Международные валютные рынки и валютное регулирование. Международный валютный фонд

 

 

                                                Минобрнауки России

      Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

                          высшего профессионального образования

     «Саратовский государственный социально-экономический университет»

                                                       (СГСЭУ)

             БАЛАКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И БИЗНЕСА

                                                        (филиал)

 

          Кафедра Менеджмента и информационных систем в экономике

 

                                             КУРСОВАЯ РАБОТА

                             По дисциплине: «Макроэкономика»

          На тему: «Международные валютные рынки и валютное регулирование.    Международный валютный фонд (МВФ)».

 

 

Студентки 2 курса

очной формы обучения

Направления «Экономика»

Профиля«Экономика            предприятий и организаций»

Данченко. К.А.

     д.э.н.; профессор Соколова О.Ю.

 

 

                                                 БАЛАКОВО 2013

 

Содержание

                                                                                                                                Стр.

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Международные валютные рынки…………………………………………….4

1.1.Валютные отношения: сущность, средства обмена ……………………...4

1.2. Валютная система и виды валютных рынков ……………………………7

1.3.Виды валютных операций……………………………………………….....9

      2.  Международный  валютный фонд (МВФ)……………………………………14

            2.1. Функции и место МВФ в международной финансовой системе……...15

            2.2. Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран…….17

              

            2.3. Проблемы МВФ…………………………………………………………..19

            2.4. МВФ и Россия…………………………………………………………….21

        

         Заключение……………………………………………………………….……..23

         Список литературы………………………………………………………….….24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В данной работе рассматривается международные валютные отношения.

 Изучение валютных  отношений основывается на теории  рыночного спроса и предложения. Однако, применительно к валютному  рынку, теория спроса и предложения  используется с существенными  изменениями, поскольку валюта является  особым товаром. На международной  арене она принимает те же  формы, что и денежные единицы  внутри страны.

Валютные отношения подчинятся законам конкуренции. Поведение его участников определяется желанием максимизировать свои прибыли, играя на разнице валютных курсов. Величина этих прибылей зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников валютных отношений приводит к значительным колебаниям валютного курса и к дестабилизации валютных отношений. Нестабильность на валютном рынке может повлечь за собой социальные издержки и серьезные экономические проблемы.

В подобной ситуации задачей официальных органов, ответственных за проведение валютной политики, является приведение в равновесие валютных отношений и создание необходимых условий для его стабильного функционирования.

Изучение проблем валютных отношений необходимо для оздоровления внутренней экономики; упорядочения российских отношений с внешним миром; строительство разумных связей со странами СНГ; для ориентации в сложном, но вполне естественном переплетении тенденций к обособлению.

Прочитанная литература, в основном, является учебными пособиями по экономике; журналы, освещающие финансовую и экономическую сферу, работу банков. Также использовались некоторые инструкции Банка России.

 

 

 

 

 

 

1. Международные валютные рынки.

1.1. Валютные отношения: сущность, средства обмена.

Экономика России испытывает воздействие со стороны других стран и международных организаций. В то же время она сама своей социально-экономической ситуацией оказывает влияние на остальной мир. В этой главе будет продолжен анализ денег применительно к открытой экономической системе. Она отличается от рассмотренных ранее моделей закрытой экономики наличием экономических операций и связей не только внутри страны, но и между различными странами.

 Связь между экономиками  различных стран осуществляется  через торговлю товарами и  услугами и финансовые операции. Посредником в них выступают  деньги. В результате складываются  валютные отношения, связанные с  функционированием денег в мировом  хозяйстве.

 Они отражают обмен  результатами деятельности национальных  хозяйств и международных институтов. Основами валютных отношений  выступают товарное производство, торговля, оказание услуг, движение  капитала между странами.

Валютные отношения известны с античных времен Древней Греции и Древнего Рима в виде вексельного и меняльного дела. В средние века развитие валютных отношений было связано с "вексельными ярмарками" в Лионе, Антверпене и других торговых городах Западной Европы. Для расчетов с купцами из различных стран использовались переводные векселя (тратты). С развитием кредитного дела в эпоху феодализма и раннего капитализма международные расчеты начинают осуществляться через банки. Дальнейшее развитие валютных отношений связано с созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, усилением специализации и кооперации между различными странами.   Состояние валютных отношений определяется положением дел в экономике, соотношением конкуренции и сотрудничества стран, международными отношениями. Объективной основой валютных отношений является общественное производство. Оно порождает международный обмен результатами деятельности и факторами производства. Валютные отношения, являясь вторичными по отношению к процессу производства, оказывают на него обратное воздействие.1

Они регулируются государством в лице Центрального банка, Министерства финансов и других полномочных органов.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы. Валютную систему можно рассматривать с двух точек зрения: экономической и организационно-юридической. С экономической она представляет собой совокупность производственных отношений, отражающих функционирование денег в открытой экономике. Организационно она представлена государственными и международными институтами, правовыми нормами и т.п.

