Финансовые ресурсы предприятия

Условие наличия у  предприятия подвижного состава, обладающего определенными характеристиками, особенно важно, когда предприятие оказывает услуги в области междугородних и межрегиональных автомобильных перевозок, где действуют весьма жесткие требования, касающиеся логистической безопасности автомобилей, а также технических характеристик (нагрузка на ось, габаритные размеры, наличие дополнительных устройств).

Проанализировав методы и варианты приобретения подвижного состава на автотранспортном предприятии, выделим оптимальные варианты приобретения автотранспортного подвижного состава в зависимости от экономического состояния предприятия и финансовых возможностей владельцев фирмы.

Вообще, решение проблемы приобретения машин и оборудования не выходит за рамки интересов автотранспортного предприятия. Существуют факторы, которые обуславливают конкретные эксплуатационные условия машин и оборудования на каждом предприятии. Срок службы автомобилей и других агрегатов зависит от многих факторов, которые можно объединить в следующие группы: технические факторы; экономические факторы, географические факторы, социальные факторы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.1 - Методы финансирования покупки автотранспортного подвижного состава

 

Выбор стратегии приобретения, по нашему мнению, должен быть обусловлен такими факторами как:

- цены на автотранспортный подвижной состав на первичном и вторичном рынках;

- цены на сервисные услуги (обслуживание и ремонт подвижного состава и его агрегатов);

- цены на автомобильное топливо и автоэксплуатационные материалы;

- уровень инфляции,

- размеры процентных ставок на ссудный капитал;

- уровень эксплуатационной надежности выпускаемого подвижного состава;

- ассортимент автомобильных брендов представленных на рынке.

Для выбора варианта финансирования покупки подвижного состава можно использовать ниже приведенные рекомендации, основанные на сравнительном анализе различных методов финансирования покупки автотранспортного подвижного состава.

Затраты на приобретение зависят от способа финансирования покупки транспортного средства (Рисунок 3.1) и от вида рынка приобретения подвижного состава (Рисунок № 3.2). При приобретении подвижного состава необходимо рассмотреть несколько возможных вариантов осуществления капитальных вложений и выбрать наиболее приемлемый и экономически оправданный. Любое предприятие, желающее приобрести подвижной состав, может выбрать один из пяти альтернативных вариантов:

- приобретение подвижного состава за счет собственных средств;

- использование привлеченных средств (кредитных ресурсов);

- приобретение ПС с использованием механизма лизинга;

- совместное финансирование: привлечение собственных и заемных средств,

- покупка по схеме Trade-In (Трейд-Ин) - это система взаимозачета, которая позволяет зачесть стоимость старого автомобиля в счет стоимости любого нового или подержанного приобретаемого.

Основными достоинствами  приобретения подвижного состава за счет собственных средств являются следующие:

- отсутствие некоторых  существенных статей расходов  таких как % за пользование  кредитом, отсутствие затрат связанных  с договором, плата за предоставление гарантий;

Рисунок 3.2 – Выбор метода финансирования покупки автотранспортного средства в зависимости от вида рынка приобретения

- отсутствие доп. рисков  и обязательств, связанных с привлечением заемных средств;

- право собственности  на приобретаемый ПС переходит  к предприятию в самом начале  осуществления проекта.

Недостатками данного  варианта являются следующие:

- высокие единовременные  затраты, связанные с приобретением подвижного состава;

- часто основной фактор при выборе – это стоимость техники, а не ее технические и экологические характеристики;

- невозможность единовременного  приобретения нескольких единиц  ПС;

- отвлечение значительных  сумм оборотных средств предприятия.

Таким образом, данная схема финансирования приемлема для автотранспортных предприятий достигших срока самоокупаемости, имеющих достаточный объем оборотных средств.

Основными достоинствами финансирования за счет кредитных ресурсов являются следующие:

- предприятие получает возможность купить больше автотранспортного подвижного состава, чем при самофинансировании;

- возможность диверсификации подвижного состава;

- возможность выбрать автотранспортный подвижной состав по наилучшим техническим и экологическим характеристикам.

Недостатками данного  способа финансирования следует  указать следующие:

- предприятие часто должно предоставлять какой-либо дополнительный залог;

- проценты, уплачиваемые банку, нельзя в полном объеме относить к расходам по налогу на прибыль;

- в ряде случаев условием кредитования является открытие предприятием своего финансового положения.

Данный вариант является приемлемым в основном для предприятий с хорошим финансовым положением, достаточным объемом оборотных средств, рентабельностью выше отраслевой и обеспеченностью основными средствами для целей залога.

Приобретение подвижного состава с использованием механизма лизинга имеет следующие достоинства:

- автомобиль полностью амортизируется за срок лизинга;

- возможность зачесть  НДС по лизинговым платежам.

- лизинговые платежи в полном объеме ложатся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Недостатком данного  способа финансирования является тот  факт, что право собственности на технику переходит к лизингополучателю только по окончании всех расчетов по договору лизинга.

По нашему мнению, лизинг часто является единственно возможным способом финансирования и инвестиций для мелких и средних автотранспортных фирм

При совместном финансировании имеются следующие достоинства:

- предприятие получает возможность ориентироваться на собственные потребности в подвижном составе при его приобретении;

- право собственности на приобретаемый подвижной состав переходит к предприятию в самом начале осуществления проекта.

Недостатками данного  способа финансирования являются:

- появление дополнительных затрат, связанных с выплатой процентов за кредит и предоставлением гарантий;

- высокий финансовый риск проекта, связанный с последствиями возможного невозврата кредита.

Данный вариант подходит для всех автотранспортных предприятий.

