Анализ оборотного капитала предприятия

Общие нормативы собственных  оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности  для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых  изделий.

Общий норматив оборотных  средств состоит из суммы частных  нормативов:

         (12)

где  Н_пз – норматив производственных запасов;

Н_нп – норматив незавершенного производства;

Н_гп  – норматив готовой продукции;

Н_бр  – норматив будущих периодов.

Норматив  производственных запасов зависит от среднесуточного  потребления сырья, материалов топлива  и  нормы запаса в днях:

                (13)

где    Р_с – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов

(в рублях);

Т_дн – норма запаса в днях.

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом  как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

       (14)

где Т_тр – транспортный запас;

Т_тек – текущий складской запас;

Т_стр – страховой(гарантийный запас); 

Т_сезон – сезонный запас.

В состав оборотных средств  включается средний текущий запас, принимаемый  в размере 50 % от продолжительности  интервала между двумя смежными поставками: 

           (15)

где  И – длительность в днях интервала между поставками.

Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле

              (16)

где     П – число поставок за период.

Размер оборотных средств для  незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

                (17)

где В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;

Т_ц – длительность производственного цикла;

К_нэ – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Величина оборотных  средств, вложенных в запасы  готовой  продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции  и длительности хранения продукции  на складе: 

                 (18)

где  В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости; 

Т_хр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

           (19)

где     Т_фп– время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Т_од– время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Рассчитанная тем или  иным способом величина необходимой  для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.

Статистико-аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Одним из наиболее известных и применяемых методов при управлении поставками является метод расчета оптимального размера партии заказываемого товара. Данный метод достаточно прост, для его применения не требуется большого количества данных, высокой квалификации персонала.

Расчет оптимального размера заказа (ОРЗ) производится с использованием формулы:

             (20)

где Q* - оптимальный размер заказа, (ед);

l - интенсивность потребления продукции, (ед/в год)

А - стоимость подачи заказа, (руб/заказ)

С - стоимость единицы  запаса, (руб/ед)

I - коэффициент издержек  содержания запасов, (стоимость/в  год на единицу капитала, вложенного  в запасы).

Затраты по содержанию запасов  на складе можно подразделить на постоянные и переменные.

а) Постоянные затраты хранения и содержания единицы продукции в запасе за определенный период определяются с учетом расходов на содержание и обслуживание помещений (налоги, амортизация, отопление, освещение, ремонт, оплата труда персонала и т.п.) за определенный период, которые относятся на все помещение в целом не зависимо от степени его текущего использования.

Величина постоянных затрат на хранение заказа рассчитывается с использованием величины постоянных издержек на хранение единицы запаса.

б) Переменные затраты  обслуживания единицы продукции  за определенный период связаны с текущими расходами на обслуживание запасов (контроль, учет и т.п.). Для определения переменных затрат используется величина переменных издержек, которые определяются из отношения переменных затрат на обслуживание запаса в конкретном периоде к объему этого запаса.

Необходимость разделения общих затрат на постоянные и переменные связана с тем, что величина переменных затрат всегда зависит от текущего (среднего) объема запаса на складе, а размер постоянных затрат может различаться в зависимости от условий управления запасами.

 

1.3. Методы планирования  потребности в оборотных средствах 

 

Обоснование статей финансового  плана должно происходить посредством специальных методов.

Методы планирования — это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов:

• расчетно-аналитического;
• нормативного;
• балансового;
• оптимизации плановых решений;
• экономико-математического моделирования.

Суть расчетно-аналитического метода заключается в корректировке базовых показателей (достигнутых результатов) на предполагаемые изменения в наступающем плановом периоде с учетом тенденций роста (снижения) взаимосвязанных данных, намечаемых мероприятий по совершенствованию их структуры, ускорению роста и других количественных и качественных показателей. Метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов. Путем использования этого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и другие показатели.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др. Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Поэтому актуальной проблемой является разработка экономически обоснованных норм и нормативов с целью формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля над их соблюдением каждым структурным подразделением предприятия.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в достижении увязки имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов на нужды потребления и накопления, квартального плана доходов и расходов, платежного календаря.

Метод оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, т.е. составляется несколько бюджетов разной продолжительности с разной детализацией, параллельно прорабатывается несколько вариантов плана. Например, составляется оптимистический и пессимистический сценарии развития событий.

Экономико-математический метод моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой математическое описание экономических процессов с помощью математических методов и приемов. В модель включаются только основные определяющие факторы, при этом она может базироваться как на функциональной, так и на корреляционной связи — вероятностной зависимости, которая проявляется только в общем виде при большом количестве наблюдений и выражается уравнениями регрессии различного вида.

Следует иметь в виду, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. При этом не следует планировать на слишком большой период, поскольку любые экономические закономерности нестабильны и могут изменяться в течение длительного времени. Целесообразно использовать для стратегического планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3—5 лет, а для текущего — квартальные данные за 1—2 года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в  плановом периоде в определенные на основе экономико-математического моделирования показатели вносятся необходимые коррективы.

Также, методы планирования, обусловленные особенностями функционирования каждого элемента оборотных производственных активов,  предусматривают решение  производственных задач с разным сроком их выполнения (долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных).

Рассмотрим особенности  планирования основных элементов оборотных  производственных активов предприятия. Начнем с определения готовой  продукции предприятия.

Готовая продукция - это продукция, завершенная в производстве и подготовленная к продаже или отправке заказчику, к вывозу из предприятия-изготовителя.

Первым этапом планирования потребности в оборотных активах - готовой продукции — является прогнозирование объема продаж и  определение производственной программы.

Существуют различные  методы прогнозирования объема продаж (спроса на продукцию) предприятия. Чаще всего используются методы построения тренда или экспертные. В последнее  время наиболее перспективным методом  прогнозирования является использование нейронных сетей.

Тестирование адекватности прогноза с применением среднеквадратической ошибки результатов для каждого  месяца прогнозного периода позволяет  судить о качестве прогноза.

На основе прогноза объема продаж определяется производственный план и уровень конечных запасов готовой продукции:

             (21)

где ГП _н.п - начальные запасы готовой продукции;

В - объем выпуска;

П - объем продаж;

ГП _r.п - конечные запасы готовой продукции.

Существует ряд прикладных моделей для расчета оптимального уровня запасов готовой продукции, например, модель EPR.

На следующем этапе  можно определить потребность в материальных ресурсах, которая складывается из потребности в ресурсах на основное производство, потребности на создание и поддержание переходящих запасов на конец планового периода и потребности на другие виды хозяйственной деятельности, включая и непроизводственную. Потребность в материальных ресурсах на образование запасов определяется в трех оценках:

в натуральных единицах измерения;

в денежной (стоимостной) оценке для выявления потребности  в оборотных средствах и увязки с финансовым планом;

в днях обеспеченности - в целях планирования и контроля за выполнением графика поставки.

Для планирования производственного  процесса наиболее часто применяют  два подхода. Сутью первого является «выталкивание» полуфабриката на всем пути изготовления изделия; второй подход основан на принципе «вытягивания»  незавершенного изделия с предыдущей операции на последующую в процессе производства.

В первом случае процессом  планирования охвачено каждое подразделение  организации. В конце концов готовая  продукция передается на межцеховой склад. «Выталкивающий» подход характерен для традиционных методов организации производства.

На практике реализованы  различные варианты «выталкивающих»  методов, известные под названием  «системы MRP», MRP-1 (Material Reguirement Planning, MRP), MRP-2 (Manufacturing Resources Planning). Но во многих из них используется управление по «узким местам» (критическим ресурсам).