Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

 

 Используя данную методику, определим, к какому варианту  устойчивости относится финансовое положение МУП «Жилищник» в 2004-2005 гг. (табл. 3.3).

Данные расчетной таблицы показывают, что на протяжении 2004-2005 гг. в МУП «Жилищник» нет собственного капитала, поэтому предприятие находится в зоне риска. Разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами, которая служит индикатором платежеспособности хозяйствующего субъекта, для МУП «Жилищник» является отрицательной, что свидетельствует о потере платежеспособности.

Для повышения финансовой устойчивости и достижения финансового равновесия необходимо добиться, чтобы собственный капитал был равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам.

 

Таблица 3.3

Определение варианта финансовой устойчивости

МУП «Жилищник» в 2004-2005 гг.

в тыс.руб.

Актив	На 01.01.2004 г.	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	Пассив	На 01.01.2004 г.	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Нефинансовые активы, в т.ч. а)долгосрочные; б)оборотные	265 11732	255 14525	215 5629	Собственный капитал	-7105	-18230	-19389
Финансовые активы, в т.ч. а)немобильные; б)мобильные	6566 173	7713 0	19035 42	Заемный капитал	25841	40723	44310
Баланс	18736	22493	24921	Баланс	18736	22493	24921

 

При сохранении величины долгосрочных нефинансовых активов (основные средства, нематериальные активы и незавершенное строительство), оборотных нефинансовых активов (запасы и затраты), немобильных финансовых активов (дебиторская задолженность, сумма налога на добавленную стоимость), мобильных финансовых активов (денежные средства) на уровне 1 января 2006 г. необходимо в следующем периоде снизить величину заемного капитала, который формируется за счет кредиторской задолженности и увеличить собственный капитал за счет увеличения прибыли предприятия.

Прогнозный вариант соотношения актива и пассива бухгалтерского баланса для МУП «Жилищник» представлен в табл. 3.4.

 

 

Таблица 3.4

Прогнозный вариант баланса экономического оборота финансовой

устойчивости  МУП «Жилищник» на 2006 г.

в тыс.руб.

Актив	На 01.01.2006 г.	На 01.01.2007 г.	Пассив	На 01.01.2006 г.	На 01.01.2007 г.
1	2	3	4	5	6
Нефинансовые активы, в т.ч. а)долгосрочные; б)оборотные	215 5629	215 5629	Собственный капитал	-19389	5844
Финансовые активы, в т.ч. а)немобильные; б)мобильные	19035 42	19035 42	Заемный капитал	44310	19077
Баланс	24921	24921	Баланс	24921	24921

 

Данные расчетной таблицы показывают, что для достижения финансового равновесия, т.е. для обеспечения предприятию гарантированной платежеспособности, необходимо в 2006 г. снизить величину заемного капитала более чем в 2 раза, а также сформировать сумму заемного капитала не только за счет кредиторской задолженности, но и постараться привлечь долгосрочные займы и кредиты. Помимо этого в МУП «Жилищник» при сохранении Уставного капитала в размере 215 тыс.руб. необходимо увеличить сумму прибыли как за счет взыскания дебиторской задолженности с населения (дебиторская задолженность на 1 января 2006 г. составила 18975 тыс.руб.), так и за счет своевременного и полного финансирования из бюджета.

 

 

 

3.3. Комплексная оценка финансового состояния МУП «Жилищник»

 

На основании сделанных расчетов по определению типа финансовой устойчивости можно судить о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. находится на грани банкротства.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

- реорганизация производственно-финансовой  деятельности;

- ликвидация с распродажей имущества;

- мировое соглашение между кредиторами  и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

Глубокий финансовый кризис предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае – ликвидация предприятия. Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращения текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.

Проведенный анализ показывает, что организации с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» необходимо проводить большую работу по повышению эффективности производства. Улучшить финансовое состояние МУП «Жилищник» можно, если разработать ряд мероприятий.

Организации необходимо обеспечить строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Для укрепления финансового состояния организации необходимо оптимизировать структуру портфеля заказов по периодичности и видам работ с целью избежания циклических колебаний основных показателей хозяйственной деятельности.

Оценивая коэффициенты финансовой независимости и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что МУП «Жилищник» полностью зависит от заемного капитала. Запасы финансируются в большей степени за счет обязательств. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников. Руководству необходимо изыскивать способы повышения эффективности работы предприятия, принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли.

Для достижения финансового равновесия, т.е. для обеспечения предприятию гарантированной платежеспособности, необходимо снизить величину заемного капитала более чем в 2 раза, а также сформировать сумму заемного капитала не только за счет кредиторской задолженности, но и постараться привлечь долгосрочные и среднесрочные займы и кредиты. Помимо этого в МУП «Жилищник» необходимо увеличить сумму прибыли как за счет взыскания дебиторской задолженности с населения (дебиторская задолженность на 1 января 2006 г. составила 18975 тыс.руб.), так и за счет своевременного и полного финансирования из бюджета.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния являются: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала на счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные средства. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

В МУП «Жилищник» на протяжении последних двух лет недостаточно оборотных активов для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств, а также нет собственных оборотных средств, т.е. они не могут покрыть запасы и затраты предприятия. Наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению деловой активности и рентабельности работы предприятия. При этом требуется оптимизация структуры пассивов предприятия.

На предприятии имеют место значительные темпы роста кредиторской задолженности. С одной стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ финансирования, т.к. проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия возникают проблемы с поставками, ущерб репутации организации из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками. Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение.

Задолженность МУП «Жилищник» перед бюджетом и внебюджетными фондами на 1 января 2006 г. составила 18598 тыс.руб. Предприятию необходимо рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. Также МУП «Жилищник» рекомендуется прибегнуть к механизму взаиморасчетов.

На предприятии на протяжении анализируемого периода наблюдается значительное увеличение убытка от основной деятельности. Убыток на 1 января 2006 г. составил 20277 тыс.руб. и образован в основном за счет снижения платежеспособности населения и ряда предприятий. Краткосрочная дебиторская задолженность на 1 января 2006 г. составляет 18975 тыс.руб. Рост дебиторской задолженности не желателен и является с одной стороны результатом проводимой экономической политики в стране, которая способствовала свертыванию производства сети промышленных предприятий, упадку сельского хозяйства, недостаточности финансирования бюджетной сферы, что обусловило низкий уровень денежной массы в расчетах, а с другой – ослабление финансовой и расчетно-платежной дисциплины, ухудшение контроля за дебиторскими счетами.

У предприятия явный недостаток денежных средств и это связано, прежде всего, с очень высокой дебиторской задолженностью. В связи с этим необходимо изменить политику по отношению к дебиторам. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности на протяжении 2004-2005 гг. свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к населению, их неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Необходимо уменьшить дебиторскую задолженность за счет ускорения расчетов с населением и предприятиями неплательщиками, установлением контроля за состоянием расчетов с ними.

Наличие просроченной дебиторской задолженности на протяжении 2004-2005 гг. в МУП «Жилищник» создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Необходимо выделить в составе дебиторской задолженности сумм, нереальных для взыскания и тех, по которым истекают сроки исковой давности. По отношению к ним необходимо срочно принять меры по взысканию, вплоть до обращения в судебные органы.

Денежные средства на расчетном счету у МУП «Жилищник» отсутствуют из-за больших долгов по налогам, сборам и взносам. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.