Выкуп подвижного состава с зачетом стоимости (Трейд-ин) имеет следующие достоинства:

- удобство и экономия времени;

- экономия денежных средств при продаже старого автомобиля;

- безопасность совершения сделки;

- возможность покупки в кредит;

- гарантия на техническую исправность автомобиля;

- обменять можно любой автомобиль, не обязательно купленный по системе Трейд-ин;

- возможность простой продажи;

- подержанные автомобили дешевле;

- дополнительные бонусы при покупке: возможность бесплатно пройти техосмотр в будущем или скидки на приобретение какого-либо товара.

Однако данный способ имеет и недостатки:

- в среднем за подержанный автомобиль салоны, практикующие Трейд-ин, предлагают цену на 10-15% ниже, чем на рынке.

- ограниченность выбора

- низкая известность системы в России.

Данный вариант подходит для всех автотранспортных предприятий, имеющих на своем балансе подержанные автомобили, которые нуждаются в замене.

По нашему мнению, при выборе варианта финансирования необходимо учесть недостатки и достоинства способов приобретения подвижного состава и определить экономические показатели каждого из проектов, составленных с использованием одного из этих вариантов.

Таким образом, анализ вариантов  финансирования покупки автотранспортного подвижного состава на автотранспортном предприятии показал, что при принятии решения о покупке автотранспорта, базовыми критериями при выборе источников и вариантов финансирования должно быть:

- технико-экономическое состояние предприятие;

- объем оборотных средств;

- наличие поручителей;

- наличие основных средств для целей залога или обмена.

 

 

 

 

3.2 Обоснование выбора схемы финансирования покупки автотранспорта в ООО «АвтоИмиджБарнаул» и анализ ее эффективности

 

 

В 2011 году ООО «АвтоИмиджБарнаул» планирует приобрести подвижной состав автотранспорта в количестве 3 штук грузоподъемностью свыше 5 тонн для перевозки грузов в пределах Алтайского края и смежных с ним регионов. Таким образом, объем финансирования составляет приблизительно 3 млн. рублей.

При выборе схемы финансирования нужно учесть следующее:

- предприятие планирует  приобретать автомобильную технику  на первичном рынке;

- предприятие не имеет  в собственности недвижимого  имущества, оборотные средства  организации представлены исключительно  денежными средствами и дебиторской задолженностью;

- предприятие имеет  возможность частично финансировать  приобретение автомобильной техники.

Учитывая все вышеперечисленные  условия, предприятие может приобрести технику либо по схеме лизинга, либо с помощью кредитных ресурсов банка, не требующего залога, что само по себе очень проблематично.

В настоящее время  в Барнауле функционирует достаточное  количество лизинговых компаний, а  именно:

- ОАО «АлтайГазавтосервис»;

- ООО «АльянсРегионЛизинг»;

- ЗАО «Газпромбанк  Лизинг»;

- ЗАО «ДельтаЛизинг»;

- ЗАО «Европлан»;

- ЗАО «КМБ-Лизинг»;

- ЗАО «Сибирская Лизинговая  Компания»;

- ООО «Лизинговая компания  «УРАЛСИБ»;

- ООО «Элемент Лизинг».

Все вышеперечисленные  лизинговые компании требуют авансовый  платеж в размере от 10 до 20% . Переплата составляет от 11,12 до 72,75% в зависимости от первоначального авансового платежа и срока погашения платежей.

Банки, которые бы предоставляли  кредит в нужном объеме и без залога, отсутствуют.

Однако, ООО «Триал», являющийся официальным дилером техники HYUNDAI специально для компаний, которые не облагаются НДС, разработал специальные программы кредитования малого бизнеса с возможностью приобрести автотранспорт Hyundai в кредит, где залогом по кредиту выступает приобретаемое имущество (транспорт), при этом достаточно внести 20% от требуемой суммы, а остальное оплатит банк. Обязательное страхование не требуется.

Транспортные средства Hyundai являются качественными, надёжными и экономичными. ООО "Триал" предлагает на российском рынке широкий модельный ряд универсальных грузовых шасси, произведенных в Корее, отличающихся безотказной работой, высоким уровнем эргономики и выгодной стоимостью. ООО «АвтоИмиджБарнаул» планирует приобрести автотранспортное средство Hyundai HD 120 (три штуки) - универсальный автомобиль, который может одинаково хорошо использоваться, как в городских условиях, так и на коротких и средних расстояниях при междугородних перевозках.

Стоит отметить, что при эксплуатации вышеуказанных трех единиц техники, предприятие должно будет уплачивать налог на вмененный доход согласно действующему налоговому законодательству. Лизинговые платежи всего лишь позволяют экономить на налогах организациям, находящимся на общей системе налогообложения, а так являются ресурсом более дорогостоящим, чем банковский кредит. Поэтому считаем целесообразным профинансировать покупку автомобильной техники по схеме, предлагаемой ООО «Триал».

Кроме того, администрацией города Барнаула утверждена Программа развития и поддержки предпринимательства на 2011 – 2014 годы, в которой предусмотрена финансовая поддержка малого и среднего бизнеса в виде субсидирования части банковской процентной ставки по полученным кредитам в размере 2/3 ставки рефинансирования. Поэтому считаем целесообразным подготовить пакет документов по рассматриваемому проекту для получения данной льготы.

Исходные данные для  анализа эффективности предлагаемой схемы финансирования представлены в Таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 – Исходные данные проекта финансирования покупки автомобильной техники ООО «АвтоИмиджБарнаул»

Наименование показателя	Значение показателя
Объем финансирования, тыс.руб. (3шт*1200)	3600
Первоначальный взнос (собственные средства предприятия – 3600*20%), тыс.руб.	720
Процент банковского  кредита, %	13
Срок кредитования, лет	3
Размер субсидии из городского бюджета (8,25*2/3), %	5,5