Планирование увеличения рентабельности на предприятии

 

Из результатов расчетов данной таблицы можно сделать следующие выводы:

1) исходя из норматива  рентабельность совокупного капитала  ОАО «Азимут» имеет положительный результат, в 2012 году рентабельность возросла на 3,05 %, это говорит о том, что в 2012 году сумма прибыли на 100 грн. совокупного капитала возросла и составила 0,0375 (37,5 %) от прибыли, тогда как в 2011 году она составляла 7%.

2) рентабельность собственного капитала в 2011 году возросла на 3,5%. это показывает, что на 100 грн. вложенного собственного капитала приходится 42 грн. прибыли (в 2012 г.)Эти два показателя представляют интерес для собственников капитала и инвесторов и их рост соответственно характеризует ОАО «Азимут» с положительной стороны.

3) рентабельность дохода от продаж также возросла в 2012 году, хотя и незначительно на 3 грн., что показывает эффективность хозяйственной деятельности ОАО «Азимут», а также возможно эффективность политики ценообразования (на 1 грн. реализованной продукции).

Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

Рпрод. = Валовая прибыль / Себестоимость * 100%

В 2012г.= 884,1 / 5275,6 * 100% = 16,8%

В 2011г.= 861,5 / 5274,8 * 100% = 16,3%

Валовая рентабельность продукции за 2011 год составила 16,3%, а за 2012 год – 16,8%, что на 0,4% больше чем за предыдущий год. То есть на каждую гривну реализованной продукции приходилось в 2011 году 16,3 коп., а в 2012году – 16,8 коп. прибыли. Исходя из этих данных можно сделать вывод, что предприятие работало более эффективно в 2012 году, о чем говорят расчетные показатели по рентабельности

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,0043 пунктов (значение по строке 4 графы 4 табл. 2.3)

Таблица 2.3 - Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике (единицы)

Показатели	2011год	2012 год	Изменение
1.Коэффициент чистой рентабельности  продаж	0,0023	0,0132	0,0109
2.Коэффициент ресурсоотдачи	2,9233	2,8405	-0,0828
3.Коэффициент финансовой  зависимости	1,0639	1,1113	0,0474
4.Коэффициент рентабельности  собственного капитала	0,0072	0,0417	0,0345

 

) Влияние на изменение  коэффициента рентабельности собственного  капитала, изменения коэффициента  чистой рентабельности продаж  определим по формуле:

RROE (1) = RNPM * PєОТД * КєЗАВ = 0,0109 * 2,9233* 1,0639 = 0,0339

Полученный результат говорит о том, что коэффициент рентабельности собственного капитала увеличился на 0,0339 единицы за счет изменения коэффициента чистой рентабельности продаж ( в сторону увеличения).

2) Изменение коэффициента  рентабельности собственного капитала  за счет изменения показателя  ресурсоотдачи :

RROE (2) = R№ NPM * PОТД * КєЗАВ = 0,0132 * (-0,0828) * 1,0639 = -0,0012

Коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился в 20067 году за счет снижения коэффициента ресурсоотдачи на 0,0012 единиц.

3) Изменение коэффициента  рентабельности собственного капитала  за счет изменения коэффициента  финансовой зависимости:

RROE (3) = R№ NPM * P№ОТД * КЗАВ = 0,0132 * 2,8405 * 0,0474 = 0,0018

Результат данного расчета показал нам, что коэффициент рентабельности собственного капитала увеличился в 2008 году на 0,0018 единиц, за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости. А это еще раз подтверждает, что предприятию необходимо будет жертвовать своей независимостью, ради увеличения рентабельности собственного капитала.

Сложив значение изменения показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента:

RROE = RROE (1) + RROE (2) + RROE (3) = 0,0339 +( -0,0012 ) + 0,0018 = 0,0345

Обобщим в таб. 2.4 расчетные данные влияния факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности собственного капитала.

Таблица 2.4 - Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала (единицы)

Показатели	Влияние
Чистая рентабельность продаж	0,0339
Ресурсоотдача	-0,0012
Коэффициент финансовой зависимости	0,0018
Всего (изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)	0,0345

 

Таким образом, за счет роста коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала вырос на 0,0339 пункта. Стоит сделать оговорку, расчет проводился исходя из чистой прибыли, а так как у предприятия ОАО «Азимут» чистая прибыль получается не от продаж, то расчет чистой рентабельности продаж относителен. Изменение показателя коэффициента финансовой зависимости привели также к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала на 0,0018 единиц.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

ПР=ИОпост/((Увд-Уио перем) * 100%,

где ПР – порог рентабельности,

ИОпост – затраты постоянные,

Уио перем – уровень переменных затрат к товарообороту,

Увд – уровень валового дохода к товарообороту.

Проведем расчет точки безубыточности для ОАО «Азимут» :

В 2011 году постоянные издержки составили: 2743,9 тыс.грн. , а переменные: 3637,3 тыс.грн. В 2012 году постоянные издержки составили: 2573,2 тыс.грн., а переменные: 4024,7 тыс.грн.

В стоимостном выражении точка безубыточности составит:

В 2011 году = Постоянные затраты / ( 1 – доля переменных затрат) = 2743,9 / (1 – 0,57) = 6381,2 тыс.грн.

Доля переменных затрат в 2011 году = 3637,3 / 6597,9 = 0,57

В 2012 году = Постоянные затраты / ( 1 – доля переменных затрат) = 2573,2 / (1 – 0,61) = 5984,2 тыс.грн.

Доля переменных затрат в 2012 году = 4024,7 / 6381,2 = 0,61

Таким образом, рассчитанный уровень безубыточности отражает уровень валового дохода в денежном выражении, который необходимо обеспечить для возмещения всех затрат, формирующих себестоимость предприятия. На данном предприятии за рассматриваемый период валовой доход ниже порога рентабельности, следовательно предприятию необходимо обратить внимание на данный показатель.

Одной из главных целей предприятия является максимизация маржинальной прибыли, поскольку именно она является источником покрытия постоянных затрат и формирования прибыли. Сам показатель маржинальной прибыли позволяет оценить может ли предприятие обеспечить получение добавленной стоимости достаточной для собственного функционирования как организации и развития различных направлений деятельности.

Так маржинальная прибыль составила:

В 2011 году: 7374,2 - 3637,3 = 3736,9 тыс.грн.

В 2012 году: 7394,7 – 4024,7 = 3370 тыс.грн.

Коэффициент маржинальной прибыли:

В 2011 году: 3736,9 / 7374,2 = 0,51

В 2012 году: 3370 / 7394,7 = 0,46

Расчет маржинальной прибыли показал ее снижение в 2012 году по сравнению с 2011 годом, что для руководителя предприятия является тревожным сигналом, т.е. необходимо обратить внимание на причины снижения данного показателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Наименование	Формула расчета	Примечания
1. Рентабельность продаж	R= (Пр/V)*100%	Означает либо повышение цен при постоянных издержках или снижение издержек при фиксированных ценах. Снижение цен, повышение себестоимости показывает падение спроса на продукцию предприятия.
2. Рентабельность активов	R=(Пб/А)*100%	Отражает эффективность использования всего инвестированного капитала. Низкий уровень по сравнению с другими предприятиями свидетельствует о перевложении капитала или о низком спросе.
3. Рентабельность основного капитала	R=(Пр/Ок)*100%	Высокое значение показателя отражает эффективное использование основных средств предприятия. Рассматривается в совокупности с показателем рентабельность активов. При росте показателя рентабельность основного капитала и снижении показателя рентабельность активов требуется дополнительный анализ динамики структуры оборотных активов.
4. Рентабельность собствен-ного капитала.	R=(Пч/Ск)*100%	Изменение этого показателя обычно отражается на уровне котировки акций фирмы на фондовых биржах.
5. Средняя норма рентабельности.	(Пб1+Пб2+:)/n R=--------------------*100% (А1+А2+А3+:)/n	Средняя норма рентабельности показывает стабильность работы предприятия за определенный период времени

 

Где Пр - прибыль от реализации;

V - объем продаж за отчетный  год;

А - активы (итог баланса) на конец отчетного года;

О к - основной капитал;

С к - собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного года;

Пб - прибыль балансовая;

Пч - прибыль чистая.