывается из прибыли от реализации товарной продукции, прочей реализации (тары, материалов, продукции подсобного сельского хозяйства, услуг автотранспорта, находящегося на балансе предприятия, объединения) и внереализационных доходов (кроме убытков жилищно-коммунального хозяйства и расходов на хозяйственное содержание культурно-просветительных учреждений). Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции (за вычетом налога с оборота, торговых скидок) и ее себестоимостью. Прибыль от прочей реализации и услуг непромышленного характера рассчитывается исходя из рентабельности отчетного года с учетом изменения объема прочей реализации и услуг в планируемом году. Прибыль от внереализационных операций планируется в размере ее суммы в предшествующем году. Прирост прибыли предусматривается обеспечить за счет роста объема реализации продукции и снижения ее себестоимости.

Таблица 2

Аналитическая таблица для вертикального анализа финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2010г. к 2009г.		2011г. к 2009г.
				Изменения абсолютные, тыс. руб.	Темп роста, %	Изменения абсолютные, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка от реализации	957423	588789	799088	-368634	61,50	-158335	83,46
Себестоимость проданной продукции	909129	530390	548191	-378739	58,34	-360938	60,3
Валовая прибыль	48294	58399	250897	10105	120,92	202603	519,52
Коммерческие расходы	21483	31896	100094	10413	148,47	78611	465,92
Управленческие расходы			38859	0		38859	-
Прибыль (убыток) от продаж	26811	26503	111944	-308	98,85	85133	417,53
Уровень рентабельности продаж, %	2,8	4,5	14,01	1,7	160,71	11,21	500,26
Прочие доходы	280939	58938	374114	-222001	-79,0	315176	84,2
Прочие расходы	295694	75846	383639	-219848	-74,3	307793	80,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	12056	9595	102419	-2461	79,59	90363	849,53
Налог на прибыль и иные аналогичные  платежи	9348	9210	30836	-138	98,52	21488	329,87
Доля налоговых платежей в величине прибыли до налогообложения	77,54	95,99	30,11	18,45	123,79	-47,43	38,83
Чистая прибыль  (убыток)	2708	385	71583	-2323	14,22	68875	2643,39
Уровень рентабельности (убыточности), %	0,28	0,07	8,96	-0,21	25,00	8,68	3167,16
Всего доходов	1238362	647727	1173202	-590635	52,31	-65160	94,74

Из таблицы 9 следует, что чистая прибыль в 2010 году снизилась на 2323 тыс. руб. Данное снижение произошло  под влиянием следующих факторов:

- прибыль (убыток) до налогообложения уменьшилась на 2461 тыс. руб.;

- прибыль от реализации продукции уменьшилась на 308 тыс. руб.;

- прочие доходы снизились на 222001 тыс. руб.;       

- произошло уменьшение прочих  расходов на 219848 тыс. руб.;

Из таблицы 6 следует, что чистая прибыль в 2011 году возросла на 68875 тыс. руб. Данный рост произошел под влиянием следующих факторов:

- прибыль (убыток) до налогообложения увеличилась на 92824 тыс. руб.;

- прибыль от реализации продукции  увеличилась на 85441 тыс. руб.;

- прочие доходы выросли на 315176 тыс. руб.;       

- прочие расходы выросли на 307793 тыс. руб.;

Результатом прочей деятельности является получение убытка. Поэтому можно  сказать, что на увеличение чистой прибыли  оказало влияние увеличение прибыли  от реализации.

Для пользователей в ходе оценки рентабельности весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов.

Идентификация этих факторов выполняется  как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности.

В отношении показателей прибыли  несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный, или компонентный, анализ Отчета о прибылях и убытках. Один из вариантов такого анализа представлен в таблице 7.

Уровень совокупных расходов в общей  сумме доходов и поступлений составил в 2009 г. 1226306 тыс. руб. или 99,03 % в структуре доходов, в 2011 г. уровень совокупных расходов уменьшился до 1070783 тыс. руб., в структуре всех доходов совокупные расходы составили 91,27 %. В структуре затрат себестоимость продукции занимает наибольшую долю 73,41 % в 2009 г., 68,11% - в 2011 г.

Исходя из анализа приведенных  данных можно сделать следующие  выводы:

- снижение показателя в 2011 г.  по сравнению с 2009 г. «выручка  от реализации» на 158335 тыс. руб.  за три года свидетельствует  о том, что доход организации в значительной степени зависит от основной деятельности; проблема в том, что на рынке наблюдается спад промышленного производства, поэтому наблюдается спад и на продукцию данного предприятия.

- увеличение показателя по «прибыль (убыток) от продаж» на 85133 тыс. руб. за последние три года благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном уменьшении издержек производства и обращения; в значительной степени это связано с усилением менеджмента производства, когда удалось значительно сократить издержки производства. В условиях кризиса это позволило предприятию несмотря на снижение выручки увеличить прибыль.

- однако остается проблемой  отрицательное сальдо от прочией  деятельности: в 2011 году сальдо  от прочией составило -11062 тыс. руб. или около 10% от прибыли от продаж.

