Международные валютные рынки и валютное регулирование

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Международные  валютные рынки и валютное регулирование»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск 2010

Содержание

Содержание ………………………………………………………………

Введение ……………………………………………………………………

1. Валютные рынки  …………………………………………….

1.1 Понятие и виды, субъекты и объекты, особенности валютных рынков……………………….…………………………………………

1.2 Признаки и функции валютных рынков ……...…………………

1.3 Участники рынка и их показатели……………………………….

2.     Валютное регулирование  .……………………………………

2.1 Понятие и виды валютного регулирования……………………...

2.2 Органы валютного регулирования………………………………..

2.3 Функции органа валютного регулирования. Посреднические операции …………………………………………………………….……………..

3.  Foreing Exchange…………………………………………………

3.1 Банки. Участники рынка……………………………………………

3.2 Экономические факторы……………………………………………

3.3 Реакция Форекс на политическую нестабильность……………………………………………………………

3.4 Динамика валютных курсов в РФ…………………………………..

Заключение……………………………………………………………………..

Список литературы…………………………………………………………….

 

 

Введение

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.

Целью данной курсовой работы является изучение валютного  рынка Российской Федерации и  особенностей его развития и валютного регулирования.

Объектом исследования является валютный рынок в целом, валюное регулирование и рынки Foreing Exchange. Предметом исследования выступает механизм и функционирование валютного рынка в системе финансовых рынков России с учетом его специфики, условий и перспектив развития.

В первой главе курсовой работы освещены общие вопросы, касающиеся валютного рынка и его участнки. Здесь дается характеристика объектов и субъектов валютного рынка.

Вторая глава  посвящена валютному регулированию. Рассматривается так же валютное регулирование в целом, его участники и функции.

Третья глава  посвящена полностью рынкам Foreing Exchange. Какие именно банки участвуют на этом рынке, их экономические факторы.

В процессе предоставления предприятиям хозяйственной самостоятельности и либерализации внешнеэкономической деятельности была разрушена государственная монополия на осуществление экспортных и импортных операций. Предприятия получили возможность самостоятельного выхода на международные рынки, расширился круг осуществляемых ими видов деятельности.

Возникшие в  первые годы формирования рыночных отношений  коммерческие банки стали обслуживать  предприятия, осуществляющие экспортные и импортные операции, и получили возможность самостоятельного осуществления  операций с иностранной валютой.

Резко возрос оборот как наличной, так и безналичной  иностранной валюты в Российской Федерации. Государство утратило возможность  самостоятельно осуществлять полный контроль за проведением валютных операций всеми  субъектами внешнеэкономической деятельности.

В то же время  осуществление контроля за валютными  операциями коммерческих банков, а  также за осуществлением экспортных и импортных процедур предприятий  приобрело новое чрезвычайно  важное значение, поскольку государство  потеряло возможность полного распоряжения поступающей на счета предприятий иностранной валютой и нуждалось в источниках пополнения своих валютных резервов и налоговых поступлений в бюджет.

Кроме того, для  поддержания стабильности экономики  и защиты валюты Российской Федерации (рубля), обеспечения возможности проведения государственной экономической политики возникла необходимость оказывать влияние на деятельность субъектов экономических отношений при помощи не только административных, но и экономических рычагов воздействия.

Для достижения этих целей потребовались новые законодательные акты, регламентирующие вопросы валютного регулирования и валютного контроля, определяющие порядок осуществления валютного контроля, полномочия и обязанности государственных органов, юридических и физических лиц в области валютных операций.

В настоящее  время уже создана система  нормативно-правовых актов, строго регламентирующих круг разрешенных валютных операций и порядок их проведения. Основой  этой системы стал федеральный Закон  «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09 октября 1992 года. Кроме того, существует большое число актов, изданных различными государственными органами (Президентом Российской Федерации, Правительством, Центральным Банком, Государственным таможенным комитетом, Министерством внешнеэкономических связей). [1]

Следует отметить, что действующее валютное законодательство нельзя считать окончательно сформированным, оно развивается в соответствии с изменяющимися экономическими условиями: принимаются новые нормативные  акты, вносятся изменения и дополнения в ранее принятые, отменяются документы, содержащие устаревшие положения, не отвечающие задачам, поставленным экономической политикой государства. В то же время, все изменения, вносимые в валютное законодательство, базируются на принципах, изложенных в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  Валютные рынки
1. Понятие и виды, субъекты и объекты, особенности валютных рынков

Валютный рынок, с точки зрения его институтов, представляет собой совокупность финансовых центров, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, элекронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой участников валютного рынка разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. [2]

Сделки купли-продажи  валюты могут осуществляться непосредственно  между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности. Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые.

Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право на осуществление всех банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за границей.

Внутренняя  лицензия предусматривает право на совершение коммерческими банками банковских операций в иностранной валюте на территории России.

Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте.

Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и  выполняет функции агента валютного  контроля за операциями своих клиентов. [3]

Объектом купли-продажи  на этом рынке являются валютные ценности, иностранные – для резидентов, если они покупают или продают их за национальную валюту, и национальные – для нерезидентов, если они покупают или продают эти ценности за иностранную валюту. Поскольку на рынке одновременно осуществляют операции обоих этих видов, то объектом купли-продажи вместе с тем выступают национальные и иностранные валютные ценности.

