Сравнительная оценка эффективности лизинга и других средств финансирования деятельности ЗАО «РостСтройМонтаж»

- лизинговая компания проверяет  соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

-  лизингодатель покупает необходимое  лизингополучателю имущество у  поставщика или производителя  на основе договора купли-продажи  в собственность лизинговой компании;

- передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.

К прямым участникам лизинговой сделки, т.е. к субъектам лизинга относятся:

а) лизинговые фирмы и компании – лизингодатели.

Лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного за счет собственных или заемных средств для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и регистрируемый в качестве индивидуального предпринимателя;

б) производственные предприятия – лизингополучатели.

Лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество во временное пользование по договору лизинга;

в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого имущества, т.е. продавцы 14.

Продавец лизингового имущества - предприятие - изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. Продавец или производитель обычно проводит гарантийное и послегарантийное обслуживание, а также может участвовать в трехсторонних лизинговых соглашениях. 

Лизингополучателем и поставщиком может являться любое юридическое лицо. В зависимости от предоставляемых услуг лизинговые компании условно можно подразделить на:

- финансовые, которые действуют лишь как кредитные институты;

- сервисные, которые, сдавая оборудование  в лизинг, берут на себя все (или часть) обязанности, связанные  с обслуживанием, ремонтом, страхованием  оборудования, контролируют оплату  налогов, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования;

- брокерские, основными функциями  которых является посредничество  по совершению лизинговых сделок  путем сведения вместе участников  лизинговой операции.

В лизинговых операциях большая роль отводится участию банков, которое может быть прямым (непосредственная сдача машин и оборудования во временное пользование) и косвенным (предоставление ссуд лизинговым компаниям).

В настоящее время в лизинговых операциях все чаще принимают участие страховые компании, а также пенсионные фонды.

Нет единообразия в понимании объекта лизинга. В одних случаях в лизинг может передаваться имущество, используемое только для предпринимательских целей, а в других случаях такое жесткое ограничение не предусмотрено. Так, в Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», принятой 28 мая 1988 года в Оттаве, говорится (п. 4 ст. 1), что она «регулирует операции по аренде всего оборудования, за исключением того, которое должно быть использовано арендатором, в основном, в личных или семейных целях, а также для домашних нужд. Например, в настоящее время Турция ожидает от американского концерна Bell Heli-copter-Textron поставки по лизингу армейских вертолетов AH-IZ (King Cobra).

Как правило, в современных условиях в лизинг не передаются неосновные средства, потребляемое имущество (сырье, материалы). Однако и здесь существуют различия. Например, в России в лизинговый оборот могут быть вовлечены в качестве дополнительных услуг лизингодателя права на интеллектуальную собственность (ноу-хау, лицензионные права, права на товарные знаки, марки, программное обеспечение и т.д.), материальные ценности, необходимые в период проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ.

Таким образом, вероятность использования лизинга в самых, на первый взгляд, необычных сделках, в дальнейшем может послужить наращиванию и военной, и экономической мощи страны.

Необходимо отметить, что узкоспециализированные лизинговые компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их лизингополучателю по заявке клиента. При этом лизингодатели сами осуществляют техническое обслуживание  и следят за поддержанием товара в нормальном эксплутационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг) разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приема объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт осуществляют поставщик либо сам лизингополучатель. При этом лизингодатель на правах владельца имеет право осмотреть имущество и проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель должен поручить поставщику устранение их в течение определенного срока. Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в наем оборудования и правильность его эксплуатации.

Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:

1.оргтехника (электронно-вычислительная  техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое  оборудование);

2.машины, оборудование для производственного  потребления (станки с ЧПУ, краны и т.д.);

3.транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);

4.здания и сооружения, складские  помещения и прочее недвижимое  имущество.

Данное разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1-й – до 10 лет; 2-й и 3-й – до 20 лет и более; 4-й – на более длительные сроки. Это обусловливает различные роки амортизации арендуемого имущества.

Наибольший удельный вес по срокам предоставления оборудования в лизинг в Европе составляет лизинг от двух до пяти лет. Вместе с тем значительные объемы (14.2%) приходятся на лизинговые операции свыше пяти лет.

Несмотря на то, что объем лизинговых операций в промышленности несколько сократился, эта отрасль народного хозяйства совместно со строительством продолжает оставаться наиболее крупными потребителями лизинговых услуг в странах - членах Ассоциации “LEASUEROPE”.

По-прежнему крупнейшим заказчиком выступает частный сектор - здесь преобладает лизинг легковых и грузовых автомобилей, на который приходится в совокупности свыше половины объемов лизинговых сделок.

Цена договора лизинга устанавливается лизингодателем по согласованию с лизингополучателем при заключении договора лизинга исходя из суммы инвестиционных расходов лизингодателя, связанных с исполнением данного договора, и суммы его вознаграждения (дохода) либо совокупности лизинговых платежей и выкупной стоимости, если по условиям договора предусмотрен выкуп объекта лизинга 

Договор лизинга предполагает наличие следующих особенностей: 

1. Во взаимоотношениях участвуют  три субъекта лизинга: лизингополучатель, лизингодатель и продавец.

2. Право выбора объекта лизинга  и продавца лизингового имущества  принадлежит лизингополучателю, если  иное не предусмотрено договором.

3, Лизинговое имущество приобретается  лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю,

4. Специфическое финансирование  лизингополучателя лизингодателем  осуществляется путем покупки  сдаваемого в лизинг оборудования.

5. Лизинговое имущество используется  лизингополучателем только в предпринимательских целях.

6. Сумма лизинговых платежей  за весь период лизинга должна  включать полную (или близкую  к ней) стоимость лизингового  имущества в ценах на момент  заключения сделки.

7. Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя (как правило).

8. По соглашению сторон в договоре  лизинга может быть предусмотрена  ускоренная амортизация лизингового  имущества в соответствии с  законодательством РФ с последующим уведомлением об этом налоговых органов.

Существует международная унификация юридических понятий и условий лизинговых соглашений, которая разработана Международным институтом по унификации частного права на основе материалов, отражающих теорию и практику лизинга в соответствующих странах мира. Впервые проект унифицированного законодательства по лизингу был рассмотрен в 1979 г. Он разрабатывался с участием Организации европейского лизинга, рассматривался на нескольких конференциях и симпозиумах, в результате чего в мае 1998 г. в Оттаве (Канада) Международной конференции ей по лизингу при участии 55 стран мира была принята Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

Основные положения, предусмотренные Конвенцией УНИДРУА, следующие:

• лизинг - самостоятельный правовой институт;
• лизинг - трехсторонняя сделка, имеющая общие черты с арендой, условной куплей-продажей, ссудой, но не относящаяся ни к одной из них и представляющая собой единство двух соглашений - купли-продажи и собственно лизинга.

Определенная роль отведена потребителю имущества, который является инициатором сделки и имеет все риски собственника, не являясь таковым юридически. При этом лизингодатель играет роль исключительно посредника по инвестированию сделки. Срок лизингового соглашения предусматривается исходя из условия возврата лизингодателю капиталовложений и ориентировочно равен сроку амортизации имущества. Отнесение лизинговой сделки к международной предусматривается тогда, когда лизингодатель и лизингополучатель принадлежат к разным странам. При этом собственник имущества - лизингодатель не отвечает за его качество, а ответственность несет изготовитель-поставщик имущества лизингополучателю.

При нарушении лизингового соглашения лизингодатель вправе либо востребовать еще не оплаченные выплаты, либо прервать действие соглашения.

 

Вывод:

 

Актуальность развития лизинга в Российской Федерации обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия Российской Федерации испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научнотехнического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким предприятиям. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Таким образом, лизинг в обобщенном виде можно представить как инвестиционную деятельность, связанную с передачей во временное пользование имущества, имеющегося у лизингодателя либо приобретённого им за счет собственных или заёмных средств у назначенного лизингополучателем поставщика на заранее оговоренный срок на условиях полного или частичного возмещения лизингополучателем стоимости имущества и за определённое вознаграждение.

Основные преимущества лизинга вытекают из принципа разделения юридического и экономического права собственности на арендуемые активы. Юридический владелец (арендодатель) может положиться главным образом на способность пользователя (арендатора) обеспечить достаточное количество средств для выплаты арендной платы. По этой причине лизинг может оказаться привлекательнее, чем традиционное банковское кредитование, особенно для быстроразвивающихся малых и средних компаний.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд преимуществ этой формы инвестиционного финансирования перед традиционным кредитом.

1. Лизинг предполагает 100-процентное  кредитование и, как правило, не требует немедленного начала платежей.

2. Контракт по лизингу заключить  обычно проще, чем получить кредит (особенно финансовый, т.е. несвязанный). Особенно это относится к мелким  и средним предприятиям.

3. Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда, которая предполагает жесткие сроки и иные условия погашения.

4. Риск морального и физического  износа оборудования целиком  ложится на арендодателя.