Современные направления деятельности транснациональных банков

Poor's наличие контрольного пакета акций не означает, что материнский банк

автоматически окажет поддержку  своей аффилиированной структуре, если  у той

возникнут затруднения. Недавнее принудительное введение внешнего  управления

в чешском банке IBP, описанное  ниже, подтверждает эту точку зрения.

      В  некоторых   очень  редких  случаях   прямые   инвестиции   в   банки

развивающихся  стран,  соседствующих  с  развитыми   государствами   Европы,

оказали влияние на рейтинги банков-инвесторов, чья  деятельность  на  рынках

их  собственных  стран  в  целом  находится  в   стадии   подъема   в   силу

благоприятных  экономических  условий  и  конъюнктуры   банковского   рынка,

превалирующей  в  Европе  и  США.  В  настоящее  время  размеры   финансовых

учреждений в рассматриваемых  странах малы по сравнению с Западной Европой  и

США. Поэтому UniCredito смог купить контрольный пакет акций Pekao,  который

контролирует 20% банковского  рынка  Польши,  крупнейшего  в  Центральной  и

Восточной  Европе,  немногим  более  чем  за  1  миллиард  долларов  США.  В

большинстве случаев  банки-инвесторы  располагают  средствами,  достаточными

для поддержания новых  структур. Только в случаях с KBC Bank (описан ниже)  и

испано-латиноамериканской  банковской  группой  BSCH  агентство  Standard  &

Poor's непосредственно связало понижение кредитного  рейтинга  с прямыми

инвестициями в банки  развивающихся стран.

      Неприятным  риском, связанным с тенденцией  развития прямых  иностранных

инвестиций, является  то,  что  высокие  нормы  прибыльности  на  банковских

рынках  развивающихся  стран,  упоминавшиеся  ранее  в   настоящей   статье,

зачастую оказываются  эфемерными. Приток  прямых  иностранных  инвестиций  на

банковские рынки развивающихся  стран пришелся как раз  на  то  время,  когда

иностранные  банки  активно  расширяли  свою  деятельность  по  обслуживанию

клиентов - юридических  лиц  через  филиалы  и  дочерние  общества  в  таких

странах, как Болгария, Чешская  Республика,  Венгрия,  Казахстан  и  Польша.

Зарубежные филиалы иностранных  банков  часто  <снимают  сливки>  и  снижают

нормы  доходности  в  отношении   наиболее   кредитоспособных   предприятий-

клиентов.  Сплошь  и  рядом   сами   рынки,   на   которых   банки-инвесторы

намереваются расширять  свою деятельность, теряют  свою  привлекательность  с

наплывом новых участников из-за  ужесточающейся  конкуренции  и  снижающихся

показателей  доходности.  На  графике  ниже  представлена  кривая  изменения

чистых показателей прибыльности на банковских  рынках  развивающихся  стран,

ставших  объектами  массовых  вливаний  иностранных  инвестиций.  Банковские

сектора пяти стран, представленных на графике, -  Аргентины,  Чили,  Чешской

Республики, Венгрии и  Польши - характеризуются тем, что  от  одной  трети  до

двух третей всех банковских  активов  контролируются  иностранными  банками-

инвесторами. В этих странах  за приходом на  рынок  значительного  количества

иностранных инвесторов последовало  существенное снижение чистых  показателей

процентной маржи. Несмотря на то, что банки,  перейдя  к  новым  владельцам,

часто предлагают новые расценки и услуги и  прилагают  усилия  к  сокращению

накладных  расходов,  чтобы  скомпенсировать  сокращение  процентной  маржи,

банковские  показатели  прибыльности  явно  упали  с   приходом   в   сектор

иностранного капитала. Справедливости  ради  надо  отметить,  что  и  другие

факторы, особенно снижение уровней инфляции и  реальных  процентных  ставок,

также оказали влияние  на  сокращение  показателей  доходности  в  некоторых

развивающихся странах.

  Такая ситуация приводит  к тому, что банки  оказываются   менее  защищенными

от еще одного  риска  для  их  кредитного  качества,  поскольку  снизившиеся

показатели оходности ограничивают их способность покрывать кредитные убытки

на постоянной основе. Кроме  того,  кредитные  риски  на  некоторых  недавно

образовавшихся рынках, особенно в  странах  экономики  переходного  периода,

могут быть очень высокими. Если в  ставки  кредитования  не  будет  заложена

достаточная премия за риск, это может  привести  к  тяжелым  убыткам  в  том

случае, если обстоятельства будут неблагоприятными. Возникает  очень  важный

вопрос: что случится во время  следующего спада?

                               Чешский пример

      Чешская  Республика являет собой хороший  пример того,  в  какой   штопор

могут  войти  новые  банковские  рынки,   особенно   в   странах   экономики

переходного периода. В этой стране процессы реформирования  законодательства

о  банкротстве  и  приватизации  крупнейших  банков  страны  шли   медленно.

Правительственный план приватизации Komercni Banka, крупнейшего учреждения,

кредитовавшего юридических  лиц в Чешской Республике, откладывался  несколько

раз в связи с проблемами руководства  банком  и  казавшимся  не  поддающимся

оценке грузом  безнадежной  задолженности  на  балансе  банка.  Konsolidacni

Banka, обходной вариант, созданный правительством для выкупа  невозвращенных

ссуд у государственных  банков,  едва  справляется  с  огромным  количеством

проблемных активов,  включая  безнадежную  задолженность  Ceska  Sporitelna,

изъятую для облегчения его  продажи Erste  Bank  'у в рамках  приватизации.

Рисковая  продажа  принадлежащих  KBC  Bank  оцениваемых в 1,4   миллиарда

долларов США 66% акций CSOB, 19% ссуд которого по-прежнему  оцениваются  как

нестандартные, сомнительные  и  безнадежные,  выглядит  все  менее  и  менее

привлекательной. Фактически, приобретение CSOB и тот  отрицательный  эффект,

который эта операция возымела на характеристики кредитного риска  KBC  Bank,

стали основным фактором понижения  рейтинга KBC Bank  'а с <АА->/<А-1+>  до

<А+> <А-1>в 1999 г. Даже GE Capital, всемирный авторитет в области лизинга,

испытывает  трудности  на  чешском  банковском  рынке  со  своим   убыточным

дочерним банком GE Capital Bank.

      Однако, самым показательным примером  в  Чешской  Республике  является

Investicni a Postovni Banka  (IPB)  (рейтинг не  присваивался),  в котором

чешскими властями в июне 2000  г.  было  в  принудительном  порядке  введено

внешнее управление из-за испытываемых банком тяжелых проблем с  ликвидностью

и качеством активов. 44% акций IPB либо принадлежат Nomura Securities,  либо

контролируются этой компанией. В  течение  нескольких  дней  после  введения

внешнего управления Чешский  Национальный Банк  объявил,  что  все  активы  и

пассивы IPB были проданы CSOB,  82,34%  акций  которого  принадлежат  группе

KBC. После этого объявления  Standard & Poor's поместил долгосрочный  рейтинг

KBC Bank (<А+>), а также долго- и краткосрочный рейтинги  CSOB  (<ВВВ->/<А-

3>)  в  список  CreditWatch   с   негативными   прогнозами,   что   отражает

потенциальные  риски  приобретения  проблемной  собственности   на   сложном

банковском  рынке  Чешской  Республики.  Nomura   Securities   не   захотела

рекапитализировать средства и фактически выкупить IPB: это показывает,  что

контрольный пакет из 44% акций  не гарантирует поддержки в  трудные  времена.

Банк IPB не пострадал, а укрепился

      История  банка  начиналась  как  история   государственного  финансового

учреждения.  При  проведении  приватизации  собственность  государства  была

выкуплена. Одним из крупнейших акционеров банка  стала  японская  финансовая

группа Nomura. В последнее время дела банка пошли неважно: Чешский Народный

банк усмотрел нарушения  в работе банка  (невыполнение  некоторых  банковских

нормативов) и заподозрил это учреждение  в  содействии  утечке  капитала  за

рубеж. Кстати, в Японии Nomura также была замечена (несколько лет назад)  в

финансовых операциях  аналогичного характера.

      Результатом  нестабильности стал  массовый  отток  депозитов  и  других

вкладов  физических  и  юридических  лиц.   Приблизительно   5   дней   банк

балансировал между  работой  и  закрытием.  Руководство  Чешского  Народного

банка было вынуждено ввести государственное управление в банке  с  целью  его

стабилизации. На сегодняшний  день  принято  решение  о  постепенном  слиянии

банка IPB с Ceskoslovenska Obchodni Banka (CSOB). Таким образом,  благодаря

заботе государства был  выбран компромиссный вариант, а  вкладчики  банка  IPB

не пострадали.

                     CHASE MANHATTAN BANK  -  J.P.MORGAN

      В конце 2000 года главной мировой финансовой новостью стало  сообщение

о возможной покупке одним  из старейших банков Chase Manhattan  Bank  другого

кредитного монстра - пятого по величине капитала банка США J.P.Morgan.

