Международные валютные рынки и валютное регулирование

Межгосударственное  валютное регулирование осуществляется в целях создания рамочного механизма, который способствует обмену товарами и услугами и движению капиталов  между сторонами и обеспечивает устойчивый экономический рост путем [12]:

- координации валютной политики отдельных стран и общеэкономической интеграции;

- принятия совместных  мер по преодолению кризисных  ситуаций;

- согласования  валютной политики стран - участниц  соглашения в отношении третьих  стран. 

Проведение  международной валютной политики представляет собой чрезвычайно трудную задачу, что объясняется столкновением национальных интересов стран, имеющих различный уровень экономического развития и зачастую преследующих совершенно противоположные экономические и политические цели.

Внутренне валютное регулирование по своей природе направлено на установление контроля со стороны государства за внешними (экспортными и импортными) и внутренними (межрегиональными) валютными потоками, а также за ситуацией на внутреннем валютном рынке с целью поддержания равновесия платежного баланса государства и устойчивости национальной валюты. Особенно важную роль играет валютное регулирование в странах, где национальная валюта является частично конвертируемой или неконвертируемой (замкнутой).

Валютное регулирование на любом уровне его осуществления может быть прямым (когда осуществляется путем издания нормативных правовых актов и совершения конкретных административных действий органами государственной власти) и косвенным (когда используются экономические, в частности кредитно-финансовые, рычаги влияния на поведение субъектов валютного рынка, например изменение учетной ставки центрального банка страны).[13]

2.2 Органы  валютного регулирования

Органами валютного  регулирования в Российской Федерации  являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. Для реализации функций, предусмотренных настоящим Федеральным законом, Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. Если порядок осуществления валютных операций, порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счета) не установлены органами валютного регулирования в соответствии с настоящим Федеральным законом, валютные операции осуществляются, счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений. При установлении требования об использовании специального счета органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные настоящим Федеральным законом. [14]

Разграничения компетенции между органами валютного  регулирования [15]

Таблица 3

Осуществляя деятельность в сфере применения валютного  законодательства, участники валютных отношений должны знать, что если порядок ведения валютных операций и порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счета) не установлены органами валютного регулирования, то счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений (п. 2 ст. 5 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле").

По общему правилу  валютные операции между резидентами  и нерезидентами осуществляются без ограничений (ст. 6 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле"). Исключение составляют валютные операции, которые регулируются Правительством и Банком России.

До настоящего времени действует положение  Закона РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 о том, что резиденты обязаны получать разрешение на открытие счета в иностранной валюте за пределами Российской Федерации. Организациям, которые участвуют в валютных операциях, необходимо получить специальное разрешение в территориальном учреждении Банка России по месту государственной регистрации организации.

Для реализации этой нормы Закона РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 Банк России выпустил Положение  о временном порядке выдачи Центробанком юридическим лицам - резидентам, не являющимся кредитными организациями  и валютными биржами, разрешений на открытие и использование счетов в банках за пределами Российской Федерации (утв. 28 апреля 2004 г. N 256-П). Организации, которым были выданы разрешения на открытие валютного счета за пределами Российской Федерации до введения в действие Закона "О валютном регулировании и валютном контроле", могут неограниченно использовать эти разрешения до окончания срока их действия, только если не меняются условия, предусмотренные пунктом 2 статьи 28 данного Закона.

Названные выше условия содержат сведения о резиденте, получившем разрешение, и его контрагентах, указанных в разрешении, о содержании и сумме валютной операции, сроках ее проведения или открытия счета, о режиме этого счета, об условиях, при которых на счет резидента в уполномоченных банках не зачисляется полученная им иностранная валюта.

Если эти  условия изменяются, то резидент, которому было выдано разрешение, обязан сообщить новые данные в орган, выдавший разрешение, в течение 15 рабочих дней со дня  их изменения и приложить копии  документов.

Ограничения, установленные Федеральным законом "О валютном регулировании и валютном контроле", применялись к валютным операциям и порядку использования счетов в полной мере только до 19 июля 2005 г. Именно в этот день вступило в силу положение пункта 3 статьи 5 названного Закона, которое не допускает установления органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений и о предварительной регистрации счета, открываемого за пределами Российской Федерации, за исключением случаев, когда:

резиденты открывают  счета в иностранной валюте в  банках, расположенных на территориях  иностранных государств, не являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или  Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ);

Требование о предварительной регистрации при ввозе и пересылке в Российскую Федерацию и вывозе и пересылке из Российской Федерации валюты России и внутренних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами в порядке, который устанавливается Правительством по согласованию с Банком России.

Поскольку порядок  ввоза и вывоза валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг  в документарной форме не установлен, то в соответствии с пунктом 2 статьи 5 названного выше Закона операции по ввозу и вывозу проводятся без ограничений.

Предварительная регистрация счета (вклада), открываемого в банке за пределами Российской Федерации, осуществляется налоговыми органами по месту учета резидента (п. 1 ст. 18 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле").

Что же касается Банка России, Правительства и  специально уполномоченных Правительством  федеральных органов исполнительной власти, то они проводят все регулируемые виды валютных операций без ограничений. [16]

2.3 Функции  органа валютного регулирования.  Посреднические операции

Основным органом  валютного регулирования является Банк России. К его функциям относятся:

1. Определение  сферы и порядка обращения  в России иностранной валюты  и ценных бумаг в иностранной валюте. Например, выпущено Положение Центрального банка Российской Федерации «О прекращении на территории Российской Федерации расчетов в иностранной валюте за реализуемые физическим лицам товары (работы, услуги)» от 15 августа 1997 г. № 503 с последующими изменениями и дополнениями, которым запрещается проведение расчетов в иностранной валюте при продаже товаров физическим лицам.

2. Издание нормативных  актов, обязательных к исполнению  в Российской Федерации резидентами  и нерезидентами.

3. Проведение  всех видов валютных операций.

4. Установление  в России правил проведения  резидентами и нерезидентами  операций в иностранной валюте  и с ценными бумагами в иностранной  валюте. Для нерезидентов устанавливаются  правила проведения операций  с российскими рублями И ценными бумагами.

5. Установление  порядка обязательного перевода, ввоза, пересылки в Россию иностранной  валюты и ценных бумаг в  иностранной валюте, принадлежащих  резидентам, а также случаи и  условия открытия резидентами  счетов в иностранной валюте в иностранных банках.

6. Установление  правил выдачи лицензий кредитным  органам на проведение валютных  операций и выдачи этих лицензий.

7. Установление  единых форм учета, отчетности, документации и статистики валютных  операций, в том числе уполномоченными банками, порядок и сроки их предоставления.

8. Подготовка  и публикация статистики валютных  операций в Российской Федерации  по международным стандартам.

К элементам  финансово-кредитного механизма валютных операций относится и организация  учета этих операций в уполномоченных банках.

Для контроля за куплей-продажей валютных средств исполняющий  банк каждую декаду не позднее 5-го календарного дня декады, следующей за отчетной, представляет в территориальное  учреждение Банка России электронную  выписку.

Далее каждую декаду не позднее 10-го календарного дня декады, следующей за отчетной, территориальное учреждение Банка России направляет в департамент валютного регулирования и валютного контроля Банка России сводный отчет.

Среди мероприятий  по регулированию валютных операций большое значение имеет регулирование государством состава собственных средств организаций, занимающихся экспортноимпортными операциями. Такое регулирование хотя не напрямую, как ранее, когда предприятия и граждане обязаны были продавать часть валютной выручки в валютный резерв государства, валютные фонды республик, краев, областей, стабилизационный валютный фонд Банка России, но связано с пополнением, составом и размером валютных резервов Банка России.

Основным документом, регулирующим продажу валютной выручки организациями, является инструкция Центрального банка Российской Федерации «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации от 29 июня 1992 г. № 7. В соответствии с этой инструкцией (с учетом последующих изменений), начиная с 31 декабря 1998 г., согласно указанию Центрального банка РФ № 476-У, все предприятия независимо от форм собственности, включая предприятия с иностранными инвестициями, обязаны продавать 75% валютной выручки от экспорта товаров, работ услуг и т.п. через уполномоченные банки по рыночному курсу иностранных валют к рублю (такой курс складывается на внутреннем валютном рынке в России) на день (момент) продажи.

Продажа должна состояться не позднее чем через 7 дней после поступления указанной  выручки. Экспортная выручка в долларах США подлежит продаже на специальных  торговых сессиях. Обязательной продаже  подлежат и средства, полученные в виде авансов.

Обязательная  продажа части валютной выручки, а также ее покупка, осуществляются уполномоченным банком другому юридическому лицу, между уполномоченными банками  непосредственно или через валютные биржи, действующие в порядке, установленном Банком России, или непосредственно Банку России. Уполномоченные банки в России имеют право покупатьпродавать валюты от своего имени и за свой счет или от своего имени, но по поручению предприятий или коммерческих банков.

Последние операции носят названия посреднических и осуществляются за комиссионное вознаграждение. Нерезиденты Российской Федерации могут проводить валютные операции через уполномоченные банки с разрешения Банка России.

Уполномоченный  банк имеет право покупать валюту у своего клиента при обязательной и произвольной продаже. Если уполномоченный банк от своего имени и за свой счет продает-покупает валюту, то ведет открытую валютную позицию. Покупка-продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, запрещена законом.

Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой проданной банком за тот же период иностранной валюты из своих средств. [ 17 ]

 

 

Глава III. Foreing Exchange

3.1 Банки.  Участники рынка

Международный валютный рынок Forex (Foreign Exchange Market )  - это совокупность сделок участников валютного рынка по обмену оговоренных  сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по рыночному курсу. Рынок Forex  сформировался в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов к системе плавающих обменных курсов валют.

Основная функция  рынка Forex – это  обеспечение эффективных  механизмов международных платежей и определение курсов обмена валют.

Торговля на этом рынке осуществляется через  одновременную покупку одной  валюты и продажу другой. Львиную  долю рынка занимают доллар США и  четыре других валюты: евро (EUR/USD), японская иена (USD/JPY), британский фунт (GBP/USD) и швейцарский франк (USD/CHF).

Таким образом, Forex  является  межбанковским рынком обмена одних валют на другие, где  валютные операции осуществляются по принципу маржинальной торговли. [ 18 ]

Именно коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. Именно здесь держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк  аккумулирует через операции с клиентами совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении или размещении средств и выходит с ними на другие банки.