Финансовый результат

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ

 

 

1.1.Экономическая сущность понятия  финансовых результатов деятельности  предприятии 

 

Финансовый результат  завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и  реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов.   

Управление финансовыми  результатами базируется на общих принципах  управления таких как целеустремленность, спланированность, компетентность, дисциплину, стимулирование, иерархичность.

 Любое управленческое решение влияет на дальнейший процесс принятия решений. Принцип оптимальности, требует выбора наилучшего управленческого решения в конкретной ситуации. Принцип гибкости, т.е. возможности системы управления адаптироваться к изменениям окружающей среды.

В достигнутых финансовых результатах выражается эффективность  финансовой деятельности предприятия. Для определения финансового  результата деятельности предприятия за отчетный период необходимо сравнить доходы отчетного периода и затраты, понесенные для получения этих доходов.

Для определения финансового  результата деятельности предприятия  за отчетный период необходимо придерживаться принципов определения доходов и расходов, а именно: начисление, соответствия, периодичности .

Манипулирование показателями прибыли с целью сокрытия фактических  результатов не составляет труда  для управляющих, что часто и  происходит в жизни. А самом деле прибыльность растет не за счет собственного капитала, а за счет заемного.

Прибыль ни в коем случае нельзя считать показателем ценности предприятия. Показатели прибыли и  нормы возврата инвестиций отражают результативность, эффективность деятельности предприятия за прошедший период времени, а не его возможности и потенциал успешной работы в будущем.

Резкое увеличение прибыли  скорее свидетельствует о приближающемся крушении фирмы, чем об улучшении  ее деятельности, т.к. большинство программ направленных на увеличение прибыли являются «выжиманием последних соков» из имеющихся средств.

Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.

Исходя из этой главной  цели можно сформулировать систему  основных задач , направленных на реализацию главной цели управления прибылью:

1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и обеспечения их эффективного использования. Основными выступают максимально возможный уровень использования ресурсного потенциала и сложившаяся конъюнктура товарного и финансового рынков.

2. Обеспечение оптимальной  пропорциональности между уровнем  формируемой прибыли и допустимым  уровнем риска. Как уже отмечалось, между этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска в процессе управления должен быть, максимизирован соответствующий ему уровень прибыли.

3. Обеспечение высокого  качества формируемой прибыли.  В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования, обеспечивающих основу перспективного развития предприятия. В рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных ее видов.

4. Обеспечение выплаты  необходимого уровня дохода на  инвестированный капитал собственникам  предприятия. Этот уровень при успешной деятельности предприятия должен быть не ниже средней нормы доходности на рынке капитала, при необходимости возмещать повышенный предпринимательский риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, а также инфляционные потери.

5. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. При этом в самофинансировании развития предприятия прибыли должна отводиться главенствующая роль

6. Обеспечение постоянного  возрастания рыночной стоимости  предприятия. Эта задача призвана  обеспечивать максимизацию благосостояния  собственников в перспективном  периоде. Темп возрастания рыночной  стоимости в значительной степени  определяется уровнем капитализации прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. Каждое предприятие исходя из условий и задач хозяйственной деятельности само определяет систему критериев оптимизации распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую ее части.

7. Обеспечение эффективности  программ участия персонала в  прибыли. Программы участия персонала  в прибыли, призванные гармонизировать  интересы собственников предприятия  и его наемных работников, должны  с одной стороны эффективно  стимулировать трудовой вклад этих работников в формирование прибыли, а с другой стороны - обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной зашиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии.

Все рассмотренные задачи управления прибылью теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска; обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов собственников предприятия и его персонала; обеспечение достаточного размера прибыли, направляемой на прирост активов и на потребление и т.п.). Поэтому в процессе управления прибылью отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой.

Целью управления финансовым результатом предприятия можно считать обеспечение максимизации абсолютной величины чистой прибыли и стабильности его формирования во времени. При этом прибыль (и, соответственно, управления прибылью предприятия) рассматривается как источник создания достатка акционеров (shareholder value) в форме денежных дивидендных выплат и максимизации рыночной стоимости предприятия (его корпоративных прав).

Управление финансовым результатом включает в себя:

1. Учет составляющих  финансового результата.

2. Формирование финансового  результата.

3. Распределение финансового  результата.

4. Контроль за использованием  финансового результата.

5. Анализ финансового  результата.

6. Координацию действий  по управлению отдельными составляющими  финансового результата .

