Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Данные таблицы свидетельствуют  о кризисном финансовом состоянии  в исследуемом периоде, который  характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.

Далее рассчитаем относительные  коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам

- Коэффициент капитализации  (К_кап):

 

К_кап2009=

К_кап2010=

К_кап2011=

- Коэффициент  независимости (автономии) (К_нез.):

 

К_нез2009=

К_нез2010=

К_нез2011=

 

- Коэффициент финансовой  напряженности (К_{фин.напр}):

 

К_{фин.напр2009}=

К_{фин.напр2010}=

К_{фин.напр2011}=

 

- Коэффициент самофинансирования (К_{сам.фин.}):

 

К_{сам.фин2009}=

К_{сам.фин2010}=

К_{сам.фин2011}=

 

- Коэффициент финансовой  устойчивости (К_{фин.уст.}):

 

К_{фин.уст2009}=

К_{фин.уст2010}=

К_{фин.уст2011}=

- Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К_СОС):

 

К_СОС2009= ;

К_СОС2010=

К_СОС2011= .

 

Занесем данные показатели в таблицу 2.7.

 

Таблица 2.7 – Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости ООО Торговый Дом «Управление Торговли» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения (+, -)
				2010-2009	2011-2010
Коэффициент капитализации (Ккап)	3,3783	4,8503	4,7787	1,472	-0,0716
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)	0,2284	0,1709	0,1731	-0,0575	0,0022
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)	0,7716	0,829	0,8269	0,0574	-0,0021
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)	0,296	0,2062	0,2093	-0,0898	0,0031
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)	0,3196	0,2393	0,2253	-0,0803	-0,014
Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС)	-1,4033	-1,2631	-2,1673	0,1402	-0,9042

 

Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации  не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2010 году данный показатель увеличился на 1,472 отн.ед., но в 2011 году он уменьшился на 0,0716 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2011 году финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2009 г. – 0,2284, в 2010 г. – 0,1709, в 2011 г. – 0,1731). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2011 году данный показатель снизился на 0,0021 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию, так как показатели за исследуемый период меньше 0,6. Более того, данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2010 году он снизился до 0,2393 отн.ед., в 2011 году – до 0,2253 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ООО Торговый Дом «Управление Торговли». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

 

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия

 

Проанализируем  деловую активность ООО Торговый Дом «Управление Торговли» за 2009-2011 гг.

Рассчитаем темпы  роста абсолютных показателей деловой  активности:

 

          Тр_ЧП2010=

Тр_ЧП2011=

Тр_В2010=

Тр_В2011=

Тр_А2010=

Тр_А2011=

 

Таким образом, наблюдаются  следующие неравенства:

 

Тр_ЧП2010>Тр_В2010 > Tр_А2010;

Тр_ЧП2011< Тр_В2011 < Tр_А2011.

 

Данные соотношения  говорят о том, что в 2010 г. по сравнению  с 2009 г. темп роста чистой прибыли превышает темп роста выручки. В 2011 же году, наоборот, темп роста чистой прибыли растет медленнее по сравнению с темпом роста выручки. Выполнение второго соотношения в 2010 году (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов, а в 2011 году – замедление оборачиваемости активов.

Далее рассчитаем относительные показатели деловой  активности, используя данные формы  №1 и формы №2 (Приложение А и Приложение Б соответственно).

- Коэффициент оборачиваемости  активов:

 

          КО_А2009=

КО_А2010=

КО_А2011=

 

- Продолжительность одного  оборота в днях:

 

П_А2009= ;

П_А2010= ;

П_А2011=

 

 

- Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

 

КО_ДЗ2009= ;

КО_ДЗ2010= ;

КО_ДЗ2011=

 

- Продолжительность одного  оборота дебиторской задолженности:

 

П_А2009= ;

П_А2010= ;

П_А2011= .

         - Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала:

 

КО_СК2009= ;

КО_СК2010= ;

КО_СК2011=

 

- Продолжительность одного  оборота собственного капитала:

 

П_СК2009= ;

П_ДЗ2010= ;

П_ДЗ2011=

 

- Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

 

КО_КЗ2009= ;

КО_КЗ2010= ;

КО_КЗ2011= ;

 

- Продолжительность одного  оборота кредиторской задолженности:

П_КЗ2009=

П_КЗ2010=

 П_КЗ2011=

Полученные результаты расчетов систематизируем в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 – Динамика показателей  деловой активности ООО Торговый Дом «Управление Торговли»

