Планирование увеличения рентабельности на предприятии

 

Планирование увеличения рентабельности на предприятии

 

1. НАУЧНО- МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНА ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА

Экономическая сущность рентабельности заключается в том, что она показывает сумму получаемой прибыли на денежную единицу затрат. Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Разделяют рентабельность как общую – процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

- отношение прибыли к  издержкам производства, характеризующие  уровень прибыльности текущих  затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

- отношение прибыли к  среднегодовой стоимости производственных  фондов, характеризующие относительный  размер возрастания авансированных  затрат и дающее оценку экономической  эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная, стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Как количественный показатель рентабельность представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и издержками обращения). Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

При расчете рентабельности соотносятся результаты и зат­раты, связанные с получением этих результатов. В зависимости от того, какой уровень экономики рассматривается (предприя­тия или отраслевой) и какие результаты и затраты соотносятся, выделяют несколько показателей рентабельности:

-рентабельность отдельных  видов продукции, работ, услуг

- рентабельность предприятий, организаций, учреждений

- рентабельность отрасли  экономики

Необходимо отметить, что каких-либо абсолютных обще­принятых значений рентабельности, на которые можно ориен­тироваться при анализе, не существует, так как ее показатели резко колеблются по отраслям. Рост этих показателей по пери­одам отчетности считается положительной тенденцией.

Для расчета рентабельности отраслей экономики берется общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями, другими хозрасчетными формированиями, которые входят в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отраслей влияет наличие у них низкорентабельных и убыточных предприятий.

Для финансового анализа наиболее важным является рас­чет соотношения чистой прибыли к уровню продаж, активам, собственному капиталу. Это следующие виды рентабельности:

1. Рентабельность капитала

- рентабельность совокупного  капитала ( прибыль до налогообложения / всего активов) – характеризует насколько эффективно предприятие использует свои активы, т.е. какую прибыль приносит каждая грн., вложенная в имущество предприятия

- рентабельность собственного  капитала ( чистая прибыль / собственный капитал) - характеризует насколько эффективно предприятие использует собственный капитал, т.е. какую прибыль приносит каждая грн., вложенного капитала

-рентабельность основных  средств ( чистая прибыль / основные средства) - характеризует насколько эффективно предприятие использует основные средства, т.е. какую прибыль приносит каждая грн., вложенная в основные средства

2. Рентабельность продаж

- валовая рентабельность  реализованной продукции (валовая  прибыль/выручка от реализации) –  характеризует общую эффективность  деятельности предприятия

- операционная рентабельность  ( операционная прибыль

- чистая рентабельность  реализованной продукции (чистая  прибыль/ выручка от реализации) – характеризует эффективность  деятельности предприятия по  чистой прибыли

3. Рентабельность производства

- рентабельность операционной  деятельности (прибыль от операционной  деятельности / операционные расходы) – показывает окупаемость расходов  от операционной деятельности

- рентабельность обычной  деятельности (прибыль от обычной  деятельности / расходы обычной деятельности) – показывает окупаемость всех  расходов, т.е. грн. прибыли приходится  на 1 грн. затрат.

- чистая рентабельность  деятельности ( чистая прибыль / расходы обычной деятельности) – показывает сколько грн. чистой прибыли приходится на 1 грн. затрат.

При расчете этих показателей используются:

- чистая прибыль, которая  определяется как прибыль до  налогообложения за вычетом налога  на прибыль (стр. 220 фор­мы №2 «Отчет  о финансовых результатах»);

- чистый доход, который  определяется как выручка от  реали­зации без учета НДС, акцизного  сбора и прочих вычетов из  до­хода (стр. 035 Формы №2 «Отчет о  финансовых результатах»).(приложение А)

Для анализа причин изменения коэффициента ROE, характеризующего рентабельность капитала, целесообразно применять уравнение Дюпона. Это уравнение получило такое название в честь компании Du Pont, специалистами которой для внутреннего управления и оперативного руководства была создана система факторного анализа. Данное уравнение имеет вид:

ROE = ROА * (Активы / Собственный капитал)

В данном уравнении коэффициент ROE разложен на две составляющие:

- рентабельность активов

- коэффициента фи­нансового левереджа (финансового рычага), который исчис­ляется как соотношение: Активы / Собственный капитал.

То есть данное уравнение наглядно показывает, что прибыльность собственного капитала зависит от прибыльности активов и финансового левереджа. Это хорошо видно на следующей схеме:

ROE = чистая прибыль / собственный капитал = чистая прибыль/активы * активы/собственный капитал = ROА * (Активы / Собственный капитал)

Необходимо обратить внимание на тот факт, что увеличение фи­нансового левереджа связано с увеличением доли заемного капитала. Поэтому существует определенный риск в привлечении заемного капитала, который оправдывается только в том случае, когда прибыль , полученная от эффективного использования активов, превышает процент ставки по полученным заемным средствам. Иначе действие фи­нансового левереджа только усиливает негативный эффект ошибок руководства, связанных с соотношением собственного и заемного капитала

В зарубежной практике исчисляют чистую балансовую рентабельность (ЧБП) (для акционерных обществ) это рентабельность после вычета налогов, но до ее распределения на дивиденды и отчисления в резервные фонды. Чистая рентабельность представляет собой валовую рентабельность, которая не учитывает обесценивание капитала, за вычетом затраченных средств, в том числе предназначенных на восстановление полностью использованной (самортизированной) части капитала. Чистая рентабельность в нашей практике определяется как разность между балансовой рентабельностью и налогами, выплачиваемыми предприятием из балансовой рентабельности.

Номинальная рентабельность характеризует фактически полученный ее размер.

Реальная рентабельность это номинальная рентабельность, скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную способность предприятия,

Минимальная, нормальная, целевая и максимальная рентабельности связаны с планируемым объемом деятельности, достижение каждой из них означает, что предприятие находится в зоне убыточности, безубыточности, рентабельности.

Минимальной считается такая рентабельность (Пmin), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившийся за исследуемый период:

Пmin=(К x МРР)/(100 х Сп)

где К величина вложенного капитала;

МРР минимальный уровень рентабельности;

Сп ставка налога на рентабельность в соответствии с действующим законодательством.

Объем деятельности, соответствующий минимальной рентабельности, определяется по формуле

Т= (Иопост. + Пmin x 100)/(Увд х У ио пер.)

Нормальная рентабельность соответствует средней норме рентабельности на капитал (НПК);

Пн = (К x НПК)/(100х Сп)

 

2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  ПРОДУКЦИИ И ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ  ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Источником формирования финансовых ресурсов является доход от хозяйственной деятельности, амортизационные отчисления, кредиты банков и других кредиторов, и другие поступления. Основные показатели торгово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Азимут» за 2011-2012 гг. представлены в таблице 2.1

 

Таблица 2.1 -Основные показатели торгово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Азимут» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Един. Измер.	2011 г.	2012 г	Темп изменения %	Отклоне-ние (+,-)
Товарооборот	тыс.грн.	7374,2	7394,7	100,3	20,5
Доход от реализации В сумме В % к товарообороту	тыс.грн. %	861,5 11,68	884,1 11,96	102,6	22,6 0,28
Издержки обращения В сумме В % к товарообороту	тыс. гр. %	1106,4 15,0	1322,3 17,88	119,51	215,9 2,88
Финансовый результат от операционной деятельности: убыток	тыс.грн.	244,9	37	-	207,9
Другие доходы	тыс.грн.	313,1	209,1	66,78	-104
Другие расходы	тыс.грн.	45,6	26,6	58,46	-19
Прибыль предприятия до н.о В сумме В % к товарообороту	тыс.грн. %	22,6 0,3	145,5 1,97	643,8	122,9
Чистая прибыль В % к товарообороту	тыс.грн %	16,95 0,23	97,5 1,3	575,2	80,55 1,07
Среднеучетная численность работников	чел.	137	115	83,9	-22
Производительность труда	тыс.грн.	44,8	53,6	119,6	8,8
Наименование показателя	Един. Измер.	2007 г.	2008 г	Темп изменения %	Отклоне-ние (+,-)
Фонд заработной платы В сумме В % к товарообороту	тыс. грн. %	958,8 15,6	1040,9 16,9	108,6	82,1
Средняя заработная плата 1-го работника в месяц	грн.	583,2	754,3	129,3	171,1
Средняя стоимость основных фондов	тыс. грн.	1315,0	1596,3	121,39	281,3
Средняя стоимость оборотных средств	тыс. грн.	1442,7	992,8	68,8	-449,9
Оборачиваемость оборотных средств	дни	71	49	69,1	-22
Фондоотдача	грн.	5,61	4,63	82,53	-0,98

 

На основании расчетных показателей хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.

Для предприятия характерен рост объема реализации (товарооборота) за отчетный период на 0,3 % или на 20,5 тыс. грн. Доход от реализации товаров вырос в отчетном году на 2,6 % или в сумме на 22,6 тыс.грн. Издержки обращения возросли на 19,51 %, что превышает рост товарооборота, это говорит о наличии сверхнормативных расходов, связанных, например, с выплатой штрафных санкции, за несоблюдение договорных условий и т.д. Несмотря на это предприятие получило прибыль в 2012 году превышающую в 5 раз прибыль, полученную в 2011 году. Данный фактор явился результатом дополнительной деятельности предприятия, в частности сдачи своих помещений в аренду.

Наблюдается рост средней стоимости основных фондов на 21,39% или на 281,3 тыс.грн., но при этом фондоотдача снизилась на 17,47% по сравнению с показателем предшествующего года. Это говорит о не-эффективном использовании основных фондов предприятия в частности о неполном использовании торговых и складских помещений, а следовательно и росте издержек обращения.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов ОАО «Азимут» рассчитываются показатели рентабельности от деятельности предприятия (таблица 2.2)

Таблица 2.2 - Анализ рентабельности ОАО «Азимут»( %)

Показатель	2011 г.	2012 г.	Норматив	Отклонения (+,-)
Рентабельность совокупного капитала	0,7	3,75	> 0	3,05
Рентабельность собственного капитала	0,7	4,2	> 0	3,5
Рентабельность дохода от реализации	11,7	11,96	> 0	0,3
Операционная рентабельность продаж Показатель	-3,3   2011 г.	-0,5   2012 г.	> 0   Норматив	-2,8   Отклонения (+,-)
Чистая рентабельность продаж	0,2	1,3	> 0	1,1
Рентабельность оборотных активов	0,67	3,75	> 0	3,08