Управление финансовыми  результатами предприятия должно быть направлено на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, обеспечения финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Основными показателями финансовой результативности деятельности предприятия является доход, прибыль (убыток) и рентабельность.

Показатель "доход" означает общую сумму средств, которую  получает предприятие за определенный период и которая, после вычета налогов, может быть использована на потребление и инвестирование. Таким образом, доход является выручкой предприятия от реализации продукции, услуг и работ без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора. Общая сумма дохода определяется по формуле:

Д = Д1 + Д2 + Д3, (1)

где Д – суммарное  значение дохода от всех видов деятельности предприятия; Д1– выручка, от реализации произведенной предприятием продукции (услуг) или сметная стоимость  сданных заказчику объектов; Д2 –  средства, полученные предприятием от компенсаций заказчиком расходов, непредусмотренных сметой, от долевого участия в совместных предприятиях, от сдачи имущества в аренду, операций с ценными бумагами, товарного кредита и т.д.; Д3 – выручка, полученная от реализации материальных ценностей предприятия и услуг непроизводственного характера. Сюда также входят штрафы и пеня, которые получает предприятие от других организаций за сорванные поставки.

Прибыль – это часть  выручки, которая остается после  возмещения всех затрат на производственную и коммерческую деятельность предприятия. Прибыль является основным финансовым источником развития предприятия, научно-технического совершенствования его материальной базы и продукции, всех форм инвестирования. Он создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства, решения проблем социальных и материальных благ трудовых коллективов.

Показатели прибыли  важны для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Он является источником уплаты налогов. Учитывая значение прибыли, вся деятельность предприятия направлена на его образование. Общая величина прибыли имеет те же источники образования, и доход:

- прибыль от реализации  продукции; 

- прибыль от внереализационных  операций;

- прибыль от прочей  реализации.

Общий размер прибыли (балансовая прибыль) определяется по формуле:

П = ВД - ВР - А, (2) где ВД – валовой доход предприятия; ВР – валовые расходы предприятия, (общая сумма расходов на производственную и коммерческую деятельность); А  – амортизационные отчисления [1].

Процесс расчета прибыли (убытка) предприятия может быть разделен на этапы:

1. Расчет валовой прибыли  (убытка).

2. Определение прибыли  (убытка) от операционной деятельности.

3. Определение прибыли  (убытка) от обычной деятельности.

4. Расчет чистой прибыли (убытка) отчетного периода.

Кроме абсолютных показателей  финансовой результативности является еще и относительные. К ним  относится рентабельность. Рентабельность – это качественный, стоимостный  показатель, характеризующий уровень  отдачи затрат или ступней использования ресурсов, имеющихся в наличии, в процессе производства и реализации продукции .

Значения показателей  финансовой результативности заключается  в том, что они отражают эффективность  производства, объем и качество произведенной  продукции, состояние производительности труда, уровень затрат, размер прибыли от различных видов деятельности. Они позволяют оценить общее состояние предприятия, выявить проблемы и определить пути решения этих проблем.

Управление финансовыми  результатами необходимо, так как они позволяют:

– осуществлять стратегические задачи, поддерживать оптимальную структуру и наращивать производственный потенциал предприятия;

– обеспечить текущую финансово-хозяйственную деятельность;

– участвовать хозяйствующему субъекту в осуществлении социальной политики, что улучшает психологический климат на предприятии.

 

 

2. Современные методы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Методы управления  финансовыми  результатами предприятия

 

Эффективное управление финансовыми результатами – главный  залог успеха предприятия. Современные условия ведения бизнеса требуют постоянного совершенствования методов управления. Важность значения принципов управления состоит в том, что с их помощью управляющая система устанавливает правила действий и поведения, обязательные для всех подчиненных ей субъектов, согласовывает, объединяет, координирует и регулирует их деятельность, влияет на процесс принятия управленческих решений. Наличие прогрессивных методов управления и умелое использование их является предпосылкой эффективности управления и хозяйственных процессов .

Управление осуществляется с помощью использования различных  методов. Слово «метод» – греческого происхождения (в переводе означает способ достижения цели). Через методы управления реализуется основное содержание управленческой деятельности.

Управление финансовыми  результатами деятельности предприятия  состоит из управления доходами, затратами  и прибылью предприятия.

Концепция управления доходами предприятия должна давать возможность  формировать программу перспективных мероприятий и рекомендовать инструменты ее реализации, опираясь на которые, владельцы предприятия имели бы возможность реализовывать стратегию его развития и достигать поставленных целей .

К методам управления доходами субъектов относятся:

1. Доходы от операционной  деятельности: