Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства, являясь основной формой реализации целей хозяйствующего субъекта.

В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех. Вместе с тем такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное планирование предполагает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Под финансовой стратегией понимают особую область финансового планирования, так как, она является составной частью общей стратегии экономического развития и должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными в общей стратегии. Вместе с тем финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия, так как изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, затем и общей стратегии развития фирмы.

Таким образом, финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Большое значение при формировании финансовой стратегии имеет учет факторов риска.

Финансовая стратегия является основой для разработки финансовой политики предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д.

Отправной точкой перспективного планирования является прогнозирование, которое воплощает стратегию компании на рынке.

Сущность прогнозирования состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Задачей прогнозирования, в ) отличие от планирования, не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможных изменений. Прогнозирование основывается на разработке альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового состояния предприятия.

При разработке перспективного финансового планирования используются три основных финансовых документа:

прогноз отчета о прибылях и убытках;

прогноз движения денежных средств;

прогноз бухгалтерского баланса.

С целью составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Следует отметить, что это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объемов продаж позволяет получить представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

В основном, прогнозы объемов продаж составляются на три года. При этом годовые прогнозы продаж разбиты по кварталам и месяцам. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация. Такой подход связан с тем, что в первый год производства уже известны потребители продукции, расчеты на второй и третий годы носят характер прогнозов, которые составлены на основе маркетинговых исследований.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах и помогают определить влияние цены, объема производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия. Прогноз объемов продаж по конкретному виду продукции содержит следующие показатели: объем продаж в натуральном выражении; цену единицы продаж, тыс. руб.; индекс цен, %; объем реализации в денежном выражении. При этом берутся данные, отражающие фактическое значение предыдущего года и плановые значения последующих трех лет. Так, первый планируемый год разбивается по месяцам, второй по кварталам, а по третьем году планирование осуществляется в целом на год.

Для расчета объема будущих продаж используются следующие методы:

1. Эвристические. Они базируются на усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участников рынка (специалистов маркетинговых служб, работников торговли, покупателей). К преимуществам этого метода можно отнести то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. К недостаткам рассматриваемого метода следует отнести то, что он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры.

2. Анализ временных рядов. Используется для учета временных колебаний объема продаж продукции (работ, услуг). Он включает метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности. Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объемом продаж в течение выбранного периода времени, на будущее.

Значительное влияние на объемы продаж оказывает фактор сезонности, например, продажа сельскохозяйственной техники неравномерно распределяется в течение года, увеличиваясь в ве-сенне-осенний периоды.

Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объеме продаж, связанные с временем потребления продукции. В связи с этим этот метод широко используется преимущественно в отраслях с ярко выраженной цикличностью.

3. Эконометрические модели. С помощью этих моделей определяется корреляция размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (например, роста ВНП, колебания учетной ставки), а так же от отраслевых показателей (емкости отраслевого рынка, уровня конкуренции). Результаты, полученные с помощью исследования этих методов, позволяют учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике. Данные о внешней среде для эконометрических моделей могут быть получены, например, методом свот (от англ swot - анализ сильных и слабых сторон деятельности организации, имеющихся у нее возможностей и потенциальных источников угроз).

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

На практике при проведении прогнозного анализа прибыли широко используется метод «издержки - объем — прибыль». Этот метод называют анализом безубыточности. Он является достаточно универсальным и позволяет определять объемы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Сущность метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что доход от продаж предприятия равен его издержкам, то есть сущность метода заключается в определении такого минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытки. При этом издержки предприятия равны его доходам. С целью определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточному состоянию предприятия, необходимо знать три величины:

продажную цену единицы товара;

объем постоянных издержек-затрат, величина которых не изменяется или незначительно изменяется при увеличении объема производства и продаж. К таким издержкам относятся: амортизационные отчисления, затраты на аренду и др.;

.объем переменных издержек-затрат, которые меняют свою величину в связи с изменением объема производства и продаж. К таким издержкам относятся: затраты на сырье и материалы, заработную плату основного персонала и др. При уменьшении объема переменные издержки снижаются и соответственно наоборот.

Точку безубыточности можно определить как в физических, так и в денежных единицах. Графически точка безубыточности определяется на пересечении графиков дохода и издержек.

Рассматриваемый метод позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Таким образом, используя этот метод, предприятие может изменять (уменьшать или увеличивать) долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат.

В состав основных документов перспективного финансового планирования входит прогноз баланса. Понятие «баланс» (от франц. balance - весы) означает равновесие, равенство активов и пассивов, т.е. использующиеся предприятием средства по своей величине должны быть равны денежным источникам их поступления.

Баланс - это сводная таблица, в которой отражаются источники капитала (пассив) и средства его размещения (актив). Баланс активов и пассивов необходим для того, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов предполагается финансировать создание этих активов.

По сравнению с прогнозом отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.

Прогноз движения денежных средств - финансовый документ, получающий в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При разработке прогноза разграничение направлений деятельности позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

Финансовому менеджеру прогноз движения денежных средств помогает оценить использование предприятием денежных средств и определить их источники. Прогнозные данные в дополнение к изучению отчетной информации позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

При помощи прогноза движения денежных средств можно оценить синхронность поступления и расходования денежных средств с целью обеспечения достаточности денежных поступлений на отдельном временном отрезке для покрытия расходов денежных средств. Недостаток денежных средств в конкретный момент времени вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же в платежах может привести к уплате штрафов и пени.

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. Будущие денежные потоки при планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов,

Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса и состоит из двух разделов: источники денежных средств; использование денежных средств. Первый раздел включает: доходы от основной деятельности; другие доходы; эмиссию ценных бумаг; банковские займы; прочие поступления; всего денежных поступлений.

Второй раздел содержит: увеличение товарно-материальных запасов; увеличение основного капитала (инвестиции); заработную плату; другие издержки; прочие платежи, включая налоги, проценты, ссуды; всего выплат. Прогноз движения денежных средств осуществляется за три плановых года.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Сущность ее заключается в: определении источников долгосрочного финансирования; формирования структуры и затрат капитала; выборе способов наращивания долгосрочного капитала.