Причины и особенности проявления мирового финансового кризиса 2008-2009

     Европейская ситуация хотя и выглядит на этом фоне несколько более в выгодном свете, оптимизма тем не менее не вселяет. Многие европейские производители  по причине снижения спроса на производимую продукцию и для снижения затрат намерены начать сокращение своего персонала. В декабре прошлого года в 27 государствах – членах Евросоюза – средний уровень безработицы составил 7,4%. Наиболее сложная ситуация сложилась в Испании, где этот показатель повысился до 14,4%. Это худший результат не только среди других стран ЕС, но и за всю свою историю самой Испании. Общее число безработных в Великобритании к концу 2008 года составило почти 2 млн. человек, что также для страны является рекордно высоким.

     Нынешний мировой кризис большинство аналитиков называет худшим кризисом со времен Великой депрессии, и скорость роста армии безработных не находит себе аналогов в истории. Руководители компаний и фирм идут массовое на сокращение рабочих мест, что приводит к закономерному сокращению потребления, затем снижению уровня делового доверия и значительному уменьшению инвестирования. Как итог – очередные увольнения.

     Мировой финансовый кризис в 2008 году перерастает  в кризис реальной экономики. Начался  спад производства в большинстве стран Европы, в Японии, США, России. Теперь речь уже идет о глобальной рецессии. Стремительное сокращение производства, спад промышленного производства составил 65%, почти на 50% сократилось производство в сельском хозяйстве, объем капиталовложений уменьшился в 5 раз. Отмечается также глубина и продолжительность кризисной фазы. Сокращение производства национального дохода лишь на 20% по мировым меркам считается критическим для экономики. Производство национального дохода за время кризиса сократилось почти на 70%.

     Из-за недостатка ликвидности банки перестали кредитовать реальный сектор экономики и потребителей. Одной из первых пострадавших отраслей стала автомобильная промышленность. Крупнейшие мировые производители стали сокращать свое производство. Американская «Большая тройка» (Ford, Chrysler, GM) обратилось к правительству за помощью.

     В настоящее время для стабилизации экономики нет объективных условий. Мировой опыт показывает, что выход из экономического кризиса начинается по обновлению основного капитала, т.е. по инвестициям в производство. А они почти прекратились. Во-первых, потому, что в условиях инфляции и экономической нестабильности капиталовложения в коммерческую деятельность более прибыльны, чем в производство. Во-вторых, огромная внешняя и внутренняя задолженность стали препятствием для привлечения кредитных ресурсов, без которых остановить падение производства становится практически невозможным.

     Все это порождает непоследовательность, противоречивость мероприятий, которые  принимают властные структуры по стабилизации экономики.

4. Антикризисные меры, предпринимаемые в разных странах.

 

     Можно выделить четыре сферы воздействия  антикризисной политики властей: спасение банковской системы; меры денежно-кредитной политики; поддержка реального сектора; поддержка населения.

     1. Спасение банковской  системы. Основная задача здесь — избежать банковской паники и дестабилизации (остановки) национальных кредитно- банковских систем. Соответствующие меры включают:

     а) рекапитализацию банков (США, Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Португалия, Финляндия, Венгрия, Дания, Швейцария, Гонконг, Катар, ОАЭ, Саудовская Аравия, Казахстан);

     б) предоставление стабилизационных кредитов (США, Евросоюз, Франция, Испания, Италия, Швеция, Норвегия, Великобритания, Венгрия);

     в) меры по реструктуризации банковской системы, включая содействие объединению банков или их национализацию (Бельгия, Нидерланды, Португалия, Исландия, Швеция, Великобритания, Ирландия);

     г) снижение процентной ставки практически до нуля;

     д) резкое расширение вплоть до 100% гарантий по вкладам физических лиц в банках;

     е) меры по расчистке балансов банков, включая предоставление госгарантий  по проблемным активам (США, Канада, Германия, Испания, Италия, Великобритания, Дания, Швеция, Швейцария, Япония, Корея, Австралия).

     2. Денежно-кредитная  политика. Здесь наблюдается переход от антиинфляционной к стимулирующей политике (quantitative easing). Ее цели: стимулирование экономического роста и расширение доступа к кредитным ресурсам; стремление не допустить дефляции (борьба с инфляцией отходит на задний план); стабилизация внутреннего рынка (через процентную ставку); стабилизация платежного баланса (через девальвацию); повышение эффективности экономической политики. Соответствующие меры включают:

     а) снижение процентных ставок большинством стран из опасения дефляции (США, Канада, Евросоюз, Швейцария, Швеция, Норвегия, Дания, Великобритания, Австралия, Япония, Китай, Индия, Вьетнам);

     б) повышение процентных ставок в некоторых  странах (Венгрия, Исландия, Белоруссия, Россия);

     в) снижение курса национальной валюты (Исландия, Венгрия, Польша, Вьетнам, Корея, Бразилия, Мексика, Украина, Белоруссия);

     г) снижение норм резервирования (Китай, Бразилия, Болгария);

     д) появление новых инструментов кредитования экономики, вплоть до прямого финансирования центробанками государственных бюджетов.

     3. Поддержка реального  сектора (стимулирование  спроса). Имеется в виду поддержка отраслей, ориентированных на внутренний спрос и обеспечивающих внутреннюю занятость. Эта политика может быть определена как преимущественно кейнсианская, для которой характерны меры воздействия на спрос, включая антициклическую фискальную политику. Соответствующие меры включают:

     а) поддержку отдельных отраслей: автомобилестроение (США, Канада, Франция, Швеция, Китай); «новая» энергетика и энергосбережение (США, Франция, Швейцария); транспортная инфраструктура (Канада, Франция, Китай, Гонконг, Казахстан, Италия, Швейцария, Тайвань); жилищное строительство (Канада, Великобритания, Китай, Аргентина, Казахстан, Корея); аэрокосмическая, горнодобывающая, лесная промышленность (Канада); инновационные технологии (Китай, Казахстан); АПК (Китай, Казахстан); экспорт (Китай); авиакомпании (Аргентина);

     б) снижение налогов — прямое или  косвенное (Германия, Франция, Швейцария, Япония, Китай, Индия, Тайвань, Аргентина, Украина);

     в) повышение налогов (Литва);

     г) поддержку малого и среднего бизнеса (Германия, Греция, Италия, Великобритания, Япония, Китай, Казахстан, Венгрия);

     д) создание специальных бюджетных фондов (Франция, Бразилия, Гонконг, Кувейт);

     е) увеличение госзаимствований (Германия, Франция, Норвегия, Япония).

     4. Поддержка населения.  Соответствующие меры предполагают недопущение бегства населения из банков, стимулирование сбережений:

     а) повышение суммы гарантий по вкладам (США, Канада, Бельгия, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Нидерланды, Словения, Финляндия, Великобритания, Швеция, Норвегия, Швейцария, Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Чехия, Турция, Корея, Украина);

     б) 100-процентные гарантии по вкладам (Германия, Австрия, Греция, Ирландия, Португалия, Дания, Словакия, Австралия, Гонконг, Иордания, Кувейт, ОАЭ, Саудовская Аравия, Тайвань);

     в) принятие программ переобучения и адаптации  потерявших работу (США, Канада, Греция, Италия);

     г) национализация пенсионных фондов (Аргентина);

     д) достижение договоренности с бизнесом о несокращении рабочих мест (Германия);

     е) увеличение инвестиций в образование (Франция, Китай). 
 
 
 
 
 

Заключение.

     События, которые произошли в мире за последний год, дали мощный импульс процессам формирования качественно иных геоэкономических и геополитических основ глобальной финансовой системы. Ослабление ряда ведущих экономик и угроза распространения кризиса на другие страны потребовали от многих из них принять антикризисные меры в отношении отдельных финансовых компаний и финансовой системы в целом. Еще больше возросла значимость дополнительных источников финансирования, а также создания эффективных механизмов формирования финансовых ресурсов, которые могли бы не допустить всеобъемлющего развития кризисных процессов и создали бы дополнительные стабилизирующие точки опоры в мировой экономике.

     Мировой финансовый кризис является следствием наложения друг на друга сразу двух кризисов: в международных кредитно-денежных отношениях и в финансовом секторе США. Оба этих кризиса некоторым образом связаны между собой, их совпадение во времени - случайность, а вот развитие и обострение каждого из них было закономерно и, более того, неизбежно.

     Проанализировав особенности развития мирового финансового кризиса, можно выделить следующие этапы его проявления:

     Первый  этап кризиса — с июля 2007 г. до августа 2008 г. — характеризовался развитием  американского ипотечного кризиса, списанием огромных средств по «плохим» закладным банками и первыми банкротствами. Только за это время мировая финансовая система понесла потери в сумме примерно до 800 млрд долл.

     Второй  этап — кризис ликвидности —  идет «всплесками», но с середины сентября 2008 г. он приобрел определенную устойчивость. Банки торгуют только «чужими» деньгами центральных банков, происходит обвал фондовых рынков и банкротство крупнейших корпораций.

     Третий  этап — паралич кредита, вытекающий из кризиса ликвидности и недоверия  внутри банковской системы. Чем дольше он продолжается, тем больше вреда наносит текущей экономической деятельности, но особенно — будущим капиталовложениям.

     Вспыхнувший мировой финансовый кризис самым  негативным образом отразился на ключевых экономических показателях  состояния мировой экономики. Падение  мирового спроса, производства, цен и рост уровня безработицы не могло не сказаться на состоянии экономики в мире.

     И последнее. По всей вероятности, выход  из этого кризиса будет трудным и затяжным. Пока не видно факторов, которые смогут после кризиса серьезно оживить экономику, вызвать ее подъем. Скорее всего, кризис перейдет в стагнацию. Те страны, которые не смогут в период кризиса в 2009–2010 гг. справиться с возросшей в 2008 г. инфляцией, ждет процесс стагфляции – крайне болезненный и разрушительный для экономики.

     Этот  глобальный финансово-экономический  кризис самым серьезным образом  затронул и Россию, которая с каждым годом все больше втягивается  в общемировую глобальную финансово-экономическую  систему.