Прибыль и рентабельность

 

 Зону безопасности  можно установить по формуле:

 

 ЗБ = Qпрод.от - Qпрод.кр/Qпрод.от.

 

 где ЗБ - зона безопасности;

 

 Qпрод.от - объем продаж по отчету, руб.;

 

 Qпрод.кр - критический объем продаж, руб.

 

 В рассматриваемом  примере Qпрод.от - 138647 тыс.руб., Qпрод.кр. = 120375 тыс. руб. Отсюда ЗБ равна 0, 13 или 13% (138647 - 120375) / 138647 = 0, 13 или 13%.

 

 В тех случаях, когда  нужно установить объем продаж  продукции для получения определенной  суммы прибыли, используется формула:

 

 Qзп = Sпос + П/dмар где Sпос - постоянные затраты, руб.;

 

 П - сумма прибыли, руб.;

 

 dма - удельный вес маржинального дохода в общем объеме продаж.

 

 Если Sпос = 34688 тыс. руб., dмар = 0, 288, а прибыль должна составлять 8000 тыс. руб., то Qзп равен 148222 тыс. руб.

 

 Qзп = (34688 + 8000) / 0, 288 = 148222 тыс. руб.

 

 Таким образом, чтобы  получить прибыль в сумме 8000 тыс. руб. объем продаж должен  составлять 148222 тыс. руб.

 

 Следует отметить, что  безубыточный объем продаж и  зона безопасности зависят от  суммы постоянных и переменных  затрат и уровня цен на продукцию.  Влияние этих факторов можно  установить с помощью метода  цепных подстановок.

 

***

 

 РАЗДЕЛ IV.

 

 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ЕЕ АНАЛИЗ

 

 В условиях рыночной  экономики большое значение приобретают  показатели рентабельности, которые  являются относительными характеристиками  финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия.

 

 Показатели рентабельности  измеряются прибыльностью с различных  позиций. Общая формула расчета  рентабельности отражает сумму  прибыли организации П к показателю, по отношению к которому рассчитывается рентабельность U, т.е.

 

 Re = П/U.

 

 При этом в числителе  может быть: валовая прибыль, прибыль  от продажи продукции, прибыль  до налогообложения, прибыль до  уплаты процентов и налогов  (экономическая прибыль) и чистая  прибыль.

 

 В знаменателе могут  быть отражены активы (или капитал)  организации в целом, собственный  капитал, заемный капитал, перманентный  капитал (сумма собственного капитала  и долгосрочных заемных средств), текущие активы, производственные  фонды (сумма основных производственных  и оборотных производственных  фондов), выручка от реализации  продукции (объем продаж), себестоимость  реализованной продукции.

 

 В связи с использованием  большого числа состава показателей  и их различных сочетаний можно  рассчитывать целый ряд показателей  рентабельности.

 

 Различают несколько  групп показателей рентабельности:

 

 показатели, характеризующие  рентабельность издержек производства  и инвестиционных проектов;

 

 показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

 

 показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

 

 Первая группа показателей  рентабельности включает рентабельность  издержек, рентабельность производственной  деятельности и рентабельность  определенных видов продукции.

 

 Рентабельность издержек (Кизд) показывает, сколько валовой прибыли организация имеет на 1 руб. себестоимости проданных товаров, продукции, и определяется отношением валовой прибыли Пв к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг Сп, т.е.

 

 Rизд = Пв /Сп х 100

 

 Рентабельность издержек  будет повышаться, если темпы  роста валовой прибыли Jп выше темпов роста себестоимости проданной продукции Jc, т.е. Jп > Jс, если наоборот, то рентабельность издержек снижается.

 

 По рассматриваемой  организации имеются следующие  данные (табл.6).

 

 Таблица 6

 

 Показатель\Предыдущий год\Отчетный год\Темп роста, %

 

1 . Валовая прибыль, тыс.  руб.\11901\12340\103, 69

 

2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.\126744\118122\93, 20

 

3. Рентабельность издержек, % (стр.1 : стр.2* 100)\9, 39\10, 45\X

 

 Рентабельность издержек  увеличилась на 1, 06 пункта (10, 45- 9, 39) в отчетном году по сравнению  с предыдущим годом.

 

 Это обусловлено тем,  что темпы роста валовой прибыли  (103, 69%) были выше темпов роста  себестоимости продукции (93, 20%).

 

 Целесообразно определять  рентабельность производственной  деятельности Rдеят, которая показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат на производство и реализацию продукции, т.е.

 

 Rдеят. =П прод/ Сп +КР + УР, где Ппрод - прибыль от продаж, руб.;

 

 КР - коммерческие расходы,  руб.;

 

 УР - управленческие расходы,  руб.

 

 Иногда этот показатель  называют затратоотдача.

 

 Рентабельность производственной  деятельности можно исчислять  как в целом по организации,  так и по отдельным ее сегментам  хозяйственной деятельности и  видам продукции.

 

 Рентабельность производственной  деятельности зависит от изменения  суммы прибыли от продаж, себестоимости  проданных товаров и продукции,  коммерческих расходов и управленческих  расходов. Влияние этих факторов  можно определить с помощью  метода цепных подстановок по  формулам:

 

- изменение рентабельности  производственной деятельности  в связи с увеличением (уменьшением)  прибыли от продаж:

 

 Влияние отдельных  факторов на рентабельность производственной  деятельности покажем на примере  табл. 7.

 

 Таблица 7 Рентабельность  производственной деятельности

 

 Показатель\Предыдущий год\Отчетный год\Темп роста, %

 

1 . Прибыль от продаж, тыс.  руб.\5020\5307\105, 7

 

2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.\105542\115460\109, 39

 

3. Коммерческие расходы,  тыс. руб.\5700\5340\93, 68

 

4. Управленческие расходы,  тыс. руб.\14200\12540\88, 31

 

5. Рентабельность производственной  деятельности, % (стр.1: (стр.2 + стр.3 + стр.4)* 100)\4, 0\3, 98\X

 

 Рентабельность производственной  деятельности в отчетном году  составила 3, 98% и была ниже на 0, 02 пункта (3, 98 - 4, 0) по сравнению  с ее уровнем в предыдущем  периоде. Это вызвано тем, что  себестоимость продукции увеличилась  более высокими темпами, чем  прибыль от продаж.

 

 Влияние отдельных  факторов рассчитывается по формулам, приведенным выше:

 

 увеличение прибыли  от продаж повысило рентабельность  на 0, 23%.

 

(5307/(105542 + 5700 = 14200)) - (5020/( 105542 + 5700 + 14200)) = = 0, 0423 - 0, 0400 = 0, 0023;

 

 повышение себестоимости  продукции снизило рентабельность  на 0, 0031%.

 

 5307 / (115460 + 5700 + 14200)) - (5307 / (105542 + 5700 + 14200)) = 0, 0392 - 0, 0423 = - 0, 0031; снижение коммерческих расходов повысило рентабельность на 0, 001%.

 

 (5307 / 115460 + 5340 +14200)) - (5307 / (115460 + 5700 +14200)) 0, 0393-0, 392 = 0, 0001;

 

 снижение управленческих  расходов повысило рентабельность  на 0, 05%.

 

(5307 / (115460 + 5340 + 12540)) - (5307 / (115460 + 5340 + 14200)) 0, 0398-0, 0383 = 0, 0005;

 

 Общее влияние: (0, 0023 - 0, 0031 + 0, 0001 + 0, 0005) = - 0, 02.

 

 Таким образом, рост  прибыли от продаж, снижение коммерческих  и управленческих расходов обеспечили  повышение рентабельности производственной  деятельности на 0, 29% (0, 23 + 0, 01 + 0, 05), но  рост себестоимости продукции  (109, 39%) вызвал снижение рентабельности  производственной деятельности  на 0, 31%.

 

 В итоге имеет место  снижение рентабельности производственной  деятельности. Следовательно, на  предприятии необходимо особое  внимание уделить выявлению резервов  снижения себестоимости продукции.

 

 Уровень рентабельности  отдельных видов продукции, работ,  услуг определяется отношением  прибыли по данному виду продукции  к себестоимости продукции, т.е.  по формуле

 

 Ri = Ci - Цi/Сi

 

 где Ri - уровень рентабельности продукции вида i;

 

 Цi - цена продукции вида i;

 

 Сi - полная себестоимость продукции i.

 

 Этот показатель необходим  при калькулировании и определении уровня цен на отдельные виды продукции.

 

 Величина рентабельности  отдельных видов продукции зависит  от цены на конкретный вид  продукции и себестоимости этой  продукции, т.е. затрат на производство.

 

 Вторая группа показателей  рентабельности - это рентабельность  продаж, которая характеризует эффективность  предпринимательской деятельности  и показывает, сколько прибыли  имеет организация с 1 руб. продаж. В зависимости от того, какая  прибыль используется для расчета  показателя рентабельности продаж, различают:

 

- рентабельность продаж  по прибыли от продаж, которая  показывает, сколько прибыли приходится  на единицу реализованной продукции,  Кпрод;

 

- рентабельность продаж  по бухгалтерской прибыли (т.е.  прибыли до налогообложения). Этот  показатель иногда называют бухгалтерской  рентабельностью Rпрод.бух.;

 

- рентабельность продаж  по чистой прибыли, которая  характеризует величину чистой  прибыли на единицу выручки  Rпрод.ч., т.е.

 

 Rпрод. = Ппрод/Qпрод; Rпрод.бух.=Пд. нал./Qпрод; Rпрод.ч. = Пч/Qпрод;

 

 где Ппрод - прибыль от продаж;

 

 Пднал - прибыль до налогообложения;

 

 Пч - чистая прибыль.

 

 Рпрод - выручка от продажи продукции, работ, услуг.

 

 Для анализа влияния  отдельных факторов на рентабельность  продаж следует использовать  прием разложения, расчленения показателя  на составные элементы и построение  факторных моделей.

 

 Так, рентабельность  продаж можно представить в  виде следующей модели:

 

 Rпрод - Ппрод/Qпрод = Qпрод-S/Qпрод = 1 - S/Qпрод = 1 - (Sзп/Qпрод + Sм/Qпрод + Sом/Qпрод), где S - затраты на проданные товары, продукцию, работы, услуги, определяемые как сумма себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

 

 Sзп - затраты на заработную плату с отчислениями на социальные нужды;

 

SM - материальные затраты;

 

 Sам - амортизация.

 

 Так, на основе модели  рентабельности продаж, определяемой  по формуле

 

 Rпрод. = Qпрод - S/Qпрод можно рассчитать влияние двух факторов: увеличение (уменьшение) объема выручки от продажи товаров и затрат на реализованную продукцию.

 

 Используя метод цепных  подстановок, повышение (снижение) рентабельности продаж за счет  изменения объема выручки от  продаж товаров - Rпрод/об/ можно определить по формуле:

 

 Например, имеются следующие  данные (табл. 8):

 

 Рентабельность продаж

 

 Таблица 8

 

 Наименование показателя\За предыдущий год\За отчетный год

 

1 . Выручка от продаж  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.\130462\138647

 

2. Затраты на проданные  товары, продукцию, работы, услуги, тыс.  руб.\125442\133340

 

3. Прибыль от продаж, тыс.  руб.\5020\5307

 

4. Рентабельность продаж (стр.3 : стр.1) * 100\3, 847\3, 827

 

 Рентабельность продаж  снизилась на 0, 02 пункта (3, 827 - 3, 847 = -0, 02). В связи с увеличением объема  выручки от продаж рентабельность  продаж повысилась на

 

 Повышение затрат на  проданную продукцию снизило  рентабельность продаж на

 

 Общее влияние -0, 02 (+0, 057 + (-0, 059)).

 

 Таким образом более  высокие темпы роста затрат (133340/ 125442= 106, 29%) по сравнению с ростом  объема продаж ( 1 38647 / 130462 = 106, 27%) обусловили снижение рентабельности продаж.

 

 Использование другой  модели рентабельности продаж, а  именно:

 

 Rпрод = 1 - (Sзп/Qпрод + Sм/Qпрод + Sам/Qпрод) позволяет установить влияние на рентабельность продаж интенсивность использования производственных ресурсов, а именно: изменение оплатоемкости (трудоемкости) продукции (Sзп / (Qпpoд), материалоемкости продукции (Sм/Qпрод) и амортизациоемкости продукции (Sам/Qпpoд). Например, имеются следующие данные (табл. 9)

 

 Таблица 9 Исходные  данные для анализа рентабельности  продаж

 

 Наименование показателя\Предшествующий год\Отчетный год\Отклонение

 

1 . Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.\130462\138647\+8185

 

2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб. в том числе: \1 23442\133340\+9898

 

3. Оплата труда с начислениями\50302\49925\-377

 

4. Материальные затраты,  тыс. руб.\65808\76070\+10262

 

5. Амортизация, тыс. руб.\2341\2425\+84

 

6. Прибыль от продаж (стр. 1 - стр.2), тыс. руб.\7020\5307\-1713

 

7. Трудоемкость продукции  (стр. 3 / стр. 1), тыс. руб.\0, 3855\0, 3600\-0, 0255

 

8, Материалоемкость продукции  (стр. 4 /стр. 1), руб.\0, 5044\0, 5486\-0, 0442

 

9. Амортизациоемкость продукции (стр. 5 /стр. 1), руб.\0, 0179\0, 0175\-0, 0004

 

10. Рентабельность продаж (стр. 6 / стр. 1 )\0, 0538\0, 0383\-0, 0155

 

 Влияние отдельных  факторов определяется с помощью  метода разниц: снижение зарплатоемкости продукции повысило рентабельность продаж на 2, 53 пункта - = + 0, 0253;

 

 повышение материалоемкости  продукции снизило рентабельность  продаж на 4, 46 пункта - =

 

= - 0, 0446;

 

 снижение амортизациоемкости продукции повысило рентабельность продаж на 0, 04 пункта - - + 0, 0004.

 

 При управлении ценообразованием  в организации используется показатель  рентабельности продаж, рассчитанный  как отношение прибыли от продаж  к себестоимости продаж продукции,  т.е. Rпрод.деят. = Ппрод / Sпрод.

 

 Данный показатель  отдельные авторы называют затратоотдачей, ибо он показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат.