Прибыль и рентабельность организации, их анализ и пути увеличения

 

3.  Методика анализа прибыли и рентабельности

 

Анализ прибыли организации позволяет обосновать тактические, стратегические, управленческие решения, направленные на повышение финансового благополучия и деловой активности организации.

В ходе анализа прибыли последовательно решаются следующие задачи:

• изучается состав, структура и динамика выручки организации
• изучается состав, структура и динамика прибыли организации;
• изучается состав и структура выручки от реализации продукции (работ, услуг) и валовой прибыли;
• сопоставляются темпы изменения выручки, расходов на реализацию и прибыли от реализации продукции;
• оценивается состав и структура прочих доходов и расходов;
• оценивается степень выполнения плана по валовой прибыли и прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
• изучается состав, структура и динамика источников формирования рибыли за отчетный период;
• изучается и количественно измеряется влияние факторов, изменивших аловую прибыль и прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
• изучается динамика показателей рентабельности, определяются причины их изменения;
• выявляются резервы роста доходов и прибыли, а также оптимизации расходов организации и др.

Таким образом, в современных  условиях хозяйствования прибыль (убыток) являются важнейшим критерием финансово-хозяйственной  деятельности организации, показателем  эффективности управления и качества работы. 

Прибыль – это разница  между стоимостью реализованных  продукции по продажным ценам (без  НДС, налога с продаж  и налога на услуги) и их стоимостью по покупным ценам. Объекты анализа прибыли организации результатов в организации представим на рисунке 1.2.

 

 

 

Рисунок 1.2  - Объекты анализа финансовых результатов

         Источник: [10, с. 3].

Прибыль предназначена для  покрытия расходов по реализации продукции, кроме стоимости приобретения продукции  и образования прибыли. При анализе  прибыли за отчетный период следует  оценить ее состав и структуру, т.е. определить долю прибыли от реализации, от операционных доходов и расходов, от внереализационных доходов и  расходов.

При анализе прибыли за отчетный период следует оценить  ее состав и структуру, т.е. определить долю прибыли от реализации, от операционных доходов и расходов, от внереализационных  доходов и расходов.

На основании данных вертикального  анализа прибыли за отчетный период делают вывод об изменении качества прибыли. Качество прибыли считается  высоким, если наибольший удельный вес  в прибыли за отчетный период занимает прибыль от реализации, и наоборот, низким, если наибольший удельный вес  занимает прибыль от внереализационных  операций (поступление штрафов, неустоек, просроченной кредиторской задолженности  и т.д.).

Важным моментом в анализе  прибыли отчетного г.а является и детальный и глубокий анализ полученных результатов от финансовой, прочей операционной и внереализационной деятельности. Такой анализ позволяет углубить результаты исследования прибыли от финансовой и инвестиционной деятельности, а главное поможет устранить имеющиеся недостатки в хозяйствовании, максимально использовать резервы роста прибыли от прочей деятельности [4, с. 37].

Анализ прочих доходов, расходов, потерь и убытков проводят раздельно по доходам и расходам (по отдельным их видам, суммам и вцелом по предприятию). Многие из них (в том числе внереализационные доходы) являются результатом определенных недостатков в работе, что следует учитывать при анализе. В финансовой отчетности о прибылях и убытках операционные и внереализационные доходы могут показываться за минусом соответствующих расходов, в случае, если это предусмотрено или не запрещено правилами бухгалтерского учета или если отдельные статьи доходов и связанные с ними аналогичные статьи расходов не являются существенными для характеристики финансового положения организации [2, с. 18].

Рост прибыли по счету  учета прочих доходов и расходов может свидетельствовать о росте доходности операций с имуществом или финансовых операций. При этом рост доходности от операций с имуществом может быть обусловлен, в частности, его намеренной распродажей с целью привлечения оборотных средств. Уменьшение прибыли, и рост операционных убытков может свидетельствовать об обратных процессах – уменьшении объема операций, связанных с отчуждением внеоборотных активов, либо о реализации активов по ценам ниже их остаточной стоимости. Изучается также влияние факторов на изменение прибыли за отчетный период. Влияние прибыли от реализации, операционных и внереализационных доходов и расходов определяют методом прямого счета. По результатам анализа операционных и внереализационных финансовых результатов разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных операций.

Для оценки эффективности  работы организации недостаточно использования  показателя прибыли, поскольку наличие  прибыли еще не означает, что организация  работает хорошо. Абсолютная сумма  прибыли не позволяет судить о  степени доходности той или иной организации, сделки, идеи. Поэтому  для определения эффективности  производимых затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень  рентабельности [4, с.88].

Рентабельность бывает следующих  видов:

а) общая рентабельность объединений, организаций определяется отношением балансовой прибыли к среднег.овой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле (1.1) [6]:

 

                                                 

,                                                         (1.2)

_{где     R – уровень рентабельности , %}

_{Р – прибыль, р.}

Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, р.

_{Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, р.}

б) фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднег.овой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит  не только от суммы прибыли, но и  от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

в) расчетная рентабельность представляет собой, отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднег.овой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств [5,с.162].

При анализе работы объединений, организаций, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле (1.2) [6]:

 

                              

,                                                            (1.3)

 

где     R – уровень рентабельности, %

О – оптовая цена предприятия  на изделия

С – полная себестоимость  изделия.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность  затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции.

 

В обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости  за вычетом стоимости использованного  сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При  этом может быть использована формула (1.4) [6]:

 

               ,                                                          (1.4)

 

где      Rм – расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат

Ф – производственные фонды  отрасли

Rф – норматив рентабельности к производственным фондам

С – М - себестоимость  товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

 

Использование показателя нормативной  расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено  высоким удельным весом в себестоимости  продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями  в себестоимости отдельных видов  изделий и широкими возможностями  технологической замены используемого  сырья, материалов [5,с.162].

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного  обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  организаций. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы[8,с.79]: показатели рентабельности капитала (активов), показатели рентабельности продукции; показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства) ; акционерный (собственный) капитал (1.5) [6]:

 

  ,          (1.5)

 

Несовпадение уровней  и рентабельности по этим показателям  характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных  показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость (1.6) [6]:

 

_,                                (1.6)

 

Эта формула раскрывает связь  между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается  в том, что формула прямо указывает  пути повышения рентабельности при  низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота  активов [8,с.80].

Рассмотрим еще одну факторную  модель рентабельности [6]:

 

            (1.7)

 

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и  заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных  факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при  увеличении доли заемных средств  в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности организаций. Например (1.8) [13, 127]: ,

 

_{,       (1.7)}

 

Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации (1.9-1.13) [13, 127]:

 

           ;                                                   (1.9)