Диагностика финансового состояния организации на примере ООО фирма «КЛЕР»

* о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной. А предприятие - неплатёжеспособным;

* о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платёжеспособность;

* о наличии реальной возможности утраты платёжеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами [1, c.22-23].

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, который включает в себя следующие взаимосвязанные показатели:

1. Общая величина неплатежей:

- просроченная задолженность по ссудам банка;

- просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;

- недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

2. Причины неплатежей:

- недостаток собственных оборотных средств;

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;

- товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и социального фондов);

- привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

При полном учёте общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3 [2, С. 109].

При анализе платёжеспособности ставится задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность активов оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при покрытии обязательств.

Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [12, С. 79].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

Абсолютно ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчётов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам;

Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определённое время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), прочие оборотные активы;

Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы. В эту группу можно отнести долгосрочные финансовые вложения, запасы, налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты), за исключением расходов будущих периодов;

Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (12 месяцев). В эту группу включают статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением долгосрочных финансовых вложений. Они относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Пассивы баланса по степени их оплаты группируются следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П1)- кредиторская задолженность;

Краткосрочные обязательства (П2)- краткосрочные займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты, а также прочие краткосрочные обязательства;

Долгосрочные обязательства (П3)- долгосрочные обязательства: займы и кредиты, а также прочие долгосрочные обязательства, то есть итог IV раздела баланса «Долгосрочные обязательства»;

Постоянные пассивы (П4)- собственный капитал, в который включаются все статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» и «Резервы предстоящих расходов».

Первые две группы пассивов называются текущими (краткосрочными) обязательствами. А первые три группы - краткосрочные и долгосрочные обязательства - называются внешними обязательствами.

Организация считается ликвидной, если её текущие активы превышают её текущие обязательства.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

 

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4

 

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств этой системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.(2 с 110-111)

При сопоставлении наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1+ П2) это позволяет выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший промежуток времени: А1 >= П1 А2 >= П2

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платёжеспособности организации на основе сравнения будущих поступлений и платежей, что соответствует выполнению условия: А3 > П3.

Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей. Для оценки ликвидности, её способности выполнять свои краткосрочные обязательства используют три коэффициента ликвидности:

коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Ктл), даёт общую оценку платёжеспособности организации, показывая, в какой мере текущие (краткосрочные) обязательства обеспечиваются текущими активами.

 

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1+ П2)

 

Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности организации.

В соответствии с «Методическим положением по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждённым распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р, нормальное значение коэффициента покрытия должно быть не менее 2.

Если коэффициент покрытия будет меньше единицы, то это означает, что организация находится на гране банкротства или уже обанкротилась, так как у неё совершенно отсутствуют источники собственных средств для авансирования оборотных активов.

Рост показателя в динамике (ровно, как и других коэффициентов ликвидности) рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем, слишком большое его значение также нежелательно, поскольку может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и тому подобное. Постоянное снижение коэффициента покрытия означает возрастающий риск неплатёжеспособности.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) аналогичен коэффициента текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключены медленно реализуемые активы - запасы.

 

Кбл = (ТА - Запасы) / ТКО = (А1 + А2) / (П1 + П2)

 

Этот показатель помогает оценить возможность организации погасить краткосрочные обязательства в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Нормальным ограничением данного коэффициента составляет 0,7 - 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является наиболее жёстким критерием платёжеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно, за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть платёжеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам.

Данный коэффициент характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.

 

Кал = = А1 / (П1 + П2)

 

Нормальное ограничение коэффициента должно быть не ниже 0,2 или 20%. В том случае, если при анализе коэффициентов их уровень превышает критического значения, то предусматривается расчёт коэффициента утраты платёжеспособности (Ку) за период, установленный равным 3 месяцам.

 

Ку = (Ктл + 3 / Т (Ктл к - Ктл н)) / Ктл норм

 

Где Т - отчётный период в месяцах.

Если коэффициента утраты платёжеспособность больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить платёжеспособность. При коэффициенте меньше 1 делается противоположный вывод.

В случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение ниже критического, рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности (Кв) за период, равный 6 месяцам.

Кв = (Ктл к + 6 / Т (Ктл к - Ктл н )) / Ктл норм

 

Если Кв > 1 за 6 месяцев, признаётся, что у организации имеется реальная возможность восстановить платёжеспособность.

В случае, когда коэффициент восстановления платёжеспособности ниже 1, решение о признании организации неплатёжеспособной, а структуры баланса - неудовлетворительной - ещё не принимается, но организация ставится на особый учёт в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве), где в отношении него принимаются дополнительные меры.

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства организации являются Z - модели, предложенные западным экономистом Э. Альтманом.

 

Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 1,0 К5

 

где К1 - доля оборотных средств в активах, то есть отношение текущих активов к общей сумме активов;

К2 - рентабельность активов, то есть отношение нераспределённой прибыли к общей сумме активов;

К3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов;

К4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к заёмному капиталу;

К5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства: до 1,8 - очень высокая, от 1,8 до 2,7 - высокая, от 2,8 до 2,9 - возможная, более 3,0 - очень низкая.

Таким образом, из проведенного сравнения методик анализа финансового состояния предприятия, оптимальной с точки зрения использования результатов его для прогнозирования финансового состояния предприятия, на мой взгляд, является методика, предложенная В.И. Подольским.

В методике рекомендовано использовать наиболее простой метод анализа - метод сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, информационных процессов в экономике, методов оценки, инфляции.

 

 

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ФИРМА «КЛЕР»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика

 

В качестве субъекта исследования выступило ООО фирма «КЛЕР», которое зарегистрировано 25 мая 1995года.

Вся деятельность ООО фирма «КЛЕР» проводится на территории НСО в г. Оби. Дочерние и зависимые общества отсутствуют. Совет директоров не предусмотрен.

Основными видами деятельности является: организация и выполнение работ по комплектации бортовым питанием авиакомпании, базирующейся в аэропорту «Толмачево»; организация и эксплуатация пунктов общественного питания, торговли, услуг.

Управление всей коммерческой организацией лежит на генеральном директоре. Имеются два заместителя генерального директора: начальник цеха бортового питания и заместитель генерального директора по качеству, а также секретарь-референт. В организационной структуре организации выделяются пять структурных подразделений: бухгалтерия, служба главного инженера, цех бортового питания, торгово-складской комплекс, отдел качества.