Анализ дебиторской задолженности и денежных средств

Окончание таблицы 7

1	2	3	4
5)коэффициент маневренности	Характеризует долю собственных оборотных средств в  собственном  капитале	Км=СОС/СК	От 0,2 до 0,5,  тем больше значение к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневрирования
6)коэффициент Финансовой  напряженности	Характеризует долю заемных средств  в валюте баланса	Кф.нап.=ЗК/ВБ	Не выше 0,5, превышение верхней границы свидетельствует о зависимости предприятия от внешних иточников
7)коэффициент соотношения мобил. И  иммобил. активов	Характер. сколько обор .активов приходится на  руб.внеоборотных активов	Кс=ОА/ВОА	Индивидуален  для каждого  предприятия
8) коэффициент  имущества производственного назначения	Характеризует долю имущественного назначения в активах предприятия	Кипн=(ВОА+З)/А	Значение должно  быть выше 0,5  при снижении  показателя необходимо привлечение заемных средств  для пополнения имущества
9)коэффициент Финансовой  устойчивости	Характеризует  какая часть  активов  финансируется  за счет уст.  источников	Кфу=(СК+ДО)/ВБ	Значение должно  быть выше 0,6

 

        Расчеты финансовой  устойчивости по абсолютным показателям представлены в таблице 8.

Таблица 8—Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	изменение
1	2	3	4	5
1)коэффициент  финансовой  независимости (автономии)	Кф.н.	0,38	0,5	1,12

 

Окончание таблицы 8

1	2	3	4	5
2)коэффициент задолженности	Кз	1,68	0,96	-0,72
3)коэффициент самофинансирования	Ксф	0,6	1,04		0,44
4)коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	Ко	0,35	0,49		0,14
5)коэффициент маневренности	Км.	0,9	0,9		0
6)коэффициент  финансовой напряженности	Кф.нап.	0,63	0,49		-0,13
7)коэффициент соотношения  мобил. и иммобил. активов	Кс	0,024	0,028		0,004
8)коэффициент имущества производ. назначения	Кипн	0,026	0,028		0,002
9)коэффициент финан. устойчивости	Кфу	0,38	0,5		0,14

 

     Выводы: из данной  таблицы видно, что:

• Коэффициент автономии практически равен рекомендуемому значенияю в 0,5, указывает на независимость к независимости в финансах от внешних источников;
• Значение коэффициента задолженности значительно превышает допустимое в 0,67, следовательно, на данном предприятии наблюдается подавление заемных средств над собственными. А также свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что говорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия. Следовательно, мало возможностей для самофинансирования;
• Коэффициент самофинансирования ниже 1 и составляет 0,6 в предыдущем году и 1.4 в отчетном. ;
• Коэффициент обеспеченности СОС повысился на 0,14, что является хорошей тенденцией. Это говорит о том, что предприятию хватает собственных средств для покрытия запасов.
• Коэффициент маневренности характеризует собственные оборотные средства в собственном капитале. В данном случае он больше желаемого значения в 0,5, следовательно, у предприятия уменьшена возможность маневрирования;
• Коэффициент финансовой напряженности в предыдущем году составил 0,63, а в отчетном—0,49. В данном случае наблюдается стремление к независимости предприятия от внешних финансовых источников;
• Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов показывает, что на рубль внеоборотных активов в предыдущем году приходится  0,024    оборотных активов , а в отчетном году—0,028    . Следовательно, во внеоборотные активы авансируется больше средств;
• Значение коэффициента производственного назначения должно быть выше, чем 0,5. В нашем случае, в отчетном году он составил 0,026 и в отчетном году—0,028,это значит нужно привлекать заемные средства для пополнения имущества.
• Коэффициент финансовой устойчивости невысок и составляет 0,38 и 0,5 в предыдущем и отчетном годах соответственно. Это значит, что за счет устойчивых источников финансируется незначительная часть активов.

 

 

2.4.4 Анализ показателей ликвидности  и платежеспособности

 

Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности

         Ликвидность—это способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства.

          Платежеспособность предприятия—способность предприятия расплачиваться по своим кратко- и долгосрочным обязательствам. Характеризуется возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства. 

          Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА>КО;

        В наше случае 87779>44290

Следовательно, данное предприятие является платежеспособным.

         Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность):

СОС>СО

         Для оценки платежеспособности и ликвидности используют следующие методы:

1. анализ ликвидности баланса;
2. расчет и оценка финансового коэффициента ликвидности.

        Анализ ликвидности баланса

      На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его бухгалтерского баланса. Основная задача оценки ликвидности баланса—установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежных средствах соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

          Для проведения анализа активы и пассивы баланса группируют по следующим признакам:

А—по степени убывания ликвидности;

П—по степени срочности оплаты обязательств.

          В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1—наиболее ликвидные активы (ДС+КФВ);

А2—среднереализуемые активы (ДЗ со сроком погашения до 12 месяцев);

А3—медленнореализуемые активы (З+НДС+ДЗ со сроком погашения свыше

      12 месяцев);

А4—труднореализуемые активы (раздел I актива баланса).

         Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1—наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность-620 стр.);

П2—краткосрочные пассивы (610+630+640+650+660);

П3—долгосрочные пассивы (итог по IV разделу);

П4—постоянные или устойчивые пассивы (итог по III разделу).

         Для определения ликвидности баланса следует сопоставить группы по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1

А2 >П2

А3 > П3

А4 <П4

           Условие абсолютной ликвидности баланса—обязательное выполнение первых трех неравенств, 4 неравенство свидетельствует о наличии у предприятия СОС, если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, однако в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Расчет ликвидности баланса проводят в таблице 9.

 

 

 

 

Таблица 9—Абсолютные показатели ликвидности баланса

А	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	П	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежеспособный излишек или недостаток
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	29391	62560	П1	29811	44290	420	-18270
А2	13168	19614	П2	0	0	-13168	-19614
А3	105,02	116,82	П3	0	0	-105,02	-116,82
А4	1131	2440	П4	17728	45929	116597	43489