Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

- реализации высоколиквидной  части инвестиционного портфеля;

- продажи неиспользуемого  оборудования;

- осуществления операций  возвратного лизинга.

Резкое сокращение размера  краткосрочных финансовых обязательств предприятия обеспечивается за счет реализации таких мероприятий финансового оздоровления:

- отсрочка расчетов по  некоторым формам внутренней  кредиторской задолженности;

- увеличение срока предоставления  товарного кредита поставщиками;

- пролонгация краткосрочных  финансовых кредитов;

- реструктуризация портфеля  краткосрочных финансовых кредитов  и др.

Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления – устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложенных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. Объем поступления денежных средств может быть увеличен за счет:

а) ускорения оборота дебиторской  задолженности за счет сокращения сроков предоставляемого кредита или определенных скидок;

б) привидения размера запасов  до нормального уровня

Чтобы дебиторы своевременно возвращали свои долги, ООО Торговый Дом «Управление Торговли» необходимо проводить активную работу по отсылкам предупреждений в письменном виде, обзванивая наиболее крупных должников. От предприятий должны браться гарантийные  письма об обязанности погашения  задолженности за продукцию с  указанным графиком погашения и  следует проследить за выполнением  данных гарантий. Если дебиторы не выполняют  данные обязанности, их дела должны подаваться в арбитражный суд.

Для повышения платежеспособности следует контролировать уровень  запасов и затрат. Необходимо ужесточить требования к потребителям продукции  для того, чтобы они своевременно исполняли платежи за поставляемую продукцию.

В этом случае угроза банкротства  предприятия в текущем периоде  ликвидируется, но не исчезает окончательно.

Для полного ее устранения необходимо использовать тактический  механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему  мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма – вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости.

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается в  обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым  от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость  от кредиторов и тем самым снижается  возможный риск банкротства.

Для того чтобы увеличить  собственный капитал, ООО Торговый Дом «Управление Торговли» следует  уменьшать долю непокрытого убытка, который на конец 2011 года составил 928909 руб.

В упрощенном виде модель финансового  равновесия предприятия может быть представлена в следующем виде:

 

ОГ_СФР =ОП_СФР,

 

где ОГ_СФР – возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия;

ОП_СФР – необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия.

Все мероприятия тактического механизма финансового оздоровления предприятия должны быть направлены на обеспечение неравенства:

 

ОГ_СФР >ОП_СФР.

 

Возможности увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия в условиях кризиса ограничены. В это время стратегия учреждения заключается в сокращении объемов потребления собственных финансовых ресурсов. Оно связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином «сжатие предприятия».

Обеспечить генерирование  собственных финансовых ресурсов можно  за счет реализации следующих мероприятий  финансового оздоровления:

- оптимизация ценовой  политики;

- сокращение постоянных  и переменных издержек;

- минимизация налоговых  платежей по отношению к сумме  дохода и прибыли предприятия;

- реализация выбывающего  или неиспользуемого имущества;

Сократить объем потребления  собственных финансовых ресурсов можно  следующими путями:

- уменьшение инвестиционной  активности;

- обновление внеоборотных активов;

- осуществление дивидендной  политики, соответствующей кризисному  финансовому состоянию предприятия;

- уменьшение участия наемных  работников в прибыли;

- отказа от непроизводственных  программ, финансируемых за счет  прибыли;

- уменьшение отчислений  в резервный и другие страховые  фонды, осуществляемых за счет  прибыли.

Стратегический механизм финансового оздоровления – это  система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового  равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое  развитие в перспективе.

Стратегический механизм финансового оздоровления базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет  различные математические формы  выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии.

Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

Наиболее простой вариант  модели устойчивого экономического роста предприятия можно представить  в виде формулы:

 

∆ОР=                                                                 

 

где ∆ОР – возможный  темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия;

ЧП – сумма чистой прибыли  предприятия;

ККП – коэффициент капитализации  чистой прибыли;

А – стоимость активов  предприятия;

КО_А – коэффициент оборачиваемости активов;

ОР – объем реализации продукции;

СК – сумма собственного капитала предприятия.

 

Рассчитаем данный показатель для ООО Торговый Дом «Управление  Торговли» за 2009-2011 гг.:

 

∆ОР₂₀₀₉ =

∆ОР_2010.=

∆ОР₂₀₁₁=

     Отрицательные  темпы прироста объема реализации  продукции ООО Торговый Дом «Управление Торговли» требуют дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерирования дополнительного их объема, не обеспечивая эффективного использования средств. Предприятию необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления, изменяя данные параметры финансового оздоровления, а именно: рентабельность реализации продукции, капитализацию чистой прибыли, оборачиваемость активов, эффективность инвестиционной деятельности предприятия.

Предприятия должны разрабатывать  и осуществлять мероприятия по сокращению расходов и сохранению на определенном уровне доходов, в лучшем случае –  их увеличению.

Системное снижение издержек производства является одним из основных средств повышения прибыльности предприятия. Поэтому разработка и  внедрение мероприятий по снижению себестоимости товарной продукции  непосредственным образом обеспечит  улучшение таких результативных показателей работы организации, как  прибыль и рентабельность. Значительные резервы снижения себестоимости  кроются в сокращении непроизводственных расходов и потерь, включаемых в  статью «Прочие расходы» Формы №2, к числу которых относятся  штрафы, пени, неустойки. В 2011 году прочие расходы составили 531801 руб. Сократив расходы на 15 000 руб., предприятие  избавится от бухгалтерского убытка, который составил 13127 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

По результатам проведенного теоретического исследования и оценки финансового состояния предприятия  можно сделать следующие выводы.

- Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Целью анализа финансового  состояния организации становится объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая  существующее положение в отрасли  в конкретном временном интервале, соответствующем общеполитической и экономической стратегии в  отношении объекта исследования.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  организации являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

- Методы и методики  анализа финансового состояния  предприятия позволяют оценивать  его финансовую деятельность  в динамике. В мире существует  большое количество методик проведения  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятий, но  не все можно использовать «повседневно», то есть почти все методики не являются «универсальными» — подходящими для предприятий любой отрасли. Рассмотренные методики отечественных экономистов, несомненно, заслуживают внимания и более детального рассмотрения, с точки зрения влияния используемой методики на объективность, результативность и широкий охват всех показателей деятельности экономического субъекта. Существенным недостатком описанных выше методик является использование в качестве информационной базы для анализа лишь бухгалтерской отчетности и некоторых других отчетов, что существенно сказывается на результат анализа и на принятое последующее управленческое решение.

- Важное значение при оценке финансового состояния занимает анализ финансовых коэффициентов, которые представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния. Действующая система анализа финансового состояния предприятия определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия.

- Анализ ликвидности  баланса ООО Торговый Дом «Управление Торговли» показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ООО Торговый Дом «Управление Торговли» имеет отрицательную тенденцию. За исследуемый период (2009-2011 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности.

Финансовая устойчивость – это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. ООО Торговый Дом «Управление Торговли» относится к кризисному типу финансовой устойчивости. Все коэффициенты финансовой устойчивости не входят в пределы рекомендуемых значений, что говорит о неустойчивом финансовом положении.

- Анализ деловой  активности показал, что коэффициент  оборачиваемости активов снизился в 2011 году, что говорит о замедлении кругооборота средств организации. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 1,9727 пунктов в 2010 году и на 0,4944 пунктов в 2011 году. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности, так как его рост достигался за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала.

Среди показателей  рентабельности особого внимания заслуживают  три группы показателей: показатели рентабельности продаж, показатели рентабельности активов, показатели рентабельности собственного капитала. Рентабельность продаж с каждым годом снижалась, что говорит об упадке конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора. Рентабельность активов в 2010 году снизилась на 5,75 пунктов по сравнению с 2009 годом, однако, в 2011 году данный показатель возрос на 1,5 пункта, что говорит об улучшении кредитоспособности предприятия. Отрицательные данные рентабельности собственного капитала свидетельствуют о достаточно низкой инвестиционной привлекательности.

- Исследуя вероятность  банкротства по трем моделям,  мы выяснили, что положение ООО Торговый Дом «Управление Торговли» является кризисным. ООО Торговый Дом «Управление Торговли» испытывает недостаток собственного капитала, собственных оборотных средств, имеет сильную зависимость от заемных источников. Руководству следует принять необходимые меры по финансовому оздоровлению предприятия.