      В  списке  крупнейших  банковских  объединений   появился  новый  банк,

который получил название J.P. Morgan Chase. Он  станет  третьим в мире  по

величине активов после  Citigroup (800 млрд. долл.) и Bank  of  America  (680

млрд.  долл.).  Эта  сделка  станет  последней  в  серии   слияний   ведущих

финансовых институтов США. По оценке  экспертов,  цена  соглашения  составит

около 36 млрд. долл.

      Комментируя   причины,  по  которым  J.P.Morgan  пошел на   заключение

подобной сделки, сотрудник  московского представительства  банка  заявил,  что

хотя  J.P.Morgan  и входил  в десятку крупнейших  мировых инвестиционных

банков, однако в тройку лидеров  самостоятельно  пробиться  он  не  смог.  По

мнению  международных  экспертов,  компании  так  и  не  удалось  вырасти  в

полномасштабный инвестиционный банк, оказывающий все виды услуг. Решить  эту

проблему, используя только свои активы, J.P.Morgan не в состоянии.  Заключив

соглашение с Chase Manhattan, J.P.Morgan получит возможность для развития

инвестиционной деятельности, тем более что этот  банк  обладает  великолепно

развитой сетью инвестиционных подразделений по всему миру.

      В представительстве  Chase Manhattan Bank заявили, что комментарии по

ходу переговоров может  давать  только  президент  компании.  Сотрудникам  же

банка запрещено на эту  тему информировать  представителей  средств  массовой

информации. Более того, они  отказались назвать даже имя  своего  президента.

Учитывая объем  сделки,  такая  забота  об  информационной  безопасности  не

кажется чрезмерной.

      Заключение  соглашения о слиянии банков  приведло к тому, что J.P.Morgan

перестанет существовать  как  независимый  банк.  Для  Chase  Manhattan  это

приобретение станет крупнейшей покупкой другого банка  за  всю  историю  его

существования. До этого банк ограничивался более скромными  сделками:  Chase

Manhattan уже приобрел инвестиционно-банковские компании Hambercht  &  Quist

и Robert Fleming Holdings. Теперь же вновь образованная компания  J.P.Morgan

Chase может стать одним из лидеров банковского бизнеса, конкурируя с такими

компаниями, как Goldman Sachs и Morgan Stanley Dean Witter.

      На новость  о  возможном  слиянии  моментально  отреагировал  фондовый

рынок. Даже до официального объявления о заключении сделки  стоимость  акций

обоих банков выросла. Так,  еще  в  начале  недели  котировки  ценных  бумаг

J.P.Morgan в ходе торгов достигли рекордного за последние 52 недели  уровня.

До этого события на акции банка не наблюдалось  повышенного  спроса,  теперь

же, по мнению экспертов,  акции  J.P.Morgan  стали для инвесторов  гораздо

более привлекательными.

      Слияние  и поглащение транснациональных банков привело к тому,  что на

днях подтвердились слухи  о  возникновении  в  Северной  Европе  крупнейшего

банка.

Датский  банк  “Юниданмарк”  и   финско-шведский   банк   “МеритаНордбанкен”

объявили о слиянии. Слухи  о такой  возможности  ходили  уже  давно.  Слияние

банков создаст самый  крупный финансовый институт в Северной Европе.

                               ЛИВАН (ИНОБАНК)

      Иностранный  капитал может создавать на  территории Ливана две категории

банков:  коммерческие  (текущее  банковское  обслуживание  и   краткосрочные

кредиты) и специализированные (средне- и долгосрочные  кредитные  операции).

Эти банки открываются  в форме ливанских АО. Все акции, составляющие  капитал

такого банка, должны быть именными  и  по  меньшей  мере  1/3  акций  должна

принадлежать  ливанским  физическим  или  юридическим   лицам.   Переуступка

подобных акций может  производиться  только  с  предварительного  разрешения

Банка Ливана (БЛ), причем ливанец  может передать  свои  права  собственности

только ливанцу.

      Любой инобанк может быть открыт только с предварительного согласия БЛ.

Направляется за подписью как  минимум  3  человек  на  имя  управляющего  БЛ

запрос,  а  также  оригиналы  и  две  копии  документов:  1.   Список   всех

участвующих в подписке (замораживании) и освобождении капитала  с  указанием

имен, гражданства и доли  участия.  2.  Документы,  удостоверяющие  личность

основателей  банка,  лиц,   участвующих   в   подписке   (замораживании)   и

освобождении капитала, а  также тех, кого предполагается назначить  на  высшие

адм. посты. 3. Справки об отсутствии судимости на каждого из  указанных лиц

не более 3-х месячной давности. 4. Информация о финансовой ситуации  каждого

участника. 5. Инвестиционный план банка. 6. Предварительный проект Устава.