Учет собственного капитала

      - в 2001 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации.  

          В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала. Расчеты произведены на основании данных  формы   № 1, 2, 5 (Приложение 6, 7, 8).  

          Анализ  собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в обороте в ОАО «Лидер» равен:

       -  на начало года - 59619  (139944 - 80325)

        -  на конец года  -   107350 (187312 - 79962) 

        Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

          Результаты анализа структуры оборотных активов приведены в Таблице 9  и анализ структуры запасов в Таблице 10  (Приложение 13,14), а также анализ проведен  по  данным  Приложения 6.    

  -   производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре оборотных активов:

             -  на начало  года – 34,7 %;

             -  на  конец года -  46,1 %. 

    Удельный  вес   в  структуре  оборотных   активов на конец года увеличился  на 11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

-  наличие  запасов   в  незавершенном  состоянии;

-  наращивание   производственного  потенциала  организации;

- стремление, путем   вложений  в производственные  запасы  защитить денежные  активы  от обесценивания, под  воздействием  инфляции.     

           Нахождение  большей  части оборотных средств в виде:

- сырья и материалов, на конец 2001 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;    

  - готовой продукции и товаров, на конец  2001 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост  свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

        Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности,  а также  отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.      

        Основной причиной накопления  большого количества запасов является, упущение маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело к:

- неправильному  составлению   прогноза  спроса  на  продукцию;

  - искажению  ценовой   политике  на  рынках  сбыта;

  - неэффективной   организации  процесса  сбыта;

  - недостаточной  рекламы  продукции.   

- денежных средств, на  конец 2001 года  увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном  денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования  денежных средств  в  деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

          Анализируя движение денежных средств и оценив показатели формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 15) можно считать состояние предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

      -  анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.:

             - на начало года – 60 166;

             - на  конец  года – 52 848.

        Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой  продукции, сокращением продаж в кредит.  Сомнительной  дебиторской  задолженности, нереальной  для взыскания, не имеется.

        Анализ  кредиторской  задолженности  показал, что на конец года произошло увеличение задолженности на 32 592,0 тыс. руб.:

             - на начало года – 52 118;

             - на  конец  года – 84 710.

       Сопоставляя  показатели  средней  величины   дебиторской и кредиторской задолженности установлено:

- средняя величина дебиторской задолженности -  56507

- средняя величина кредиторской задолженности - 76581

рост  кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на 35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему  снижения  ликвидности.

        Сравнение состояния дебиторской  и кредиторской задолженности  позволяет сделать вывод:   кредиторская   задолженность  превышает дебиторскую, т. е.  организация  временно  привлекает   в оборот   средств больше, чем отвлекает от оборота, но  надо помнить, что  кредиторскую  задолженность организация  обязана  погасить  независимо  от  состояния  дебиторской  задолженности.       

 

           Далее проведен сравнительный анализ для  более детального рассмотрения эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

                                                       178982

- 2000 г.   -     К _{обесп. оборю.ср.} =  ----------------  = 0, 28 

                                                        630093  

 

 

                                                       249987              

- 2001 г.   -     К _{обесп. оборю.ср.} =  ----------------  = 0, 36 

                                                        698234  

 

    так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация – платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и  характеризует положительную тенденцию;

    

                                                             19636

- 2000 г.   -     К _{рент. обортного кап.} =  ----------------  = 0, 11    

                                                            178982  

 

 

                                                                  63586               

- 2001 г.   -     К _{рент. оборотного кап.}   =  ----------------  = 0, 25 

                                                                 249987  

    

     коэффициент рентабельности оборотного капитала  в  2001году значительно возрос, что свидетельствует  о эффективности использования оборотного капитала;

         

                                                        52508

- 2000 г.   -     К _{сред. выручки}    =  ----------------  = 184,88    

                                                           284  

 

 

                                                       58186               

- 2001 г.   -     К _{сред. выручки}   =  ----------------  = 203,45 

                                                           286 

    

    при сравнении значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного работника  наблюдается рост, что является исключительно позитивной тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

        Для более детального исследования  эффектности использования оборотных средств был использован метод цепной подставки на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании Приложений 6, 7. 

      Продолжительность одного оборота оборотных средств:

                                           52896 х 360

- 2000 г.   – Т _{оборота}    =  ------------------  = 30,2  

                                                 630093  

 

 

                                            54905  х 360                      

- 2001 г.   -  Т _{оборота} =  -------------------  =  28,3

                                                698234  

 

       Средний остаток оборотных средств:

 

                                               1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

- 2000 г.   – С _{ост. об. ср-в}   =  ------------------------------------------------------  =   4809  

                                                                           11

 

 

 

                                                   54905                      

- 2001 г.   - С _{ост. об. ср-в} =  ----------------  =  4992

                                                        11 

 

       Коэффициент оборачиваемости:

                       

                                             630093

- 2000 г.   – К_{. об. ср-в}   =  ----------------  =  11,9  

                                              52896

 

                                               698234                       

- 2001 г.   - К _{об. ср-в} =  ----------------  = 12,7

                                                54905

        Коэффициент загрузки средств:

                                              52896

- 2000 г.   – К _{загрузки}   =  ---------------- х 100 = 8,39

                                              630093

 

 

                                               54905                       

- 2001 г.   – К _{загрузки} =  ---------------- х 100 = 7,86

                                               698234

 

         По данным  Таблицы 11  (Приложение 16) видно, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «Лидер» за год ускорился на 1,9 дня  - с 30,2 до 28,3 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота – с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте  на  0,53 руб. – с 8,39 до 7,86 руб. 

         Изменение скорости оборота оборотных  средств было достаточно в  результате взаимодействия двух  факторов:

  - увеличение объема  выручки на 68141тыс. руб.;

  - увеличения среднего остатка оборотных средств на 183 тыс. руб. 

      Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:     

 

                   - 0,53 х 698234000

            ---------------------------  =   - 3700,6 тыс. руб.

                                100

 

        В результате величина экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.

 

       Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:

      Рентабельность продаж:

 

                                    71204

     - 2000 г.         =  ----------------  = 11,3 %    

                                  630094  

 

 

                                     120074               

    - 2001 г.   -       =  ----------------  =  17,2 % 

                                     698234  

    

    увеличения роста рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений  в основное производство считается среднерентабельной,  где на каждые 100 рублей условных вложений приходится  17,2 рубля прибыли.