Показатели	2009 год	2010 год	2011  год	Изменения (+, -)
				2010-2009	2011-2010
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости  активов.	1,4358	1,6148	1,5127	0,179	-0,1021
Продолжительность одного оборота, в днях	254	226	241	-28	15
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	8,6843	8,094	8,9026	-0,5903	0,8086
Продолжительность одного оборота  ДЗ, в днях	42	45	41	3	-4
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	6,1644	8,1371	8,6315	1,9727	0,4944
Продолжительность одного оборота СК, в днях	59	44	42	-15	-2
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	6,1622	6,5496	5,8749	0,3874	-0,6747
Продолжительность одного оборота  КЗ, в днях	59	55	62	-4	7

 

Из таблицы видим, что  коэффициент оборачиваемости активов  увеличился на 0,179 (17,9%) в 2010 году и снизился на 0,1021 (10,21%) в 2011году. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов, а снижение — замедление кругооборота средств организации. Это в свою очередь ускорило оборачиваемость на 28 дней в 2010 году (254-226=28) и замедлило оборачиваемость на 15 дней (241-226=15). Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,5903 в 2010 году и увеличился на 0,8086 в 2011 году. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 1,9727 в 2010 году и на 0,4944 в 2011 году. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности, так как его рост достигался за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период увеличивался в 2010 году на 0,3874 (38,74%) и снизился на 0,6747 (67,47%) в 2011 году. Это означает, что компания в 2010 году быстрее рассчиталась со своими поставщиками на 4 дня по сравнению с 2009 годом (59-55=4), но в 2011 году компании потребовалось на 7 дней больше, чем в 2010 году (55-62 = -7) .

Определим сумму средств, высвобожденных (вовлеченных) из оборота  в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости оборотных средств

 

C_{выс А2010}=-28* руб.;

C_{выс А2011}=15* руб.

 

Итак, в 2010г. произошло высвобождение  из оборота оборотных средств.

Высвобожденные средства могут быть направлены на расширение производства, обновление продукции, инновационные  мероприятия, реализацию социальных программ и т.д. В 2011 же году в связи с  замедлением оборачиваемости на 15 дней, произошло вовлечение в оборот 282727,73 руб., что свидетельствует о  нерациональном использовании оборотных  средств.

Проанализируем рентабельность ООО Торговый Дом «Управление Торговли» за 2009-2011 гг.,

- рентабельность продаж (Rрп):

          Rрп ₂₀₀₉ =

Rрп ₂₀₁₀=

Rрп ₂₀₁₀=

 

- рентабельность реализованной  продукции (R_рп):

 

R_рп2009 =

R_рп2010=

R_рп2011=

 

- рентабельность активов  (R_а):

 

R_а2009 =

R_а2010=

R_а2011=

 

 

- рентабельность собственного  капитала (R_ск):

R_ск2009=

R_ск2010=

R_ск2011=

 

Произведенные расчеты показателей  рентабельности представлены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 – Динамика показателей  рентабельности ООО Торговый Дом «Управление Торговли» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения (+, -)
				2010 - 2009	2011 -2009
1	2	3	4	5	6
рентабельность продаж, %	8,592	6,8776	5,71	-1,7144	-1,1676
рентабельность реализованной  продукции, %	9,3996	7,3855	6,0558	-2,0141	-1,3297
рентабельность активов, %	3,96	-1,79	-0,29	-5,75	1,5
рентабельность собственного капитала, %	-3,37	-20,15	-11,85	-16,78	8,3

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что рентабельность продаж с каждым годом снижалась: в 2010 году на 1,7144 пункта по сравнению с 2009 годом, а в 2011– на 1,1676 пункта по сравнению  с 2010 годом. Снижение рентабельности продукции  говорит об упадке конкурентоспособности  продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора. Рентабельность активов в 2010 году снизилась  на 5,75 пункта по сравнению с 2009 годом, однако, в 2011 году данный показатель возрос на 1,5 пункта, что говорит об улучшении  кредитоспособности предприятия. Уровень  рентабельности собственного капитала отражает инвестиционную привлекательность  организации. В нашем случае отрицательные  данные свидетельствуют о достаточно низкой инвестиционной привлекательности. В 2010 году рентабельность собственного капитала снизилась на 16,78 пункта, так  как чистый убыток стал больше почти  в 5 раз. Но в 2011 году мы наблюдаем уменьшение чистого убытка, что сказалось  на увеличении показателя на 8,3 пункта. В целом, организация не нормализовала  своё финансовое положение и терпит убытки.