Анализ дебиторской задолженности и денежных средств

 

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Себестоимость проданных  товаров, пр-ии, работ,  услуг	020	338137	84,2	494328	83,6	156191	-0,6	146,19
Валовая  прибыль	029	63551	15,8	96767	16,3	33216	-0,5	152,26
Коммер.  расходы	030	48189	11,9	57689	9,76	9500	-2,2	119,71
Управ. расходы	040	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	15362	3,8	39078	6,6	23716	2,8	254,38
Прочие доходы и  расходы Проценты к получению	060	404	0,1	1310	0,2	906	0,1	324,25
Проценты к уплате	070	-	-	-	-	-	-	-
Доходы от  участия в  других организациях	080	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	090	1577	0,3	10401	1,75	8824	1,45	659,54
Прочие  расходы	100	1608	0,4	12907	21,8	11299	21,4	802,67
Прибыль (убыток)  до нал.-ия	140	15735	3,9	37882	6,4	22147	2,5	240,74
Отлож. налоговые активы	141	19	0,005	37	0,006	18	0,001	194,7
Отлож. налоговые обяз-ва	142	-	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на  прибыль	150	3870	0,96	9718	1,6	5848	0,64	251,11
Прочие расчеты по  налогу на  прибыль	160	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) Отчетного  периода	190	11884	2,96	28201	4,7	16317	1,74	237,3
Постоянные налоговые обязательства	200	28	0,007	636	0,11	608	0,103	2271,4

 

  Вывод: из таблицы видно, что выручка от продажи увеличилась по сравнению с 2006 г. на 189407 тыс. руб. (или на 147,16%). Себестоимость увеличилась на значительную сумму 156191 тыс. руб.Валовая прибыль так же увеличилась с 63551 тыс. руб. до 96767 тыс. руб. и составляет 33216 тыс. руб. (или 152,26%). Таким образом, чистая прибыль после вычета всех необходимых налогов, в 2006 г. составляет 11884 тыс. руб., а вот в 2007 г. 28201тыс. руб, т.е. наблюдается увеличение в размере 16317 тыс. руб.. Рост прибыли от продаж на 23716 тыс. руб. благоприятно свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.

 

 

 

2.3 Анализ рентабельности

   

          Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов (рентабельность производственной деятельности).

          Исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализации продукции. Она показывает величину прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельно по его сегментам, видам продукции.

2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж.

          Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции, работ, услуг, или чистой прибыли, или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки.

3. Показатели, характеризующие доходы с капитала и его частей (рентабельность капитала).

           Исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

Показатели, характеризующие рентабельность

1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов (рентабельность производственной деятельности):

• Затратоотдача (рентабельность себестоимости):

Рс=(прибыль от продаж/затраты на производство и реализацию)*100%

2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж:

• Рентабельность продаж:

Рпр.=(Прибыль от продаж/выручка от продаж)*100%

• Чистая рентабельность:

Рч.=(Чистая прибыль/ выручка от продаж)*100%

• Валовая рентабельность:

Рвп.=(Валовая прибыль/выручка от продаж)*100%

3. Показатели, характеризующие доходы собственного капитала и его частей (рентабельность капитала):

• Экономическая рентабельность:

Рэ.=(Чистая прибыль/ сред. ст-сть активов)*100%

• Рентабельность собственного капитала:

Рск.=(Чистая прибыль/сред. ст.-сть СК)*100%

Рск.=(Прибыль до нал.-ия/ сред. ст.-сть СК)*100%

• Рентабельность перманентного капитала:

Рпк.=((Чистая прибыль/(сред. ст.-сть СК + сред. ст.-сть долг. обяз-в))*100%

• Коэффициент устойчивости экономического роста:

Кэ.р.=((Чистая прибыль-дивиденды, выплач. акционер.)/ сред. ст.-сть СК)*100%

        Показатели рентабельности, которые необходимо рассчитать, представлены в таблице 2.

Таблица 2-Показатели, характеризующие рентабельность

Показатели	2006 г.		2007 г.		Отклонение
1	2		3		4
1) Затратоотдача (рентабельность себестоимости)	83,6		84,1		0,5
2) Рентабельность продаж	6,6		3,8		-2,8
3) Чистая  рентабельность	4,7		2,9		-1,8
4) Валовая рентабельность	16,3		15,8		-0,5
5) Экономическая рентабельность		40,9		17,2		-23,7
6) Рентабельность собственного капитала		88,6 119,0		37,3 49,4		-51,3 -69,6
7) Рентабельность перманентного  капитала		119,0		49,4		-69,6
8) Коэффициент устойчивости экономического роста		119,0		49,4		-69,6

 

Вывод: В целом, произошло снижение рентабельности (на -2,8 коп.) с каждого рубля реализованной продукции. Величина чистой прибыли уменьшилась на 1,8 коп. на рубль выручки в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Снизилась экономическая рентабельность на 23,7 коп., следовательно, предприятие стало менее эффективно использовать своё имущество. Результаты расчетов рентабельности собственного капитала показывают на снижение прибыли в 2007г. (на 51,3 коп.), полученной с каждой единицы денежных средств, вложенных собственниками предприятия. Таким образом, данный показатель показывает нам на неэффективность использования  вложенных акционерами средств, не является стимулом для привлечения подписчиков на акции при расширении капитала фирмы. Рентабельность перманентного капитала уменьшилась по сравнению с базисным периодом на 69,6 коп., что показывает нам на неэффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

 

 

2.4 Анализ финансового состояния  предприятия

2.4.1 Анализ динамики и структуры  имущества предприятия

 

     Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

      Анализ проводят  традиционными методами сравнения: горизонтальным и вертикальным. Расчеты заносятся в таблицу 3.

 

Таблица 3—Анализ состава и структуры актива баланса

АКТИВ	№	На начало отчетного периода		На конец отчет. периода		Отклонение		Темп роста%
		т.руб.	Удел. вес	тыс.руб.	уд.веса	абсол.	уд.вес
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Внеобо- ротные активы  Немат. активы	110	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	1112	98,3	943	38,6	-169	-59,65	84,8
Незавершенное строительство	130	0	0	868	35,5	868	35,5	0
Доходные  вложения в материальные  ценности	135	0	0	573	23,4	573	23,4	0
Долгосрочные фин. вложения	140	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	19	1,67	56	2,29	37	0,63	294,7
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	150	1131	2,38	2440	2,7	1309	0,32	215,7
II. Оборотные  активы Запасы	210	89	0,19	99	0,11	10	-0,08	111,24
В том числе: Сырье, материалы и другие анал.  ценности	211	1	0,002	0	0	-1	-0,002	0
Расходы будущих периодов	216	88	0,2	99	0,11	11	-0,09	112,5
Налог на добав. стоимость по приобретенным ценностям	220	3	0,006	159	0,18	156	0,175	5300
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	13168	28,3	19614	22,3	6446	-6	148,9
В том числе: покупатели и заказчики	241	1831	3,9	1578	1,79	-253	-2,11	86,18
Краткосрочные фин. вложения	250	10000	21,5	0	0	-10000	-21,5	0
Денежные средства	260	19391	41,78	62560	71,2	43169	29,42	322,62
Прочие оборотные активы	270	3757	8,09	5347	6,09	1590	-2	142,32
Итого по разделу II	290	46408	97,6	87779	97,29	41371	-0,3	189,15
Баланс	300	47539	100	90219	100	42680	-	189,78

           

           Вывод: из таблицы 3 видно, что общая стоимость имущества значительно увеличилась за отчетный год на 42680 тыс. руб. или на 89,78%. Оборотные активы увеличились за период  в большей степени, чем внеоборотные: 41371 тыс. руб. и 1309 тыс. руб. соответственно.

        Наиболее значительно в абсолютном выражении возросла часть оборотных активов—денежные средства (43169 тыс. руб.). Значительный рост дебиторской задолженности (на 6446 тыс. руб.) отражает отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны, дебиторская задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств, в случае, если организация имеет платежеспособных дебиторов. Наибольшие потери в оборотных активах связаны краткосрочными финансовыми вложениями и составляют -10000 тыс. руб. Как на начало, так и на конец отчетного периода оборотные активы занимают в имуществе больший удельный вес (97,6% и 97,29 % соответственно), чем внеоборотные (2,38% и 2,7% соответственно).

            Внеоборотные активы увеличились на 1309 тыс. руб. или 115,7%. Рост стоимости внеоборотных активов произошел за счет увеличения незавершенного строительства на 868 тыс. руб. и доходных вложений в материальные ценности: 573 тыс. руб. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах составляют основные средства 98,37% на начало года и 38,6% на конец года. Самый незначительный вклад у нематериальных активов 1,67% в начале года и 2,29% в конце года Как на начало, так и на конец отчетного периода оборотные активы занимают в имуществе больший удельный вес (97,6% и 97,29 % соответственно), чем внеоборотные (2,38% и 2,7% соответственно).

 

 

2.4.2 Анализ динамики и структуры источников  предприятия

 

      Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заёмного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия.

        Финансовое  состояние предприятия во многом  зависит от того, какие средства  оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

          По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на:

• Собственный;
• Заемный.

По продолжительности использования различают: