Финансовый анализ ликвидности баланса и пути её укрепления

 

 

Федеральное агентство  по образованию

ГОУВПО «Удмуртский государственный  университет»

Институт экономики и управления

Кафедра финансов и учета

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Финансовый анализ ликвидности  баланса и пути её укрепления»

 

 

 

 

 

Выполнил студент

гр.ЗС(Пр)–060400-61 (к)                                                                М.С.Белокрылова

 

Руководитель

д.э.н.                                                                                                 О.Д.Головина

 

 

Допущен к защите в  ГАК

 

Зав.кафедрой ФиУ                                                                           С.Ф.Федулова

 

 

 

 

Ижевск 2008

Содержание

 

 

Введение                                                                                                                      4

1.Ликвидность баланса и методика ее анализа.                                                      7

1.1.Понятие ликвидности, её виды. Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. Дискуссионные вопросы.                                                     7                                                                                          

1.2.Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.               21

1.3.Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей.          30

1.4.Финансовый анализ ликвидности баланса на основе R-анализа.                   37

2.Современное состояние предприятия ООО «Сферапродукты».                       42                                                                                          

2.1.История создания, цели, задачи предприятия.                                                 42

2.2.Организационная структура предприятия.                                                       44

2.3.Основные виды деятельности ООО «Сферапродукты».                                 46

2.4.Персонал и организация оплаты труда на ООО «Сферапродукты».             47                           

2.5.Внешнее окружение предприятия.                                                                    53

2.6.Анализ динамики основных  экономических показателей деятельности.     56

3.Анализ ликвидности баланса ООО Сферапродукты» и пути её укрепления. 66

3.1.Анализ структуры баланса предприятия.                                                         66    

3.2.Анализ ликвидности баланса ООО «Сферапродукты» на основе абсолютных показателей.                                                                                                              71

3.3.Анализ ликвидности баланса ООО «Сферапродукты» на основе относительных показателей.                                                                                    77

3.4.Пути повышения ликвидности баланса ООО «Сферапродукты».                82                                                                                           

Заключение                                                                                                                95

Литература                                                                                                               102

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Сферапродукты» на 01.01.2006 года                   105

 

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ООО «Сферапродукты» на 01.01.2007 года                   107

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках ООО «Сферапродукты» за 2005 год                    110

Приложение 4

Отчет о прибылях и  убытках ООО «Сферапродукты»  за 2006 год                    112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

 

     Переход  к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Вообще, финансовый анализ тесно связан с категорией ликвидности, которая применительно к теории управления финансовой деятельностью имеет ряд аспектов. В экономической литературе по проблеме финансового анализа выделяют обычно понятия ликвидности предприятия (баланса), ликвидности активов и ликвидности намеченных объектов инвестирования. Первые два понятия с формулами расчета коэффициентов как раз и будут использоваться в дипломной работе.

Ликвидность баланса  – это возможность предприятия  обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого может быть осуществлена трансформация какого – либо актива в денежные средства. Чем короче период, тем выше ликвидность актива.            Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по  активу, сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  и  расположенных   в  порядке убывания ликвидности, с  обязательствами  по  пассиву,  сгруппированными  по срокам их погашения и  расположенными  в  порядке  возрастания  сроков. Тема «Финансовый анализ ликвидности баланса и пути её укрепления» является интересной для рассмотрения, поскольку отражает важные аспекты деятельности предприятия, так же этим определяется и актуальность выбранной темы дипломной работы.  

Целью данной дипломной работы является изучение методики анализа ликвидности баланса, как на теории, так и на практике. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи выполнения дипломной работы:

1.Рассмотреть методику  анализа ликвидности баланса;

2.Изучить показатели  ликвидности баланса;

3.Изучить дискуссионные  вопросы определения термина  «ликвидность», то есть задача  – рассмотреть, как в разных источниках литературы трактуется данный термин;

4.Сделать анализ ликвидности баланса конкретного предприятия, а на моем примере это ООО «Сферапродукты».

Теоретической и методологической основой написания дипломной работы явились: Законодательные и нормативные акта по бухгалтерскому учету, а также работы ведущих ученых в области методологии анализа хозяйственной деятельности, таких как: Баканов М.И., Шеремет А.Д., Бланк И.А., Войтов А.Г., Райзберг Б.А., Абрамова М.А., Александрова Л.С. и другие  авторы научной и публицистическая литературы. Практической основой написания курсовой работы явились материалы ООО «Сферапродукты».

Так же в дипломной  работе использованы источники средств  массовой информации, то есть мнения и  взгляды современных журналистов на проблему ликвидности предприятий и пути её укрепления. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     1.Ликвидность баланса и методика ее анализа

 

 

     1.1.Понятие ликвидности, её виды. Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. Дискуссионные вопросы термина «ликвидность». Актуальность анализа ликвидности баланса предприятия

 

 

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе  пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в  принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Основополагающими в этом разделе  методики анализа являются понятия  «ликвидность» и «платежеспособность». Прежде всего, отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправданно.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года). Важно подчеркнуть, что «речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:… => ДС => ПЗ => НП => ГП => ДЗ => ДС =>»¹ …где ДС – денежные средства; ПЗ – производственные запасы; НП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность. Каждый вид оборотных активов в приведенной схеме рассматривается как элемент технологического процесса, то есть, например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они могут последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки: поставка сырья => производство продукции => реализация продукции. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, то есть расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги не поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность  и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может  быть ошибочной, если в оборотных  активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность, не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности. Формально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторской задолженности.

Ликвидность менее динамична  по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.