Платежеспособность

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное  от деления суммы обязательств по строкам "Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами" и "Задолженность перед бюджетом" на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент внутреннего долга  вычисляется как частное от деления  суммы обязательств по строкам "Задолженность  перед персоналом организации", "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов", "Прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент ликвидности баланса (третий слой) во многом определяется коэффициентами рыночной устойчивости, и являются переходными коэффициентами к характеристике собственно платёжеспособности, являясь как бы предсказателями платёжеспособности на разные периоды хозяйственной жизни.

Превышение оборотных активов  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больший 2.

Если коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (kвп)

(9) где

kтл1 и kтл0 – фактическое значение коэффициента ликвидности собственно в конце и начале отчётного периода:

kтлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления  платёжеспособности, месяц; 

Т – отчётный период, месяц.

Если kвп › 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот; если kвп ‹ 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

(10)

В случае, если фактический  уровень kтл равен или выше нормативного значения на коней периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности (kуп) за период, равный трём месяцам:

(11)

Если kуп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот.

II коэффициент критической ликвидности – на полмесяца или целый месяц;

III коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платёжеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платёжеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность[2;135].

Сами коэффициенты платёжеспособности тоже, как правило, являются индикаторами платёжеспособности, хотя теоретически их можно рассчитывать на каждый день.

Ликвидность рынка не остается постоянной во времени. Рынки могут быстро и неожиданно ее терять. Основные моменты, характерные для динамики ликвидности:

• Концентрация ликвидности. На рынках, где торгуемые товары являются взаимозаменяемыми, ликвидность часто сконцентрирована в небольшом числе активов или даже в одном активе, при этом остальные активы являются существенно менее ликвидными.
• Исчезновение ликвидности на рынке. Концентрация ликвидности на одном рынке приводит к ее исчезновению на других рынках.
• «Бегство к ликвидности» может рассматриваться как миграция активности на рынки, которые по ожиданиям будут сохранять достаточную ликвидность даже в моменты кризисов. Участники готовы платить более высокую премию, чем обычно, чтобы инвестировать средства в такие активы. Это является частью более широкого процесса "бегства к качеству".

Факторы ликвидности рынка достаточно разнообразны. Выделяют три основных группы. [4;155]

Специфика торгуемых товаров. Одним из ключевых является замещаемость товаров. Если она высока, то рыночная ликвидность концентрируется только в одном из товаров: участники приобретают более ликвидные активы. Если товар не имеет  аналогов на рынке, торговля им может быть затруднительна из-за опасений участников по поводу его ликвидности в кризисных ситуациях, так же из-за ограничений в построении возможных финансовых стратегий.

Микроструктура рынка. Рост конкуренции между торговыми площадками и простота перевода капитала между рынками привели к усилению зависимости ликвидности от микроструктуры рынка, которая характеризуется основными элементами:

Тип торговой системы - дилерский  и биржевой рынки. Биржевой рынок, основанный на сборе и сведении заявок на покупку и продажу по определенным правилам, обеспечивает участников более широкой информацией о потоке заявок и реальной цене сделок. Дилерский рынок, на котором дилеры выставляют свои котировки на покупку и продажу остальным участникам рынка, предоставляет дилерам монополию на информацию о потоках заявок. Как правило, биржевой рынок более ликвиден, чем дилерский[7;15].

Издержки заключения сделок. Уменьшение транзакционных издержек приводит к увеличению ликвидности  рынка.

Информационная прозрачность рынка - возможность участников рынка иметь доступ к информации о процессе торгов. Взаимосвязь между прозрачность рынка и ликвидность не линейна. До определенного момента увеличение прозрачности приводит к увеличению ликвидности рынка, после которого наступает обратный эффект.

Поведение участников рынка. Часто на рынках можно наблюдать действие механизма самосбывающихся ожиданий: если участники рынка считают какой-то инструмент более ликвидным, то инструмент (рынок) через некоторое время действительно становится таковым.

Далее рассмотрим понятия  и сущность финансовой устойчивости предприятия.

 

2. Краткая экономическая  характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью ООО  «Велеон» было создано в 1995 году. Это стабильная, динамично развивающаяся фирма. Основным направлением деятельности ООО «Велеон» является розничная торговля продуктами питания и сопутствующими товарами.

Говоря о структуре  управления ООО «Велеон» можно сказать, что управление зависит от формы  юридического существования организации.

ООО «Велеон» представляет собой общество с ограниченной  ответственностью, т.е – это коммерческая организация учрежденная одним или несколькими юридическими и/или физическими лицами, уставный капитал которого разделён на доли определённых учредительными документами размеров. Размер доли  каждого участника  зафиксирован  в  учредительных  документах. Учредителем ООО «Велеон» является одно физическое лицо, которому принадлежит 100% доля уставного капитала.

 1. Ответственность участника.

Участник не  отвечает  по обязательствам общества и несет  риск убытков в пределах стоимости  своих вкладов, равно как  ООО  «Велеон»  не отвечает по обязательствам Учредителя.

2. Учредительные  документы. 

На ООО «Велеон» организационную основу юридического оформления составляют два основных документа:

• Учредительный договор, который подписывается учредителем.
• Устав, который утверждается учредителем.

3. Управление.

Высшим  органом  управления  является   общее   собрание участников. Исполнительным органом управления является Директор.

4. Право выхода из общества.

Участники могут выйти  из  общества  в  любое время  независимо от согласия других участников. Участник  может  передать  свою  долю  другому  частнику,  если  не  запрещено уставом, то третьему лицу

Предприятие  ООО «Велеон» является юридическим лицом: имеет  собственный баланс, имеет расчетный  и иные счета в банках, может  от своего имени заключать договоры и выступать в судах, арбитражном  и третейском судах, приобретать  имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности.

Уставной капитал ООО  «Велеон»  составляет 1020 тыс. рублей. Первоначальный уставный капитал был 20 тысяч рублей, но после выхода Постановления  Правительства об увеличение уставного  капитала для организаций, торгующих алкогольными напитками, учредитель внес в уставной капитал 1 млн. рублей, чтобы не лишиться лицензии на право торговли алкоголем.

Параметры магазина:

• Ассортиментный ряд составляет порядка – 6500 наименований;
• Площадь магазина – 545 кв.м.(сюда входит площадь торгового зала, подсобных помещений, офисов), которую ООО «Велеон» арендует у Департамента Москомимущества;
• Посещаемость магазина составит - 1200 человек в день;
• Средний выручка в день составляет - 140000 руб;
• Время работы магазина – с 8:00 до 22:00;
• Штат сотрудников - 22 человека;
• Торговая наценка от 10 до 50%  в зависимости от категории товара;

Концепция магазина:

• Позиционирование магазина осуществляется в среднем и нижнем ценовых сегментах;
• Магазин работает с ведущими отечественными производителями продуктов питания;
• Магазин располагается в центре Москвы, недалеко от вокзала.

Необходимо также отметить, что в конце 2010 г. ООО «Велеон»  поменял свое месторасположение. Это было связанно с более выгодным Договором аренды, а так же с увеличением площади магазина. Благодаря переезду резко увеличился ассортимент магазина, универсам теперь находиться еще ближе к метро и вокзалу, что может увеличить проходимость. При этом, конечно, для переезда понадобилось много сил и ресурсов. Так как надо было делать ремонт в помещении, создать все условия для работы продуктового магазина, пройти все инстанции для его открытия, но название магазин не менял, что позволило сохранить всех постоянных клиентов. Все поставщики, с которыми работал ООО «Велеон» продолжали и продолжают работу с ним.

Организационная структура  предприятия ООО «Велеон»

Организационная структура  является ключевым параметром внутренней среды организации. Ее привлекательность  для менеджмента состоит в  значительной подконтрольности управлению: организационные структуры создают и изменяют, рассматривают как предпосылку достижения высоких результатов и причину состоявшихся неудач. Представляя собой важнейшую внутреннюю ситуационную переменную, организационная структура выполняет роль несущей конструкции предприятия.

Организационная структура  конкретного предприятия - это комбинация различных типов департаментизации. Простота и ясность функционирования должны обеспечить ее понимание средой, минимизировать затраты и ориентировать  членов организации на результаты деятельности, а не на затрачиваемые усилия. Оптимальная организационная структура создает благоприятные условия для процесса принятия управленческих решений, ее стабильность делает организацию устойчивой и в то же время позволяет успешно реагировать на изменения внутренней и внешней среды.

Организационная структура  ООО «Велеон» может быть представлена следующим образом рисунок 2.1.

 

Рис. 2.1. Структура управления ООО «Велеон»

Данная организационная  структура является линейно-функциональной, она обеспечивает такое разделение управленческого труда, при котором линейные звенья управления призваны командовать, a функциональные — консультировать, помогать в разработке конкретных вопросов и подготовке cooтвeтcтвyющиx peшeний, программ, планов.

Преимущества данной организационной структуры:

• быстрое осуществление действий по распоряжениям и указаниям, отдающимся вышестоящими руководителями нижестоящим;
• рациональное сочетание линейных и функциональных взаимосвязей;
• стабильность полномочий и ответственности за персоналом;
• единство и четкость распорядительства;
• оперативное принятие и выполнение решений;
• личная ответственность каждого руководителя за результаты деятельности;
• профессиональное решение задач специалистами функциональных служб.

Недостатки данной организационной  структуры

• в работе руководителей практически всех уровней оперативные проблемы («текучка») доминирует над стратегическими;
• слабые горизонтальные связи между функциональными подразделениями порождают волокиту и перекладывание ответственности при решении проблем, требующих участия нескольких подразделений;
• малая гибкость и приспособляемость к изменению ситуации;
• критерии эффективности и качества работы подразделений и организации в целом разные, и часто взаимоисключающие.