Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

Размер уставного капитала в течение исследуемого периода сократился с 265 тыс.руб. до 215 тыс.руб., или на 18,87%, составив 0,96% валюты баланса.

Величина целевого финансирования за год снизилась на 99,59% и составила в конце анализируемого периода 9 тыс.руб.

Доля непокрытого убытка отчетного периода в источниках формирования имущества организации составила 82,04% или 18454 тыс.руб.

МУП «Жилищник» не имело долгосрочной кредиторской задолженности. Краткосрочные обязательства исследуемого экономического субъекта на 1 января 2005 г. составили 181,05% совокупного капитала предприятия, что в стоимостном выражении равно 40723 тыс.руб. Прирост данного показателя составил 14882 тыс.руб., или 43,13%. Удельный вес краткосрочных пассивов в валюте баланса составил 181,05%;

Общая стоимость активов баланса увеличилась с 18736 до 22493 тыс.руб. Таким образом прирост данного показателя составил 3757 тыс.руб., или 20,05%.

Результаты проведенного исследования имущественного положения организации показали, что в 2004 г. МУП «Жилищник» находилось в кризисном финансовом положении. На протяжении 2005 г. ситуация не улучшилась, а имело место увеличение задолженности предприятия по заработной плате перед персоналом,  по налогам перед государством и государственными внебюджетными фондами.

Динамика основных балансовых статей МУП «Жилищник» за 2004-2005 гг. представлена в табл. 2.2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2

Динамика основных балансовых статей МУП «Жилищник»

за 2004-2005 гг.

Наименование статей	На 01.01.2004г.		На 01.01.2005г.		На 01.01.2006г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Актив
I .Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	265	100	215	81,13	215	81,13
1.2. Незавершенное строительство	0	-	40	100	0	-
Итого по разделу I	265	100	255	96,23	215	81,13
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	482	100	954	197,93	731	151,66
2.2. Налог на добавленную стоимость	15	100	39	260,00	60	400,00
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6551	100	7674	117,14	18975	289,65
2.4. Денежные средства	173	100	0	-	42	24,28
2.5 Прочие оборотные активы	11250	100	13571	120,63	4898	43,54
Итого по разделу II	18471	100	22238	120,39	24706	133,76
БАЛАНС	18736	100	22493	120,05	24921	133,01
Пассив
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	265	100	215	81,13	215	81,13
3.2. Целевое финансирование	2185	100	9	0,41	673	30,80
3.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	(9555)	100	(18454)	193,13	(20277)	212,21
Итого по разделу III	(7105)	100	(18230)	256,58	(19389)	272,89
IV. Долгосрочные обязательства	0	-	0	-	0	-
V. Краткосрочные обязательства
4.1. Кредиторская задолженность	25841	100	40723	157,59	44310	171,47
в том числе: поставщики и подрядчики	15975	100	25391	158,94	16619	104,03
задолженность перед персоналом организации	2127	100	3075	144,57	3142	102,18
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	4972	100	8752	176,03	12531	252,03
задолженность по налогам и сборам	2402	100	2937	122,27	6067	252,58
прочие кредиторы	365	100	568	155,62	5951	1630,41
Итого по разделу V	25841	100	40723	157,59	44310	171,47
БАЛАНС	18736	100	22493	120,05	24921	133,01

На основании рассмотренных выше данных о динамике основных балансовых статей за анализируемый период можно сделать следующие выводы:

- за 2 последних года наблюдалось снижение стоимости основных средств. В результате общее снижение по данной статье составило 18,87%;

- темпы снижения внеоборотных активов в 2004-2005 гг. составили 18,87%;

- запасы предприятия в 2004 г. возросли на 97,93% относительно уровня 2003 г., однако в 2005 г. они уменьшились по отношению к 2004 г. на 46,27%;

- значительно увеличились суммы налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Общая величина данного показателя в 2005 г. возросла на 300% относительно уровня 2004 г.;

- следует отметить значительный прирост по статье «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Так, в 2004 г. темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности по сравнению с базисным уровнем составили 117,14%, в то время как в 2005 г. темп роста данного показателя составил 289,65% относительно уровня 2004 г.;

- по статье «Прочие оборотные активы» наблюдаются циклические колебания. Так, в 2004 г. темпы роста прочих оборотных активов по сравнению с базисным показателем составили 120,63%, в то время как в 2005 г. темп роста данного показателя составил 43,54% относительно уровня 2004 г.;

- темпы снижения собственного капитала предприятия составили 272,89%. При этом необходимо отметить существенные изменения  по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», на протяжении рассматриваемого периода наблюдается устойчивая тенденция снижения данного показателя. За 2004 г. темпы увеличения убытка составили 193,13%, за 2005 г. данный показатель составил 212,21%;

- МУП «Жилищник» за анализируемый период не имеет долгосрочной кредиторской задолженности;

- имеют место значительные темпы роста краткосрочной кредиторской задолженности, достигшие к 1 января 2006 г. 171,47%. Следует отметить, что значительно увеличились размеры задолженности перед государственными  внебюджетными фондами: на 1 января 2006 г. темпы роста составили 252,03%; задолженности по налогам и сборам: темпы роста составили 252,58%; задолженности прочим кредиторам: темпы роста составили 1630,41%.

В целом за 2004-2005 гг. прирост активов предприятия составил 33,01%.

По итогам сделанных выше выводов имущественное положение МУП «Жилищник» можно признать неудовлетворительным, т.к сумма непокрытого убытка превышает сумму собственного капитала. На предприятии имеет место увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, которая не погашается вовремя, а имеет тенденцию к увеличению. Кредиторская задолженность значительно превышает размеры дебиторской задолженности, что свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия.

Исследовав состояние имущества МУП «Жилищник» и источников его формирования, в ходе анализа рассмотрим показатели устойчивости его финансового состояния.

 

2.2. Собственный  оборотный капитал в оценке  финансовой

устойчивости

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственный оборотный капитал рассчитывается как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива).

 

СОК = СК- ВОА     (2.1)

где   СК  – собственный капитал (III раздел пассива баланса);

ВОА  - внеоборотные активы (I раздел актива).

 

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

 

СД = СОК + ДЗК      (2.2)

где  Д – долгосрочные займы и кредиты (IV раздел пассива).

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

 

ОИ = СД + ККЗ      (2.3)

где  ККЗ -  краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 V раздела пассива баланса).

 

Определим и оценим финансовую устойчивость МУП «Жилищник» за 2004-2005 гг. Расчеты произведены на основе баланса предприятия (Приложения 1,2) и представлены в табл. 2.3.

 

 

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости МУП «Жилищник» за 2004-2005 гг.

                                   в тыс. руб.

Показатель	2004 г.	2005 г.	Абсолютные отклонения, руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	-18230	-19389	-1159	-6,4
2. Внеоборотные активы	255	215	-40	-15,7
3. Собственный оборотный капитал (п.1 – п.2)	-18485	-19604	-1119	-6,1
4. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
5. Наличие собственных оборотных средств и   долгосрочных     заемных источников для формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)	-18485	-19604	-1119	-6,1
6. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
7. Общая величина основных            источников формирования запасов и   затрат  (п.5 + п.6)	-18485	-19604	-1119	-6,1
8. Величина запасов и затрат	954	731	-223	-23,4
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат  (п.3 – п.8)	-19439	-20335	-896	-4,6
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования  затрат (п.5 – п.8)	-19439	-20335	-896	-4,6
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8)	-19439	-20335	-896	4,6

 

Из расчетов видно, что на предприятии кризисное финансовое положение на протяжении 2004-2005 гг., т.к. убыток превышает величину собственного капитала. Убыток в МУП «Жилищник» получен в результате снижения платежеспособности населения и ряда организаций, а также за счет недофинансирования  из средств бюджета, в том числе по субсидиям и льготам населению.

На предприятии нет собственных оборотных средств, т.е. они не могут покрыть запасы и затраты предприятия, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Вид финансовой устойчивости может быть определен по обеспеченности материальных оборотных средств источниками их формирования, которая рассчитывается как отношение величины источников формирования материальных оборотных средств к стоимости запасов и затрат (материальных оборотных средств) (формула 2.1).

 

Источники формирования материальных оборотных средств       (2.1)

                     Материальные оборотные средства

 

 Достаточность источников для  формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости, среди которых выделяют следующие:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные  средства формируются за счет  собственных оборотных средств

 

 

М ≤ СК – ВОА         (2.2)

стр. 210 ≤ стр.490 – стр.190 + стр.640 + стр.650.  

 

2. Нормальная финансовая устойчивость: материальные оборотные средства  формируются за счет чистых  мобильных активов (собственных  оборотных средств и долгосрочных займов и кредитов)

 

М ≤ СК – ВОА + ДКЗ      (2.3)

стр.210 ≤ стр. 490 – стр.190 + стр.640 + стр.650 + стр.590.  

3. Неустойчивое финансовое состояние: материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов

 

М ≤ СК – ВОА + ДКЗ + ККЗ    (2.4)

стр.210 ≤ стр. 490 – стр.190 + стр.640 + стр.650 + стр.590 + стр.610.  

 

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние: материальные оборотные средства  превышают величину источников  их формирования, т.е. общую стоимость  собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных  займов и кредитов

 

М > СК– ВОА + ДЗК + КЗК   (2.5)

стр.210 > стр. 490 – стр.190 + стр.640 + стр.650 + стр.590 + стр.610.  

 

Предприятие считается неплатежеспособным, так как не выдерживается условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность организации. В этом случае необходимо обоснованное снижение стоимости материальных оборотных средств [32, с. 20].

Определение вида финансовой устойчивости на основании баланса через показатель обеспеченности материальных оборотных средств источниками их формирования в МУП «Жилищник» в 2005 г. представлено в табл. 2.4 с использованием формул (2.1-2.5).

 

 

 

 

Таблица 2.4

Определение вида финансовой устойчивости МУП «Жилищник» в 2005 г.

в тыс. руб.

Вид финансовой устойчивости	На начало года			На конец года
	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников
1	2	3	4	5	6	7
Абсолютная финансовая устойчивость М ≤ С – Ф	954	-18230 -215= (18445)	(19399)	731	-19389 -215= (19604)	(20337)
Нормальная финансовая устойчивость М ≤ С – Ф +Д	954	(18445)	(19399)	731	(19604)	(20337)
Неустойчивое финансовое положение М ≤ С – Ф +Д + К	954	(18445)	(19399)	731	(19604)	(20337)
Кризисное финансовое положение М>С – Ф + Д + К	954	(18445)	19399	731	(19604)	20337