Сравнительная оценка эффективности лизинга и других средств финансирования деятельности ЗАО «РостСтройМонтаж»

 

 

 

 

 

Таблица 4.

Анализ экономического окружения компании

№	Фактор	Воздействие
		сильное	нейтральное	слабое
1	Улучшение / ухудшение экономической ситуации в стране	+/-
2	Инфляция	-
3	Рост курса рубля к доллару США			+
4	Приток иностранных инвестиций	+
5	Рост ставки рефинансирования ЦБ РФ		0

 

Таблица 5.

Анализ социального окружения компании

№	Фактор	Воздействие
		сильное	нейтральное	слабое
1	Изменение базовых ценностей	+
2	Повышение уровня жизни	+
3	Улучшение / ухудшение экологической обстановки			+/-
4	Рост / уменьшение численности населения			+/-
5	Усиление миграции населения	+

 

Таблица 6.

Анализ технологического окружения компании

№	Фактор	Воздействие
		сильное	нейтральное	слабое
1	Государственная технологическая политика	+
2	Появление новых технологий строительства			+
3	Новые информационные технологии	+
4	Новые инженерные системы (отопление, вентиляция и т.д.)	+

 

Таким образом, наиболее сильно на деятельность компании влияют экономические и технологические факторы.

 

2.2. Анализ источников  финансирования приобретения основных производственных фондов.

 

С целью оценки источников финансирования деятельности предприятия и их эффективности проведем анализ пассива баланса, а также его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Сгруппируем статьи пассива в две группы: капитала и резервы (собственные источники) и обязательства.

 

Таблица 7.

Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса

Статья пассива баланса	На начало периода		На конец периода		Изменение за период
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес
1	2	3	4	5	6	7
1 Капитал и резервы
1.1 Уставный фонд	4	0,02	4	0,02	0	0,00
1.2 Резервный фонд	831	3,31	1765	6,98	934	3,67
1.3 Добавочный фонд	6543	26,10	6774	26,79	231	0,69
1.4 Нераспределенная прибыль	929	3,71	929	3,67	0	-0,03
Итого собственных средств	8307	33,13	9472	37,46	1165	4,33
2 Обязательства		0,00
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	13221	52,73	11376	44,99	-1845	-7,74
2.2 Кредиторская задолженность	3530	14,08	4371	17,29	841	3,21
2.2.1 перед поставщиками и подрядчиками	2520	10,05	3059	12,10	539	2,05
2.2.2 перед покупателями и заказчиками	696	2,78	719	2,84	23	0,07
2.2.3 по оплате труда	74	0,30	99	0,39	25	0,10
2.2.4 по налогам и сборам	183	0,73	200	0,79	17	0,06
2.2.5 по социальному страхованию  и обеспечению	38	0,15	46	0,18	8	0,03
2.2.6 разных кредиторов	19	0,08	248	0,98	229	0,91
2.3 Задолженность перед учредителями	0	0,00	49	0,19	49	0,19
2.4 Резервы предстоящих платежей	2	0,01	3	0,01	1	0,00
2.5 Прочие виды обязательств	11	0,04	14	0,06	3	0,01
Итого обязательств	16764	66,87	15813	62,54	-951	-4,33
Баланс	25071	100,00	25285	100,00	214	0,00

 

Что касается изменения пассива организации, то здесь можно отметить следующее (таблица 7). В абсолютном выражении произошло увеличение собственных средств на 1165 млн. руб., что является положительной тенденцией в деятельности организации. Это способствовало изменению структуры пассивов, а именно: увеличилась доля источников собственных средств на 4,33 % за счет соответствующего уменьшения доли обязательств.

Проведем анализ структуры и тенденций изменения дебиторской и кредиторской задолженности на основании данных таблицы 8.

 

Таблица 8.

Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменение
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес
1	2	3	4	5	6	7
Дебиторская задолженность	1908	7,61	1742	6,89	-166	-0,72
расчеты с покупателями и заказчиками	1285	5,13	799	3,16	-486	-1,97
расчеты с поставщиками и подрядчиками	394	1,57	560	2,21	166	0,64
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	4	0,02	5	0,02	1	0,00
прочая дебиторская задолженность	225	0,90	378	1,49	153	0,60
Кредиторская задолженность	3530	14,08	4371	17,29	841	3,21
расчеты с поставщиками и подрядчиками	2520	10,05	3059	12,10	539	2,05
расчеты с покупателями и заказчиками	696	2,78	719	2,84	23	0,07
расчеты по оплате труда	74	0,30	99	0,39	25	0,10
расчеты по налогам и сборам	183	0,73	200	0,79	17	0,06
по социальному страхованию и обеспечению	38	0,15	46	0,18	8	0,03
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	19	0,08	248	0,98	229	0,91
Валюта баланса	25071	100,00	25285	100,00	214	0,00
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,54	х	0,40	х	-0,14	х

 

Согласно данным таблицы 8 произошло значительно уменьшение дебиторской задолженности (- 166 млн. руб.). Что касается структуры дебиторской задолженности, то в течение 2007 г. существенных изменений не произошло.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы,  которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

 

Таблица 9.

Исходные данные для анализа платежеспособности

Показатели	На 01.01.2006	На 01.01.2007	На 01.01.2008
1	2	3	4
А1	5685	4696	5 408
А2	1830	2011	1 742
А3	7342	9283	8 031
А4	10 136	9 071	10 104
П1	4 010	3 530	4 371
П2	18	14	17
П3	14 922	13 221	11 376
П4	6 056	8 299	9 472
Баланс	24 993	25 061	25 285

 

Таблица 10.

Показатели ликвидности

Показатели	На 01.01.2006	На 01.01.2007	На 01.01.2008
1	2	3	4
Общий показатель ликвидности	1,036	1,131	1,115
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,411	1,325	1,232
Коэффициент "критической оценки"	1,866	1,892	1,629
Коэффициент текущей ликвидности	3,688	4,512	3,460
Коэффициент маневренности	0,678	0,746	0,744
Доля оборотных средств в активах	0,594	0,638	0,600
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,275	-0,048	-0,042

 

Данные таблицы 10 свидетельствуют об ухудшении платежеспособности предприятия, поскольку произошло уменьшение показателей ликвидности. Наибольшее уменьшение произошло по коэффициенту текущей ликвидности (- 1,094) и коэффициенту критической оценки (- 0,253).

Финансовая стабильность организации характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием и т.п.

В то же время наблюдается ухудшение финансового состояния, ликвидности и платежеспособности, что вызвано значительной долей заемных средств в общей сумме источников. В связи с этим предлагается внедрить лизинг в деятельность предприятия.

 

Вывод:

 

ЗАО «РостСтройМонтаж» является строительной организацией.

Миссией ЗАО «РостСтройМонтаж» является перспективное развитие компании, заключающееся в создании условий для привлечения инвестиций, направленных на техническое перевооружение, расширение видов выполняемых работ, снижение себестоимости, обеспечение прибыли, закрепление позиций на ростовском рынке, выход на новые рынки.

Главная  цель  деятельности  ЗАО «РостСтройМонтаж» -  обеспечить   высокий уровень и стабильное качество сдаваемых объектов; быть для заказчиков (потребителей) надежным партнером в удовлетворении их  компетентных  требований.

В течение исследуемого периода произошли следующие изменения пассива бухгалтерского баланса: в абсолютном выражении произошло увеличение собственных средств на 1165 млн. руб., что является положительной тенденцией в деятельности организации. Это способствовало изменению структуры пассивов, а именно: увеличилась доля источников собственных средств на 4,33 % за счет соответствующего уменьшения доли обязательств

Анализ коэффициентов ликвидности свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия, поскольку произошло уменьшение показателей ликвидности. Наибольшее уменьшение произошло по коэффициенту текущей ликвидности (- 1,094) и коэффициенту критической оценки (- 0,253).

Таким образом, в течение исследуемого периода произошло некоторое ухудшение финансового состояния, причиной чего является значительная доля заемных средств в пассиве баланса. Лизинговые сделки в течение исследуемого периода не использовались. В связи с этим в ЗАО «РостСтройМонтаж» предлагается внедрить лизинговые сделки в качестве источника финансирования строительной деятельности предприятия.