Субъектами  валютного рынка могут быть любые  экономические агенты (юридические  и физические лица, резиденты и  нерезиденты) и посредники, прежде всего  банки, брокерские компании, валютные биржи, которые «сводят» продавцов и покупателей валюты и организационно обеспечивают операции купли-продажи.

Общим для всех субъектов валютного рынка есть желание получить прибыль от своих  операций. Одни из них получают прибыль (или убыток) непосредственно после завершения соответствующей операции, например спекулянты; другие прибыль получают со временем, после завершения дальнейших хозяйственных операций, оплаченных купленной на рынке валютой, например предприниматели.

Центральным банком России разработаны Основные положения о регулировании валютных операций и другие нормативные документы. В них определяются сфера использования иностранной валюты на территории России, права и обязанности банков и клиентуры при проведении различных банковских операций и. Предусмотрены следующие банковские операции:

 Ведение  валютных счетов клиентуры.

 Неторговые  операции (не связанные с экспортом  и импортом  товаров.

 Установление  корреспондентских отношений с  иностранными банками (необходимое  условие при проведении международных расчетов).

 Операции  по международным расчетом, связанные  с экспортом и импортом товаров  и услуг.

 Операции  по продаже и покупке иностранной  валюты на внутреннем рынке.

 Кредитные  операции по привлечению и  размещению кредитных средств внутри страны.

 Кредитные  операции на международных денежных  рынках (разрешаются только генеральной  лицензией).

 Валютные (депозитные  и конверсионные) операции на  международных денежных рынках.

При совершении валютных операций исходным моментом является курс валюты – оценка денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, а установление курса является котировкой валюты. Банки, занимающиеся валютными операциями, определяют полную котировку, включающую курс покупателя и курс продавца, и по этим величинам покупают и продают иностранную валюту за национальную. [4]

Спрос и предложение  на валютном рынке имеют ту особенность, которая заключается в том, что  объектом и инструментом купли-продажи  здесь являются деньги разной национальной принадлежности. Поэтому спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а предложение иностранной валюты является одновременно спросом на национальную валюту. Тем не менее если речь идет про национальные валютные рынки, то под спросом имеется в виду спрос на иностранную валюту как желания купить определенную ее сумму, а под предложением – предложение иностранной валюты как желания продать определенную ее сумму.

Ценой на валютном рынке является валютный курс. Он представляет собой цену денежной единицы данной валюты в денежных единицах другой валюты. Валютный рынок имеет собственную инфраструктуру и широко развитую систему современных коммуникаций, которые обеспечивают оперативную связь между всеми субъектами рынка не только в границах отдельных стран, а и в мировом масштабе. В зависимости от организации торговли валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке торговля валютой осуществляется организованно на специальной «площадке», которая называется валютной биржей. Хотя биржи обычно не являются коммерческими предприятиями, тем не менее за свои услуги они взимают весомые комиссионные. Поэтому субъекты валютного рынка все меньшее обращаются к услугам традиционных бирж, и они постепенно свертывают свою деятельность.

Ускоренно развивается  внебиржевая валютная торговля, если продавцы и покупатели валюты вступают в прямые связи между собою. Современные  средства связи и электронные  информационные технологии дают возможность  сделать это значительно более  быстро и более дешевле, чем через биржу.

Как свидетельствует  мировая практика, на секторе биржевого  рынка постепенно сосредоточиваются  преимущественно отдельные валютные операции, технология осуществления  которых предусматривает централизованное выполнение через биржу (фьючерсные, опционные и др.).

Валютный рынок  имеет свою структуру, которая включает национальные (местные) рынки, международные  рынки и мировой рынок. Они  различаются по масштабам и характером валютных операций, количеством валют, которые продают-покупаются, уровнем правового регулирования и т.п..

Национальные  валютные рынки существуют в большинства  стран мира, они ограничиваются экономическим  пространством конкретной страны и  регулируются ее национальным валютным законодательством.

Международные валютные рынки сформировались в странах, в которых к минимуму еализо ограничения на валютные операции (валютные ограничения). Такие рынки регулируются скорее всего межгосударственными соглашениями, договоренностями самых участников этих рынков, традициями. Размещаются они преимущественно в городах с удачным географическим положением и с большой концентрацией транснациональных банков, небанковских финансовых структур, коммерческих компаний, которым нужно осуществлять платежи на широких пространствах мирового рынка. Это, в частности, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Сан-Франциско, Торонто, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

Развитие новейших средств телекоммуникаций и информационных технологий дает возможность соединить  отдельные международные рынки в единый мировой валютный рынок, который способный функционировать практически круглые сутки. Это обеспечивается географическим размещением отдельных рынков: с начала открываются азиатские рынки Токио, Гонконга, Сингапура, после их закрытия начинают работать рынки европейские – Франкфурта, Парижа, Лондона, и в конце открываются рынки американского континента – Нью-Йорка, Лос-Анджелеса и т.п.. Благодаря этому любой субъект валютного рынка может в любое время суток купить-продать валюту, оперативно связавшись с соответствующим международным центром валютной торговли. Ежедневные обороты мирового валютного рынка превышают несколько триллионов долларов США и быстро увеличиваются, что свидетельствует про огромные размахи валютных потоков на мировом рынке.