Анализ дебиторской задолженности и денежных средств

• Долгосрочный, постоянный (переменный) капитал;
• Краткосрочный.

          От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала во многом зависит финансовое положение препдриятия.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. Расчеты занесем в таблицу 4.

Таблица 4—Анализ состава и структуры пассива баланса

ПАССИВ	№	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Отклонение		Темп роста,%
		т.руб.	Удел. вес	тыс.руб.	Удел. вес	абсол.	Удел. веса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. Капитал и Резервы Уставный капитал	410	10	0,06	10	0,06	0	0	100
Добавочный капитал	420	0	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	17718	99,9	45919	99,9	28201	0	259,16
В то числе нераспределённая прибыль (убыток)прошлых лет	471	0	0	17718	99,9	17718	99,9	-
нераспределённая прибыль (убыток)отчетного года	472	17718	99,9	28201	61,4	10483	-38,5	159,16
ИТОГО по разделу III	490	17728	37,2	45929	50,9	28201	13,7	259,08
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	590	0	0	0	0	0	0	0
V. Кратко- срочные обязательства Займы и кредиты	610	0	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	29811	100	44290	100	14479	0	148,5
В том числе: Поставщики и подрядчики	621	20	0,07	19	0,04	-1	-0,03	95
Задолженность перед персоналом организации	622	150	0,5	46	0,1	-104	0,5	30,67
Задолженность перед государствен- ными  внебюджетны- ми фондами	623	0	0	2	0,005	2	0,005	-
Задолженность по налогам и сборам	624	2617	8,78	3964	8,95	1347	0,17	151,47
Прочие кредиторы	625	27024	90,65	40259	90,9	13235	0,25	148,97
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	690	29811	62,7	44290	49,09	14479	-13,61	148,57
БАЛАНС	700	47539	100	90219	100	42680	0	189,78

 

         Вывод: как следует из расчетов, представленных в таблице 4, увеличение стоимости пассивов за отчетный период на 42680 тыс. руб. или 89,78% обусловлено, главным образом, возрастанием нераспределенной прибыли(убытка) на 28201тыс.руб.,а так же увеличением кредиторской задолженности на 14479 тыс.руб.       Увеличение собственных средств произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли в сумме 28201 тыс. руб.. Уставный и резервный капитал не изменились в абсолютных суммах.. Из всех статей 3 раздела самое значительное снижение темпа роста наблюдается по нераспределенной прибыли и составляет   259,08 %.

         Из таблицы 4 видно, что в составе пассивов организации преобладают краткосрочные обязательства: 62,7% на начало отчетного периода и собственный капитал 50,9% на конец отчетного периода. К концу года наметилась тенденция к увеличению его доли.

 

 

 

 

2.4.3  Анализ финансовой устойчивости  предприятия по абсолютным и  относительным показателям

 

            Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежных средств организации. Она отражает соотношение собственного и заёмного капитала, соотношение мобилизованных и иммобилизованных средств, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

             Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заёмными средствами  в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых  ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия.

             Недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные запасы и затраты.

              Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для производственной деятельности.

             К собственным финансовым ресурсам относятся чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

             Для оценки финансовой устойчивости организации используются 2 метода:

1. абсолютные показатели финансовой устойчивости;
2. относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты)

1) Абсолютные показатели финансовой  устойчивости

          В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства (СОС), так и заёмные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

           Для характеристики источников формирования запасов определяют следующую систему показателей:

1. наличие СОС на конец расчетного периода:

СОС=СК—ВОА

2. наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ)

СДИ=СОС + ДКЗ

3. общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)

ОИЗ=СДИ + ККЗ

          В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) излишек (+), недостаток (-) СОС

∆СОС=СОС—З

2. излишек (+), недостаток (-) СОС и долгосрочных источников

     формирования запасов

∆СДИ=СДИ—З

3. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

∆ОИЗ=ОИЗ—З

         Далее строится трехфакторная модель, не включающая показатели  ∆СОС,  ∆СДИ, ∆ОИЗ, на основе которой можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются 4 типа финансовой устойчивости.

Таблица 5—Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехфакторная модель	Источники формирования запасов	Краткая характеристика финансовой устйчивости
1	2	3	4
1) абсолютная финансовая устойчивость	1;1;1, Если  СОС>0,           СДИ>0,                  ОИЗ>0	СОС	Предприятие не зависит от внешних кредитов, высокий уровень платежеспособности, но такой тип встречается крайне редко
2) нормальная финансовая устойчивость	0;1;1 Если СОС<0,           СДИ>0,          ОИЗ>0	СОС+ДКЗ	Рациональное использование заёмных средств, нормальная платежеспособность, высокая доходность текущей деятельности
3) неустойчивое финансовое состояние	0;0;1 Если  СОС<0,           СДИ<0,          ОИЗ>0	СОС+ДКЗ+ККЗ	Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, нарушается нормальная платежеспособность, однако возможно восстановление платежеспособности.
4) кризисное финансовое состояние	0;0;0 Если  СОС<0,           СДИ<0,          ОИЗ<0	--	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

 

    

 

 

        Расчеты финансовой устойчивости по абсолютным показателям представлены в таблице 6.

Таблица 6—Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4	5
1) источники формирования собственных средств	СК	17728	45929	28201
2) внеоборотные активы	ВОА	1131	2440	1309
3) наличие собственных оборотных  средств	СОС	16597	43489	26892
4) долгосрочные кредиты и займы	ДКЗ	0	0	0
5) соб. и долгоср. ист-ки фин запасов	СДИ	16597	43489	26892
6) краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	29811	44290	14479
7) основные источники формирования  запасов	ОИЗ	46408	87779	41371
8) запасы	З	89	99	10
9) излишек, недостаток СОС	∆СОС	16508	43390	26882
10) излишек, недостаток СОС, и долговые  источники финансовых запасов	∆СДИ	16508	43390	26882
11) Излишек, недостаток общей величины  основных источников покрытия  запасов	∆ОИЗ	46319	87680	41361
12) трехфакторная модель типа финансовой  устойчивости	М=( ∆СОС + ∆СДИ + ∆ОИЗ)	М=(1;1;1)

 

       Вывод: данная трехфакторная модель М=(0;0;0) означает абсолютную финансовую устойчивость, предприятие не зависит от внешних кредиторов высокий уровень платежеспособности.

 2) Относительные показатели финансовой устойчивости

       Характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовую устойчивость предприятия  характеризуют состоянием собственных  и заёмных средств и оценивают  с помощью системы финансовых  коэффициентов.

      Информационной базой их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучением динамики их изменения за определенный период.

Таблица 7—Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1)коэффициент  финансовой независимости (автономии)	Характеризуют долю собственного капитала в валюте баланса	Кф.н.=СК/ВБ	Рекомендуемое значение выше 0,5 (50%)
2)коэффициент задолженности	Характеризует соотношение между заёмными и собственными средствами	Кз=ЗК/СК	Рекомендуемое значение 0,67
3)коэффициент самофинансирования	Характеризует соотношение между собственными и заёмными средствами	Ксф=СК/ЗК	Значение>1 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств (а лучше>1,5)
4)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризуют долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Ко=СОС/ОА	Значение >0,1, чем выше показатель, тем больше возможность у предприятия в проведении независимой финансовой  политики