Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко.з = Сп / Зср;

- длительность (скорость) одного  оборота в днях 

То.з = Т / Ко.з,

где Сп – полная себестоимость реализованной продукции;

       Зср  – среднегодовая  величина запасов  за анализируемый период, определяется  по формуле средней арифметической  величины запасов на начало  и конец периода;

      Т – продолжительность  анализируемого периода в днях (360, 90, 30).

Ко.з = 256051/1692= 151,33

То.з = 360/151,33= 2,38

Вывод: Как видно из таблицы 6, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период уменьшились на 744 тыс.руб., или на 63,95%. Отсутствие готовой продукции и товаров отгруженных как раз и послужило уменьшению запасов предприятия , следовательно можно сказать, что предприятие находиться в неустойчивом финансовом состоянии.

 

       1.3.2. Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава  и структуры дебиторской задолженности (табл. 6);

- определение  реальной величины дебиторской  задолженности в условиях меняющейся  покупательной способности денежных  средств;

- анализ и  разработку политики расчетов, обоснование  условий предоставления кредита  отдельным покупателям;

- выявление в  составе дебиторской задолженности  обязательств, маловероятных для  взыскания;

- прогнозирование  инкассации дебиторской задолженности.

Таблица 7. Состав  и структура  дебиторской задолженности

Статья активов	Значение
	на начало периода		на конец периода		Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Расчеты с дебиторами, всего В том числе:	885045	100	889716	100	4671	100,53
с покупателями  и заказчиками	833711	94,20	790692	88,87	-43019	94,84
по векселям полученным	-	-	-	-	-	-
по авансам выданным	12419	1,40	13339	1,50	920	107,41
с прочими дебиторами	38915	4,40	85685	9,63	46770	220,18

 

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов):

Ко.дз = Впр / ДЗср;

Ко.дз= 351090/((885045+889716)/2)= 0,39 оборота

- длительностью  одного оборота (дни):

 То.дз = Т / Ко.дз,

То.дз = 360/0,39 = 923 дня

где  Впр – выручка от продажи продукции;

       ДЗср – средняя дебиторская  задолженность;

       Т – длительность анализируемого  периода.

Вывод: Анализ показал, что дебиторская задолженность увеличилась, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия и увеличении количества покупателей. В то же время наличие крупной ДЗ отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, ставит его в зависимость от партнеров, создает угрозу потери устойчивости.

 

 

 

1.3.3. Анализ  денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

- коэффициент  оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = Впр / ДСср,

где ДСср – средние остатки денежных средств (средняя арифметическая остатков денежных средств на начало и конец периода);

Ко.дс = 351090/17705=19,8 оборота

- период оборота  денежных средств:

То.дс = Т / Ко.дс = ДСср х Т / Впр.

           То.дс = 360/19,8 =18,2 дня

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.  

Таблица 8. Состав  и структура  денежных средств предприятия

Показатели денежных оборотов		Значение				Изменения
		2009		2010		Абсолютное	Темп роста	изм.стр-ры
		Тыс.р	%	Тыс.р	%
По текущей деятельности	положит	483258	92,06	369940	58,47	-113318	76,55	-33,59
	отрицат	-150651	30,07	-349035	53,21	-198384	231,68	23,14
	чистый	332607	-	20905	-	-311702	6,28	-
По инвестиционной деятельности	положит	16455	3,13	1737	0,27	-14718	10,56	-2,86
	отрицат	-	-	-	-	-	-	-
	чистый	16455	-	1737	-	-14718	10,56	-2,86
По финансовой деятельности	положит	25197	4,80	260996	41,25	235799	1035,82	36,45
	отрицат	-350333	69,93	-306912	46,79	43421	87,60	-23,14
	чистый	-325136	-	-45916	-	279220	14,12	-
положительный-всего		524910	100,00	632673	100,00	107763	120,53	0,00
отрицательный - всего		-500984	100,00	-655947	100,00	-154963	130,93	0,00
чистый - всего		23926	-	-23274	-	-47200	97,27	-

 

Вывод: В структуре притока наибольшая доля приходится на положительный  поток по финансовой деятельности. В структуре оттока преобладают расходы по текущей деятельности.

 

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

      В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и др. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку (табл. 8).

 

Таблица 9. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение
	на начало периода		на конец периода		изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники средств предприятия, всего  В том числе:	1374586	100,0	1577957	100,0	203371	114,79
1.1. Собственные средства (капитал  и резервы), всего В том числе:	135584	9,86	169836	10,76	34252	12,49
Уставный капитал	49	0,0035	49	0,0031	0,00
Добавочный капитал	8	0,00058	8	0,00051	0,00
Резервный капитал	13	0,00094	13	0,00082	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	135514	9,86	169766	10,76	34252	125,27
1.2.Заемные средства, всего В том числе:	1239002	90,14	1408121	89,24	-169119	113,65
1.2.1. Долгосрочные	434265	31,59	953643	60,43	519378	219,60
1.2.2. Краткосрочные	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	515201	37,48	178911	11,34	-336290	34,73
1.2.4. Прочие краткосрочные обязательства	60911	4,43	50666	3,21	-10245	83,18
2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных источников		9,14		8,30

 

Вывод : По данным таблицы 7 имущество собственного имущества предприятия увеличилась на  203371тыс.р. Это обусловлено увеличением собственного капитала и заемных средств.

 

          2.1. Анализ собственного капитала

          Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.

           Величина собственных оборотных средств  (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества (ВА):

СОС = СК – ВА.

Расчет собственных оборотных средств представлен в таблице 8

Таблица 10. Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	135584	100,0	169836	100,0	34252	125,26
2. Внеоборотные активы	429640	316,88	449173	264,47	19533	104,55
3. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2)	-294056	-216,88	-279337	164,47	-14719	94,99

 

Вывод: Анализ показывает, что предприятию не хватает собственных оборотных средств на покрытие внеоборотных активов.

2.2. Анализ заемного  капитала 

Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл.11).