- показатель по стр. 11 характеризует  долю прибыли, перечисляемую в  бюджет в виде налога на  прибыль и обязательных платежей; повышение этого показателя в  динамике на 21488 тыс. руб. при  увеличении прибыли, не зависящее от коммерческой организации явление.

Далее представляется необходимым  определение точки безубыточности производственной программы НПФ «НГФ».

Исходные данные для определения  порога рентабельности предприятия представлены в таблице 3.

Таблица 3

Расчет безубыточности и финансовой прочности деятельности

Наименование показателя	Ед-ца изм.	2010 г.	2011 г.	Изменение
1. Средняя цена 1 ед. изделия	тыс. руб.	115,31	112,16	-3,15
2. Объем продаж	ед.	5106	7125	2018
3.  Выручка от реализации	тыс. руб.	588789	799088	210299
4.  Постоянные затраты	тыс. руб.	255869	244904	-10965
5.  Переменные затраты	тыс. руб.	274521	303287	28766
6.  Валовая маржа	тыс. руб.	314268	495801	181533
7.  Доля валовой маржи в выручке от реализации	%	53,38	62,05	8,67468
8. Прибыль от реализации	тыс. руб.	58399	250897	192498
9. Расчет точки безубыточности	ед	4157	3519	-638
10.  Безубыточный объем реализации	тыс. руб.	479377	394714,5	-84662
11.  Запас финансовой устойчивости	тыс. руб.	109412	647136	537724
12.  Уровень запаса финансовой устойчивости	%	18,58	80,98	62,40
13. Операционный рычаг		5,381	1,976	-3,405

 

Как показывает анализ выручка от производства выросла на 210299 тыс. руб., а прибыль также выросла на 192498 тыс. руб. В 2010 году объем реализации составил 5106 тыс.ед., тогда как критический объем составлял 4157 тыс. ед. В 2011 году объем услуг составил 7125 тыс. ед., тогда как критический объем составлял 3519 тыс.ед. Уровень запаса финансовой прочности вырос значительно – на 62,40%.

Тем не менее, операционный рычаг снизился на 3,405. Более того, производственный риск невысокий, что и показал 2011 год: при росте выручки на 35,72% (210299/588789*100%), прибыль резко выросла на 329,14% (192498/58399*100%).

Исходя из данных, представленных в таблице 11 и на рис.6 отметим, что предприятие имеет низкий производственный риск, т.к. уровень безубыточности составляет 151952 тыс. руб. при фактическом объеме 799088 тыс. руб., т.е. более, чем в 5 раз превосходит критический уровень.

Анализ переменных  и постоянных затрат приведем в табл.4.

Таблица 4

Анализ затрат на предприятии

№ п/п	Элементы затрат	Абсолютные значения, тыс. руб.			На 1 рубль товарной продукции
		2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	Материальные затраты	481 624	286 391	289 344	0,503	0,486	0,362
2	Зарплата	181 943	127 359	137 396	0,190	0,216	0,172
3	ЕСН	47 305	33 113	35 723	0,049	0,056	0,045
4	Амортизация	23 621	25 424	26 536	0,025	0,043	0,033
5	Прочие затраты	174 636	58 103	59 192	0,182	0,099	0,074
	Итого	909 129	530 390	548 191	0,950	0,901	0,686

 

Из таблицы 4 можно  сделать следующие выводы:

В 2011 г. к 2009 г. произошли следующие  изменения:

1) Доля материальных  затрат в 2009г. составляли 50,3% от  выручки, в 2011г. – только 36,2%. Изменение за анализируемый период  составляет 14,1%. Прежде всего на данное изменение повлияло снижение затрат на основные материалы. Поиск новых форм привел к «облегчению» многих конструкций, а поиск дешевых материалов привел к удешевлению стоимости используемых материалов.

2. Снижение доли зарплаты в составе 1 руб. товарной продукции с 19,0% до 17,2% связано со снижением средней зарплаты рабочих. На предприятии произошла «оптимизация» заработной платы.
7. Обращает на себя внимание резкое снижение прочих затрат: с 174636 тыс. руб. до 59192 тыс. руб., в связи с чем их доля в составе 1 руб. товарной продукции снизилась с 18,2% до 7,4%.

Таким образом, менеджмент затрат привел к серьезным изменения  и в себестоимости, и в структуре  себестоимости. Именно грамотное управление производственными затратами позволило  при снижении выручки увеличить прибыль от продаж.

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ рентабельности предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2010г. к 2009г.		2011г. к 2009г.
				Изменения абсолютные, тыс. руб.	Темп роста, %	Изменения абсолютные, тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	4	6	8	9	10	11
Уровень рентабельности продаж, %	2,80	4,50	14,01	1,70	60,7	9,51	67,9
Уровень рентабельности деятельности, %	0,28	0,07	8,96	-0,21	-75,0	8,89	99,2
Уровень рентабельности активов, %	0,36	0,03	4,26	-0,32	-90,7	4,23	99,2
Уровень рентабельности собственного капитала, %	7,04	0,10	15,68	-6,94	-98,6	15,58	99,4