Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 11. Анализ кредиторской задолженности

Статья активов	Значение
	на начало периода		на конец периода		Изменение
					+,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Расчеты с кредиторами всего	1002188	100,0	1291465	100,0	289277	128,86
В том числе:
Краткосрочная КЗ	515202	51,40	178911	13,85	-336291	34,73
с поставщиками и подрядчиками	2459	0,24	344	0,026	-2115	13,99
по авансам полученным	151917	15,16	155979	12,08	4062	102,67
по налогам и сборам	1619	0,16	2346	0,34	727	144,90
с прочими кредиторами	359207	35,84	242	0,02	-358965	0,07
Долгосрочная КЗ	435784	43,48	953643	73,84	517859	218,83

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и период ее оборота. 

Так, получаем:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):

Ко.кз = Впр / КЗср;

Ко.кз = 351090/1146826,5 = 0,31оборота

- длительность одного  оборота (дни):

То.кз = Т / Ко.кз,

То.кз = 360/0,31 = 1161,3 дня

 

Вывод: Как свидетельствуют данные таблицы 11, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 128,86 тыс. руб. по сравнению с началом периода. Большая часть объема кредиторской задолженности  связана с полученными авансами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской  задолженности

 

Таблица 12. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Рез-тат сравнения
Остаток на начало 2009 года, т.р.	885045	950986	65941
Остаток на начало 2010 года, т.р.	889716	1132554	242838
Среднее значение, т.р.	887380,5	1041770	154389,5
Темп роста, %	100,53	119,09	18,56
Период погашения, дни	923	356,4	-566,6
Коэффициент оборачиваемости	0,39	1,01	0,62

 

Вывод: Данные таблицы 10 свидетельствуют , о превышении кредиторской задолженности над дебиторской ,как на начало года , так и на конец . Но финансовое состояние предприятия не настолько плохое, так как коэффициент оборачиваемости показывает , что КЗ выплатится быстрее чем ДЗ и для этого предприятию понадобиться намного меньше времени , чем дебиторам и в скором времени предприятие придет в устойчивое финансовое состояние. 

 

3. Анализ финансового  положения предприятия

3.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов. По существу, ликвидность предприятия определяется ликвидностью его баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.

В целом анализ ликвидности – это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (табл. 16).

А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства –  кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V.

П4. Постоянные пассивы – статьи раздела III баланса  «Капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:  

А1>=П1,   А2>=П2,   А3>=П3,   А4=<П4.

В случае выполнения первых трех неравенств  выполняется и четвертое неравенство. Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 13. Данные для анализа ликвидности баланса

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	Изменение, тыс.р.	Изменение, %
Наиболее ликвидные активы (А1) (Денежные средства)	29867	209473	179606	701,35
Быстрореализуемые активы (А2) (краткосрочная ДЗ)	490535	430949	-56408	87,85
Медленно реализуемые активы (А3) (Запасы, НДС, прочие ОА)	424544	488362	-77261	115,03
Труднореализуемые активы (А4) (ВнА и долгосрочная ДЗ)	429640	449173	80612	104,55
БАЛАНС	1374586	1577957	203371	1008,78
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства (П1) (кредиторская зад-ть)	515201	178911	-336290	34,73
Краткосрочные пассивы (П2) (КЗС и прочие обязательства)	60911	50666	-10245	83,18
Долгосрочные пассивы (П3) (долгосрочные обязательства)	434265	953643	519378	219,60
Постоянные пассивы (П4) (капитал и резервы +доходы будущих периодов)	364209	394737	30528	108,38
БАЛАНС	1374586	1577957	203371	445,89

 

В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности  полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчета о прибылях и убытках.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств.

 

Для этого рассчитываются финансовые коэффициенты (табл. 17):

- общий показатель ликвидности  баланса показывает отношение  суммы всех ликвидных средств  предприятия к сумме всех платежных  обязательств при условии, что  различные группы ликвидных средств  и платежных обязательств входят  в указанные суммы с определенными  весовыми коэффициентами, учитывающими  их значимость с точки зрения  сроков поступления средств и  погашения обязательств:

L1 = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3);

- коэффициент абсолютной  ликвидности  показывает, какую часть  кредиторской задолженности предприятие  может погасить  в ближайшее  время за счет денежных средств  и краткосрочных ценных бумаг:

L2 = A1 / (П1+П2);

- коэффициент срочной, быстрой  ликвидности  показывает, насколько  ликвидные средства предприятия  покрывают его краткосрочную  задолженность:

L3 = (A1+A2) / (П1+П2);

- коэффициент текущей  ликвидности  показывает, достаточно  ли у предприятия оборотных  средств, которые могут быть использованы  для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности  предприятия:

L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2);

- коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего  капитала обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности:

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (П1+П2)];

     - доля оборотных  средств в активах зависит  от отраслевой принадлежности  предприятия:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ;

     - коэффициент  обеспеченности собственными средствами  характеризует наличие оборотных  средств, необходимых для  финансовой  устойчивости предприятия:

L7 = (П4 – А4) / (A1+A2+A3).