Платежеспособность

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

ГОУ ВПО НИЖЕГОРОДСКИЙ  КОММЕРЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине

 

«Экономический анализ организаций»

 

 

 

на тему «Платежеспособность»

 

 

 

 

 

Выполнил: студент

группы 4-

экономического факультета

 

 

Научный руководитель:

 

 

 

г. Н. Новгород

 

2012

 

Содержание

Стр.

 

Введение

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность  организаций, их экономическая и  юридическая ответственность. Резко  возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: образования, размещения и использования финансовых ресурсов. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Цель анализа состоит  не только в том, чтобы оценить  ликвидность организации, её активов  и источников их формирования, но и  в том, чтобы постоянно разрабатывать  мероприятия, направленные на улучшение  этих показателей. Анализ ликвидности баланса показывает, по каким направлениям надо проводить такую работу, даёт возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в деятельности хозяйствующего субъекта. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния организации.

Тема «Анализ платежеспособности» является актуальной. Своевременный анализ позволяет не допустить банкротства организации, оценить её платёжеспособность и кредитоспособность.

Наличие необходимой ликвидности позволяет современному предприятию своевременно и в полном объеме оплачивать обязательства, по средством трансформации активов в платежные средства. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, это значит, то оно имеет преимущества перед конкурентами в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие способно своевременно и в полной мере рассчитаться с государством по перечислению налогов и неналоговых платежей, со своим персоналом по выплате заработной платы, с акционерами по выплате дивидендов, с кредитными организациями по возврату кредитов и процентов по ним.

Целью данной работы является анализ ликвидности баланса ООО  «Велеон». Для достижения цели поставлены следующие задачи:

• рассмотреть понятия ликвидности платежеспособности;
• рассмотреть методы оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Велеон»;
• оценить ликвидность баланса ООО «Велеон».

Предметом анализа является ликвидность бухгалтерского баланса  и методика её оценки.

Объект исследования – ООО «Велеон»

В данной работе использовались такие методы познания, как массовое наблюдение, метод группировки, монографический метод, экономико-математический, абстрактно-логический, табличный.

 

1. Понятие, цели, задачи  и методы анализа платежеспособности организации

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Бухгалтерский баланс представляет собой финансовый отчёт, в котором в стоимостном выражении отражается состояние имущества во взаимосвязи с источниками финансирования, а также полученные финансовые результаты. Необходимо отметить, что одной из основных целей годового баланса является получение информации о финансовом положении организации и его изменениях, которое представляет интерес для различных пользователей (инвесторов, поставщиков и прочих кредиторов) в принятии настоящих и будущих стратегических решений.

Под ликвидностью понимается способность материальных или иных ценностей «превращаться» в деньги. Соответственно, чем быстрее тот или иной актив предприятия может быть реализован, тем большей ликвидностью он обладает. Для оценки деятельности организации в целом больший интерес представляет изучение ликвидности баланса, а не отдельных его элементов. На основе подобного анализа можно судить о том, как быстро фирма способна рассчитаться по всем своим обязательствам.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух укрупненных частей: актива и пассива. В первой из них отражается наличие ресурсов компании, а во второй – за счет чего они образованы. Сравнение данных частей друг с другом составляет основу анализа ликвидности баланса. Причем в целях изучения данной формы отчетности активы нужно сгруппировать по степени убывания ликвидности, а обязательства, приведенные в пассиве баланса, – по срокам их погашения в порядке возрастания.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности погашения.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260 (1)

А2 – быстро реализуемые активы. В этот показатель входят те активы, для обращения которых требуется определенное время: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:

А2 = стр. 240 + стр. 270 (2)

А3 – медленно реализуемые активы. Сюда включают запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность более 12 месяцев. Таким образом, формула для вычисления данного показателя будет иметь вид:

А3 = стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 (3)

А4 – трудно реализуемые активы. Эти средства представлены внеоборотными активами, то есть:

А4 = стр. 190 (4)

В целях проведения анализа  ликвидности баланса пассивы  необходимо сгруппировать по степени  срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, обязательства перед учредителями и прочие краткосрочные долги:

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 (5)

П2 – краткосрочные пассивы, включающие кредиты и займы V раздела баланса:

П2 = стр. 610 (6)

П3 – долгосрочные пассивы представлены также займами и кредитами, но уже VI раздела, отложенными налоговыми обязательствами и прочими долгосрочными обязательствами:

П3 = стр. 590 (7)

П4 – постоянные пассивы. Данная группа включает в себя капитал и резервы вкупе с доходами будущих периодов и резервом предстоящих затрат. Также необходимо исключить из полученного значения расходы будущих периодов, которые отражаются в активе баланса. Таким образом, формула будет иметь вид:

П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216 (8)

После того, как проведен расчет каждой из групп актива и пассива, их значения необходимо сравнить.

Для оценки применяются  следующие неравенства:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных внеоборотных активов; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм:

• Бухгалтерский баланс (форма 1);
• Отчет о прибылях и убытках (форма 2);
• Отчет об изменениях капитала (форма 3);
• Отчет о движении денежных средств (форма 4);
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
• пояснительной записки, аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту. Если организация самостоятельно приняла решение о проведении аудита бухгалтерской отчетности, аудиторское заключение также может быть включено в состав бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, не обязанные проводить аудиторскую  проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение о представлении бухгалтерской отчетности в объеме Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Все остальные формы они имеют право не представлять.

На рисунке 1.1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платёжеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнивать с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные разваляться.

 

 

 

 

 

 

Рис.1.1. Взаимосвязь показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия

Относительным финансовым коэффициентом ликвидности является только ориентировочными индикаторами платёжеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платёжеспособность ориентировочно на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов, учитываемых в числителе показателя, и срочностью обязательств, учитываемой в знаменателе. Платёжеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации и характеризуется не только коэффициентом ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемые в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами.

Коэффициент платёжеспособности за период характеризуется дробью, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе – величина расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц), а также фактически по форме № 4 бухгалтерской отчётности за год и любой другой период по бухгалтерским данным. [21;135]

Степень платёжеспособности по текущим  обязательствам – показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству "О мониторинге финансового состояния организаций и учёте их платёжеспособности" в качестве главного критерия определения платёжеспособности и неплатёжеспособности организаций.

Степень платёжеспособности по текущим  обязательствам определяется как отношение  текущих заёмных средств организации (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчётный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, делённой на количество месяцев в отчётном периоде.

В зависимости от значения показателя степени платёжеспособности по текущим  обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчётный период, организации ранжируются на три группы:

1. платёжеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает трёх месяцев;
2. неплатёжеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3. неплатёжеспособные организации второй категории, у которых значение одного показателя превышает 12 месяцев.

Степень платёжеспособности общая – показатель, который согласно указанному распоряжению Федеральной  службы по финансовому оздоровлению и банкротству используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Он определяется как частное от деления суммы заёмных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, и характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платёжеспособности общая" на коэффициент задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счёт неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации. [11;105]