Анализ дебиторской задолженности и денежных средств

 

Вывод:

На начало периода:

А1 < П1

А2 >П2

А3 >П3

А4<П4

На конец периода:

А1 > П1

А2 >П2

А3 >П3

А4 <П4

          Соотношение на начало периода позволяет установить текущую неликвидность предприятия, что свидетельствует об отсутствии платежеспособности  в ближайшее время. А вот соотношение на конец отчетного периода А1 > П1,                А2 >П2,                  А3 >П3,                 А4 <П4

на конец периода выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности

           Таким образом, наше предприятие ликвидно, т.е. способно своевременно  и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

        Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа каждый из коэффициентов рассчитывается в динамике и сравнивается с нормативным значением.

Таблица 10—Финансовые коэффициенты ликвидности и  платежеспособности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1) коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует какую  часть краткосрочных обязательств  предприятие может погасить в  ближайшее время	Ка=(ДС+КФВ)/КО	Ка= А1/( П1+ П2). рекомендуемое значение от 0,15 до 0,2
2) коэффициент критической оценки	показывает прогнозную платежеспособность предприятия в  условиях  своевременного проведения расчетов  с дебит.	Кк.о.=(ДС+КФВ+ ДЗ)/КО	Ка=(А1+А2)/(П1+П2). рекомендуемое значение от 0, 5 до 0,8. низкое значение пок-ля указывает на необходимость работы с дебит.
3)коэффициент текущей  ликвидности	Показывает  достаточность оборачиваемости  активов для покрытия краткосрочных обязательств	Кт.л.=ОА/КО	Кт.л.= (А1+А2+А3)/ (П1+П2).рекомендуемое значение от1 до 2. Показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав  все ОА
4)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств для текущей  деятельности	Ко.=СОС /ОА	Ко.=(П4-А4)/(А1+А2+А3). Рекомендуемое значение должно быть выше, чем 0,1
5)коэффициент ликвидности при  мобилизации  средств	Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов	Кл.м.=З/КО	Рекомендуемое значение от 0,5 до 0,7. характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств
6) общий показат. платежеспособно сти	Характеризует  Общую  платежеспособность		Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3).  Рекомендуемое значение  должно быть выше 1.

 

Приведем расчеты коэффициентов ликвидности в таблице 11.

Таблица 11—Расчет финансовых коэффициентов ликвидности и  платежеспособности

Наименование показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
1	2	3	4
1)коэффициент абсолютной ликвидности	0,98	1,4	0,42
2)коэффициент критической оценки	1,42	1,8	0,38
3)коэффициент  текущей ликвидности	1,43	1,86	0,43
4)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,36	0,5	0,14
5)коэффициент ликвидности при  мобилизации  средств	0,003	0,002	-0,001
6)общий показатель платежеспособности	1,2	1,6	0,4

 

    Вывод: в 2007г. происходит повышение коэффициента абсолютной ликвидности, это значит что предприятие сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства.

   Коэффициент критической оценки за рассматриваемый период повысилсяна 0,38 Он указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование долгосрочной задолженности в денежные средства.

    Коэффициент текущей ликвидности повышается,   необходимое значение данного показателя не ниже 1. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

   Коэффициент обеспеченности СОС так же повышается (на 0,14) в отчетном году.

   Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств должно быть от 0,5 до 0,7. В нашем случае на начало периода он составляет 0,003, а на конец—0,002. Данный коэффициент показывает недостаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

   Общий показатель платёжеспособности достаточно высокий, из чего можно сделать вывод, что предприятие ООО "Щебень" на 2007г. имеет высокую платёжеспособность и в состоянии расплатиться по своим долгам в предусмотренные сроки.

   Анализ вероятности банкротства показывает, что платежеспособность предприятия мало нарушена, ему хватает собственных оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент восстановления платежеспособности выше 1. Следовательно, в ближайшие 6 месяцев предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

 

 

2.4.5 Анализ деловой и рыночной активности

       Этот анализ может быть проведен с помощью различных показателей, основными из которых являются:

• объем реализации работ, услуг;
• прибыль;
• величина активов предприятия.

       Оценивая динамику показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на взаимосвязи.

ТРп>ТРв.р. >ТРа>100%, где

ТРп—темп роста чистой прибыли;

ТРв.р.—темп роста выручки от продаж;

ТРа—темп роста средней величины активов.

Рассчитаем эти показатели на нашем предприятии:

189,779>67,95>42>100%

          Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «Золотое правило экономики предприятия», однако отклонения от данного соотношения не следует рассматривать, как негативные.

Таблица 12—Финансовые коэффициенты деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета		интерпретация
1	2		3
I Показатели оборачиваемости активов 1)коэффициент оборачиваемости  активов	Коа=ВР/А		Показывает скорость оборачиваемости всего авансированного капитала организации, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.
2) продолжительность одного оборота	Па=Д/ Коа		Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала в днях
3) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Ко.воа.=ВР/ВОА		Показывает скорость оборачиваемости немобил. Активов организации
4) продолжительность одного оборота  внеоборотных активов	Пвоа=Д/ Ко.воа		Характеризует продолжительность одного оборота немобилизованных активов в днях
5) коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Ко.оа.=ВР/ОА		Показывает скорость оборачиваемости мобильных активов организации, т.е. количество оборотов за период
6) продолжительность оборота оборотных  активов	По.оа=Д/ Ко.оа		Характеризует продолжительность одного оборота мобильных активов в днях
7) коэффициент оборачиваемости запасов	Ко.з.=ВР/З		Показывает скорость оборачиваемости запасов организации
8) продолжительность одного оборота  запасов		Пз=Д/ Ко.з		Показывает скорость превращения запасов из натуральной формы в денежную. Снижение показателя- благоприятная тенденция.
9) ) коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		Ко.дз.=ВР/ДЗ		Показывает число оборотов совершенных дебиторской задолженностью за период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение показателей, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
10) продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности		Пдз=Д/ Ко.дз		Снижение показателя—благоприятная тенденция
II Показатели оборачиваемости собственного  капитала 1) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Ко.ск.=ВР/СК		Отражает активность собственного капитала, рост в динамике означает повышение эффективности его использования.
2) продолжительность одного оборота  собственного капитала		Пск=Д/ Ко.ск		Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя—благоприятная тенденция
III Показатели оборачиваемости кредиторской  задолженности 1) коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		Ко.кз.=ВР/КЗ		Показывает скорость оборачиваемости задолженности предприятия за период. Ускорение не благоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
2) продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности		Пкз=Д/ Ко.кз		Характеризует период времени, за который предприятие покрывает кредиторскую задолженность

 

Приведем расчеты коэффициентов ликвидности в таблице 13.

Таблица 13—Финансовые показатели деловой активности

Наименование показателя		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
1		2	3	4
I Показатели оборачиваемости активов 1)коэффициент оборачиваемости  активов		0,67	1,1	-0,26
2) продолжительность одного оборота		544,77	331,8	267,17
3) коэффициент оборачиваемости внеоборотных  активов		224,9	331,05	-0,72
4) продолжительность одного оборота  внеоборотных активов		1,62	1,1	111,1
5) коэффициент оборачиваемости оборотных  активов		1,22	0,78	-0,44
6) продолжительность оборота оборотных  активов		299,2	467,95	168,75
7) коэффициент оборачиваемости запасов		3,18	1,55	-1,63
8) продолжительность одного оборота  запасов		114,78	235,48	120,7
9) ) коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		3,1	2,45	-0,65
10)продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности		117,74	148,98	31,24
II Показатели оборачиваемости собственного  капитала 1) Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		3,4	5,13	1,73
2) продолжительность одного оборота  собственного капитала		107,35	71,15	-36,2
III Показатели оборачиваемости кредиторской  задолженности 1) коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	1,59		1,43		-0,16
2) продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	229,56		255,24		25,68

 

Вывод: Оборачиваемость активов за 2006-07гг. снизилась на 0,26. Это привело к увеличению продолжительности их оборота (+267,17 дней) и, как следствие, к значительному снижению выручки (-822473 тыс.руб.)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов понизился на 0,72. Таким образом, продолжительность одного оборота немобильных активов в днях выросла на 111,1 дней.

       Количество совершенных  мобильными активами оборотов  за анализируемый период уменьшилось на 0,44. Это привело к значительному увеличению продолжительности их оборота: +168,75 дней.

       Скорость оборачиваемости  запасов организации  уменьшилась  на 1,63. следовательно, скорость превращения  запасов из натуральной формы в денежную выросла на 120,7 дней.

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. Его увеличение с 117,74 до 148,98 дней говорит о том, что покупатели и заказчики не вовремя рассчитываются по своим обязательствам.

Средний срок оборота кредиторской задолженности за 2006-07гг. увеличился с 229,56 до 255,24 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

 

 

 

        

 

2.4.6 Анализ вероятности банкротства

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами;

3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (рассчитывается на период 6 месяцев):

Кв.п.=(Кт.л. на конец года + 6/t*∆Кт.л.)/2,

Где:

t—12 месяцев,

Кв.п.>1,

∆Кт.л. –изменение за период.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для нашего предприятия:

Кв.п.=((0,7+0,5*(-0,05))/2=0,3625

Коэффициент утраты платежеспособности (рассчитывается на период 3 месяцев):

Ку.п.=(Кт.л. на конец года + 3/t*∆Кт.л.)/2,

Где:

t—12 месяцев,

Кв.п.>1,

∆Кт.л. –изменение за период.

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности для нашего предприятия:

Ку.п.=((0,75+0,25(-0,05))/2=0,3688

Данные коэффициенты меньше 1. Это значит, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Зарубежный опыт прогнозирования вероятности банкротства: