Платежеспособность

 

По данным таблицы видно, что все показатели в 2009 году соответствуют нормативным значениям, что говорит о хорошей платежеспособности предприятия.

Но тенденция оказалась отрицательной  и все показатели ликвидности  2010 года меньше нормативных, но близки все же к ним. Все это свидетельствует о снижении величины наиболее ликвидных активов на предприятии.

Показатель абсолютной ликвидности за 2010 год ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

Широкие аналитические возможности для оценки капитала организации дают данные бухгалтерского баланса, отчета об изменениях капитала и приложения к бухгалтерскому балансу. Наиболее полное представление о качественных изменениях структуры активов и пассивов баланса можно получить благодаря применению методов горизонтального и вертикального анализов.

 

 

 

 

 

 

Из таблицы 3.3. видно, что наибольший удельный вес в составе активов фирмы составляют оборотные активы – 90, 32 %, а к концу 2010 г. этот процент возрос до 93,96 %.

Таблица 3.3. - Анализ структуры актива баланса за 2009-2010 гг.

АКТИВ	На начало		На конец		Изменение
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	абс., тыс. руб.	относит., %
1. Внеоборотные активы	465	9,68%	490	6,04%	25	105,38%
2. Оборотные активы	4341	90,32%	7624	93,96%	3283	175,63%
2.1. Запасы и затраты	1991	45,87%	4692	61,54%	2701	235,66%
2.2. Дебиторская задолженность	1924	44,32%	2189	28,71%	265	113,77%
2.3. Денежные средства  и кратоксрочные финансовые вложения	426	9,81%	589	7,73%	163	138,26%
Валюта баланса:	4806	100,00%	8114	100,00%	3308	168,83%

А в составе оборотных  активов наибольший вес у статьи «Запасы и затраты», хотя значение близко с величиной дебиторской  задолженности.

Все показатели имеют положительную динамику к концу 2010 года.

Рассмотрим структуру  пассивов баланса таблица 3.4.

 

Таблица 3.4. - Анализ структуры пассива баланса за 2009-2010 гг.

ПАССИВ	На начало		На конец		Изменение
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	абс., тыс. руб.	относит., %
1. Собственный капитал	3152	65,58%	3731	45,98%	579	118,37%
2. Заемный капитал	1654	34,42%	4383	54,02%	2729	264,99%
2.1. Долгосрочные кредиты  и займы	0	0,00%	0	0,00%	0	-
2.2. Краткосрочные  кредиты и займы	250	15,11%	2815	64,23%	2565	1126,00%
2.3. Кредиторская задолженность	1404	84,89%	1568	35,77%	164	111,68%
Валюта баланса:	4806	100,00%	8114	100,00%	3308	168,83%

 

На конец 2009 года соотношение собственного и заемного капитала относилось как 66 % к 34 %, а в конце 2010 года соотношение поменялась – 46 % к 54 %, т.е. произошел рост доли заемного капитала, а конкретнее говоря статьи «Краткосрочные кредиты и займы» на 1126 %.

В 2009 году кредиторская задолженность составляла почти 85 % от всего заемного капитала, а в 2010 уже составляла без малого 36 %.

Данный тип финансирования деятельности компании можно назвать  агрессивным, хотя собственный капитал  в начале отчетного периода составляет чуть больше 65% пассивов, а заемный капитал полностью состоит из краткосрочных обязательств. Деятельность данного предприятия подвержена финансовым рискам, т.к. полностью отсутствует долгосрочное привлечение заемных средств.

Увеличение валюты баланса  свидетельствует о наращивании  хозяйственного оборота.

 Говоря о внеоборотных  активах, в балансе видно, что сумма складывается из двух статей: основные средства и незавершенное строительство. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов падает на основные средства как в начале отчетного года (более 50%), так и в конце, что говорит о тяжелой структуре имущества, высоких накладных расходах и чувствительности к изменению выручки.

Незавершенное строительство  увеличилось почти в 2 раза, что  является негативным фактором, т.к. предполагает длительное выведение средств из оборота. Необходимо оптимизировать рост незавершенного строительства для эффективного использования средств и уменьшать долю основных средств, например, путем увеличения долгосрочных финансовых вложений.

Рассмотрим структуру  оборотных активов:

Таблица 3.5. - Анализ структуры оборотных активов баланса за 2009-2010 гг.

Оборотные активы	На начало		На конец		Изменение
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	абс., тыс. руб.	относит., %
1. Запасы	1991	45,87%	4692	61,54%	2701	235,66%
2. НДС по приобретенным  ценностям	0	0,00%	154	2,02%	154	2,02%
3. Дебиторская задолженность  более 1 года	0	0,00%	0	0,00%	0	-
4. Дебиторская задолженность  менее 1 года	1924	44,32%	2189	28,71%	265	113,77%
5.Краткосрочные финансовые  вложения	0	0,00%	250	3,28%	250	-
5. Денежные средства	426	9,81%	339	4,45%	-87	79,58%
6. Прочие оборотные  активы	0	0,00%	0	0,00%	0	-
Общая величина оборотных активов	4341	100,00%	7624	100,00%	3283	175,63%

 

Видно из расчетов, что  доля запасов была менее 50 % в 2009 году, а в 2010 стала больше 50 %.

Денежные средства составляют менее 10% от общего итога, что говорит о нарушенной платежеспособности предприятия. А в следующем году еще уменьшились на 20 %, что подтверждает ухудшение финансовой независимости предприятия.

Положительным моментом является отсутствие долгосрочной дебиторской  задолженности, т.е. сведение к минимуму появления сомнительной или безнадежной задолженности.

Отметим, что резкое увеличение статьи «Запасы» возникло из-за резкого увеличения расходов будущих периодов почти в 95 раз.

Значительная сумма  готовой продукции, свидетельствует о невысокой востребованности продукции, выпускаемой предприятием, либо о неверной политики в области оптимизации запасов и затрат.

Основная доля в течение  анализируемого периода по кредиторской задолженности приходится на задолженность  перед поставщиками и подрядчиками, и растущая динамика данного показателя не внушает особого доверия.

Предприятие имеет значительные недостатки в организации и функционировании как экономический субъект. Главный  минус в том, что собственный  капитал покрывает только внеоборотные активы, а оборотные активы за счет собственных и заемных средств не покрываются.

Необходимо привлекать долгосрочные заемные средства.

Сложившаяся ситуация требует  проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

В результате проведенного анализа показателей ликвидности  можно сделать вывод об относительной  неликвидности предприятия и  его неплатежеспособности в 2010 году. Но, необходимо отметить, что в перспективе предприятие может восстановить свою платежеспособность и ликвидность за счет получения средств от медленно реализуемых активов.

 

3.2. Оценка показателей  ликвидности

На основе проведенного экспресс-анализа финансово-экономической  деятельности предприятия, а также  на основе рассчитанных показателей  ликвидности, платежеспособности и  финансовой устойчивости мною рассмотрены возможные пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Велеон».  

Проведя анализ коэффициентов  ликвидности, можно отметить отклонения значений коэффициентов от нормативных значений. В этой связи появляется возможность рассмотреть варианты повышения ликвидности исследуемой организации, рассчитав новые показатели с учетом изменения некоторых параметров.

Как известно, коэффициенты ликвидности подразделяется на:

• абсолютную ликвидность, которая показывает, какая часть краткосрочной задолженности, может быть покрыта за счет наиболее ликвидных активов (счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ)):

           

  

КК – краткосрочные  кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность;

Зд – задолженность  по дивидендам;

Копр – прочие краткосрочные обязательства.

• критическую (промежуточная) ликвидность, которая показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (ДЗ):

 

              

           

 

• текущую ликвидность – степень превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами, З – запасы предприятия:

 

    

    

При расчете коэффициентов ликвидности, а также при анализе структуры активов и пассивов ООО «Велеон», был отмечен высокий рост запасов в данной организации, причем темп роста запасов превышает темп роста выручки, что говорит о падении спроса на продукцию предприятия. Также данная ситуация говорит о перенакоплении запасов и неверной ценовой и сбытовой политике. Кроме того отмечался очень высокий рост краткосрочной кредиторской задолженности. Причем, темп роста краткосрочной кредиторской задолженности значительно превышал темп роста запасов предприятии, что говорит о том, что средства кредиторов, отвлекаемые из обращения, используются не по назначению, а это приводит к снижению платежеспособности предприятия, и, следовательно, к росту задолженности предприятия перед персоналом и фискальной системой.

Учитывая это, можно  говорить о необходимости пересмотра ценовой и сбытовой политики ООО «Велеон», а также политики в отношении покупателей. Считаю, что возможно внедрение маркетинговой программы. Предприятию необходимо снижать краткосрочные обязательства. Основную долю данных обязательств составляют кредиты и займы, что может быть связано с невыгодными условиями кредитования ООО «Велеон». В данном случае предприятию необходим поиск более выгодных кредитов.

На данный момент банки предоставляют широкий спектр услуг по кредитованию малого и среднего бизнеса, на приемлемых условиях для руководителей. Основными плюсами при поиске более выгодного заемщика становятся, не только невысокая процентная ставка по кредиту, но и: