Валютные рынки и валютное регулирование

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение 
высшего профессионального образования

«Челябинский  государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

 

ИНСТИТУТ НЕПРЕРЫВНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Кафедра «Экономика»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Валютные рынки  и валютное регулирование

Студент: Парванова С.З

Группа: ЭС -101

Научный руководитель:

к.э.н., доцент Егорова

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2013

План

Введение……………………………………………………………………….3

1. Структура  валютного рынка………………………………………....5
1. Характеристика валютных рынков……………………………….7
2. Валютный риск……………………………………………………..7
3. Классификация рынков…………………………………………….8
2. Основные участники валютного рынка………………………………10
1. Круглосуточность рынков…………………………………………….12
2. Дата валютирования и дата окончания………………………………14
3. Срочность операций…………………………………………………...14
3. Место валютного рынка в национальной экономике………………..16
4. Международный валютный рынок и основные мировые валюты…17
1. Стандартные коды стран………………………………………………34
5. Принципы валютного регулирования и валютного контроля……..37
1. Субъекты валютных правоотношений……………………………….39
2. Предпосылки для развития и становления современного валютного рынка……………………………………………………………………42
3. Виды валютных операция и их эволюция…………………………...43
4. Валютные операции с немедленной поставкой(СПОТ)…………….44
6. Заключение……………………………………………………………..48
7. Список используемой литературы…………………………………...53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

На  определенном историческом этапе увеличение количества международных хозяйственных  связей с неизбежностью привело  к повышению роли валютно-финансовой сферы в мировом масштабе. Процесс  международного движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое  сотрудничество, миграция рабочей силы, развитие туризма привели к возникновению  общественных отношений, связанных  с денежными требованиями и соответствующими обязательствами участников международных  экономических отношений. Именно международный  платежный оборот, связанный с  оплатой денежных обязательств юридических  и физических лиц разных стран, и  обслуживается валютным рынком.

Купля и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках, представляющих собой официальные центры, где  такие сделки совершаются по определенному  курсу. В более широком смысле под валютным рынком понимают сферу  экономических отношений, возникающих  при совершении операций по купле-продаже  иностранной валюты. На валютных рынках также осуществляются операции, связанные с движением капитала (купля-продажа ценных бумаг в иностранной валюте, валютное инвестирование).

Валютные  рынки сложились в XIX в. В зависимости  от объема торговли валютой, числа торгуемых  валют среди валютных рынков можно  выделить национальные (локальные), региональные и мировые. Рост объемов операций на национальных рынках и углубление взаимных связей между ними по мере усиления тенденции к интернационализации  хозяйственной жизни привели  к образованию мирового валютного  рынка.

80-е  и первая половина 90-х годов  ознаменовались быстрым ростом  операций на мировых валютных  рынках. В 1986г. ежедневный объем  сделок с валютой в мире  равнялся примерно 320-330 млрд долл., к 1989г. он увеличился до 650 млрд, в 1995г. - до 1200 млрд долл. Таким  образом, за десятилетие ежедневный  оборот мирового валютного рынка  вырос примерно в 4 раза.

Разумеется, масштабы операций, совершаемых с  валютой, намного превышают потребности  коммерческих сделок. Валютные рынки  все более широко используются для  страхования валютных и кредитных  рисков, важное место ныне занимают также спекулятивные и арбитражные  операции.

Объектом  исследования данной курсовой работы является валютный рынок.

Предметом исследования выступает валютный рынок  в процессе реализации общественных отношений.

Цель  данной работы состоит в изучении валютного рынка, его структуры, основных функций и в определении  основных видов операций, совершаемых  на валютном рынке.

Также в работе выдвигаются следующие  задачи:

1. Ознакомиться с понятием валютного рынка;

2. Рассмотреть основные функции и их особенности;

3. Изучить основных участников валютного рынка;

4. Проанализировать классификации валютных рынков;

5. Изучить валютные операции.

 

 

1. Структура валютного рынка

Мировой валютный рынок — сложная  система, состоящая из множества  элементов, которые классифицируются по ряду признаков.

По месту проведения различают биржевой и внебиржевой секторы валютного рынка. 

Биржевой валютный рынок — это торговля валютой на специально организованных валютных биржах. На внебиржевом рынке торговля валютой ведется в основном между коммерческими банками.

В зависимости от формы расчетов различают наличный и безналичный секторы валютного рынка.

В зависимости от срока проведения операций различают текущий и срочный валютный рынок.

В реальной практике мировой валютный рынок классифицируется следующим  образом: биржевой, внебиржевой, срочный  и текущий. Формирование национального  валютного рынка, как правило, начинается с валютной биржи. Наиболее объемным сектором валютной биржи является срочный валютный рынок. Срочный рынок делится на фьючерсный и форвардный  (табл. 1).Таблица 1

 Отличия фьючерсного  и форвардного валютных рынков

Основные характеристики	Фьючерсный рынок	Форвардный рынок
Контрагенты валютных операций	Продавец — расчетная палата;  покупатель — биржа	Продавец-покупатель — коммерческие банки
Размер и срок исполнения валютного  контракта	Стандартные	Определяются в индивидуальном порядке
Ценообразование	На основе движения биржевых котировок	Свободное соглашение
Реальная поставка валюты	Нет	Есть
Доступность	Без ограничений, но через брокеров	Ограничена кругом клиентов банка
Гарантии	Резервный депозит	Устанавливается в индивидуальном порядке
Информационная прозрачность	Высока	Ограничена

 

 

 

 

 

 

 

1.  Характеристика валютных рынков

Валютный рынок – это  вся совокупность конверсионных  и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах,  осуществляемых между контрагентами – участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.

 

Валютные операции – контракты  агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду  иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитные  операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.

Главное отличие конверсионных  операций от депозитно-кредитных заключается  в том, что первые не имеют протяженности  во времени, то есть осуществляются в  некоторый момент времени, тогда  как депозитные операции имеют продолжительность  во времени и разную срочность.

1.2 Валютный риск

Валютный риск — это риск валютных потерь в ходе операции купли-продажи валют.

Проведение валютных операций всегда связано с риском потерь. Для защиты (страхования) от валютных потерь в операциях купли-продажи иностранных валют применяют систему хеджирования, которая представляет собой разнообразные методы и приемы страхования рисков валютных потерь. Мировому валютному рынку присуща также спекулятивная функция, так как на этом рынке совершается ряд системно организованных спекулятивных операций на движениях валютного курса. Спекулятивная и страховая функции (хеджирование) тесно связаны и представляют собой две стороны одного явления — мирового валютного рынка.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

 

 

1.3 Рынки можно классифицировать по нескольким признакам.

1. По виду операций

Например, существует мировой  рынок конверсионных операций (в  нем можно выделить рынки конверсионных  операций типа доллар/марка или доллар/японская йена), а также мировой рынок  депозитных операций.

2. По территориальному  признаку

Принято выделять следующие  крупные рынки: европейский, североамериканский, дальневосточный. В них выделяют крупные международные валютно-финансовые центры: в Европе – Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж и т.д.; в Северной Америке – Нью-Йорк; в Азии – Токио, Сингапур, Гонконг.

Можно говорить также о  существовании национальных валютных рынков (например, валютный рынок Российской Федерации) с широким комплексом валютных операций.

3. По пересечению территориальных  рынков и рынков по видам  операций.

Например, правомерно говорить о существовании европейского рынка  долларовых депозитов или азиатского рынка конверсионных операций немецкая марка/японская йена.

Объемы операций мирового валютного рынка постоянно растут. Это связано с развитием международной  торговли и отменой валютных ограничений  во многих странах. На Лондонский рынок приходится порядка 480 млрд. долларов ежедневного оборота, Нью-Йорк обменивает около 220 млрд., Токио – около 170 млрд. долларов. Гораздо скромнее объемы торговли валютами в менее крупных центрах: в Сингапуре – 90 млрд. долларов, Франкфурте-на-Майне – около 60 млрд. долларов. Объем операций на внутреннем валютном по данным банка России в сентябре 2013 г составил

3 178,40 млн долларов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Основными участниками валютного рынка являются:

 

1. Коммерческие банки

Они проводят основной объем  валютных операций. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в  валютных конверсиях, а также в  привлечении/ размещении средств и  выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки  могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.

В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок  межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные  международные банки, ежедневный объем  операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank и другие.

 

2. Фирмы, осуществляющие  внешнеторговые операции

Компании, участвующие в  международной торговле, предъявляют  устойчивый спрос на иностранную  валюту (в части импортеров) и  предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают  и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого  доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные  и депозитные операции через коммерческие банки.

3. Компании, осуществляющие  зарубежные вложения активов

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными  фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

4. Центральные банки

В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние  на уровень обменного курса, а  также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Наибольшим влиянием на мировые  валютные рынки обладает Федеральная  Резервная Система США. Далее  следуют центральные банки Германии (Бундесбанк) и Великобритании.

5. Частные лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи  наличной валюты.