Одним из основных элементов валютной системы является валюта. Термин "валюта" (от итал. value — цена, стоимость) может использоваться в двояком смысле. Во-первых, как денежная единица страны — один из элементов ее национальной денежной системы. Во-вторых, как денежные знаки иностранных государств и выраженные в них кредитные и платежные средства. В более строгом определении под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте. Согласно Закону Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле", валютой России являются рубли в виде банкнот и монет, а также средства в рублях на счетах в банках и других кредитных учреждениях. 2

Почти во всех странах мира в качестве законного средства платежа используется национальная валюта. Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная торговля и обмен иностранных валют осуществляются на внешних валютных рынках. Они представляют собой самую значительную часть финансового рынка мира. Валютный рынок представляет собой децентрализованный рынок. На нем действует огромное количество учреждений и посредников. Наиболее крупные центры финансового рынка — Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Токио, Москва (в СНГ).

 К основным институтам  внешнего валютного рынка относятся  Центральный банк, крупные коммерческие  банки, небанковские дилеры и  брокеры. Среди них крупнейшими  участниками сделок по купле-продаже  валют являются транснациональные  коммерческие банки. Они способны  переводить миллиардные суммы  из одной страны в другую, вести  многовалютные расчеты. В качестве дилеров они "поддерживают позицию" нескольких валют, т.е. обладают вкладами национальных денег в корреспондирующих банках. Это дает банкам возможность получать прибыль, продавая валюту по "цене продавца", которая выше "цены покупателя". Разрыв в ценах определяется степенью регламентации и уровнем конкуренции валютного рынка. Для развитых стран он обычно составляет 1—2%. Ежедневная информация о ценах приводится в специальных газетах. 3

 Коммерческие банки  могут выступать и в роли  брокеров, выполняя заказы отдельных  фирм по покупке и продаже  иностранной валюты. Поскольку валютный  рынок огромен, то на нем находят  нишу и небанковские дилерские  и брокерские фирмы. Спецификой  стран со слабой экономикой  и неразвитой демократической  системой является наличие множества  незарегистрированных посредников  и участников сделок, оперирующих  на "черном" валютном рынке. Легальный  валютный рынок в России стал  формироваться в начале 1992 г., после  Указа президента РФ "О либерализации  внешнеэкономической деятельности".

Расчеты на валютном рынке осуществляются наличным и безналичным путем. В первом случае используются валюта, дорожные чеки и многовалютные пластиковые карточки. Надо заметить, что наличный оборот представляет собой незначительную часть финансовых операций и происходит обыкновенно при туризме. Дорожные чеки представляют собой разновидность валютного аккредитива. Так, широко распространенные дорожные чеки компании "Америкен экспресс" можно с определенным дисконтом обменять за рубежом в коммерческом банке на наличную валюту или расплатиться в крупном отеле, ресторане, универмаге, торговом центре. 4

В периоды сильных потрясений экономики государство вмешивается в сферу международных расчетов, применяя валютные клиринги. Они представляют собой соглашения правительств двух и более стран об обязательном взаимозачете требований и обязательств между участниками. Сальдо расчетов по клирингу покрывается свободно конвертируемой валютой или товарными поставками.

Валютный рынок, как и другие рынки, делится на спотовый и срочный. Для многих расчетов используется только обменный курс по кассовым операциям. Он применяется для торговых сделок в течение ближайших суток. В России в результате ежедневных торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) устанавливается официальный курс рубля по отношению к основным валютам. В региональных центрах для расчетов часто используется курс местной региональной валютной биржи. Он может не совпадать с официальным.

 Поскольку значение  валютного курса оказывает большое  влияние на экономику, то для  многих валют публикуются прогнозные  обменные курсы по срочным операциям — через 30, 60, 90 дней. Между субъектами экономики заключаются различные виды срочных контрактов (форвардные, фьючерсные, опционы), по которым рубли будут обменены через определенное время на другую валюту по курсу, установленному в день заключения контракта. Разница между обменным курсом по кассовым и срочным операциям на день окончания срочного контракта представляет собой прибыль (убыток) одного из участников.

 Объем спроса и предложения  валюты зависит от ее цены  — валютного курса. Цена равновесия, или рыночная цена, валюты —  это обменный курс, при котором  предложение валюты на валютном  рынке равно спросу на него.

Они имеют классический вид, однако факторы, определяющие спрос и предложение, несколько иные. Предложение иностранной валюты формируется импортерами российских товаров и услуг, зарубежными инвесторами, российскими экспортерами. Спрос на валюту формируется российскими импортерами и инвесторами, экспортерами российских товаров и услуг. В результате спрос на доллары за рубли является убывающей функцией от обменного курса, а предложение долларов за рубли — возрастающей функцией от обменного курса. Чем больше спрос превышает предложение, тем дороже становится валюта. Валютный рынок един и интернационален. Поэтому утверждение о том, что кривые спроса и предложения, например, долларов описывают валютный рынок США, а кривые спроса и предложения рублей — валютный рынок России, некорректно. В отличие от других рынков на этом рынке нет общей единицы измерения, оценивающей каждый товар — валюту.