Оцінка фінансового стану підприємства ПАТ "ПБК Славутич" за даними фінансової звітності

Собівартість реалізованої продукції на кінець періоду зросла на 476563 тис. грн. (6,9%), також на кінець періоду зменшилися фінансові та інші операційні витрати на 4259 тис. грн. (0,1%) та 24176 тис. грн. (2,3%) відповідно. Витрати на збут на кінець періоду збільшились на 1,4% (154889тис. грн.). Також, у звітному періоді збільшилась кількість податку на прибуток від звичайної діяльності. У звітному періоді кількість витрат і відрахувань збільшилась на 579403 тис. грн. порівняно з попереднім.

Виходячи з наявних  доходів і витрат прибуток підприємства має наступний склад.

 

 

 

Таблиця 7

Прибуток підприємства                                       тис.грн.

 

Показник	За попередній період	За звітний період	Відхилення  (+, -)
1. Прибуток від реалізації продукції  (валовий дохід)	1207346	1687893	480547
2. Прибуток від операційної діяльності	433596	578223	144627
3. Прибуток від звичайної діяльності	333854	400514	66660
4. Усього прибутку до оподаткування (ряд.1 + ряд. 2 + ряд 3)	1974796	2666630	691834
5. Податок на прибуток	375211,24	506659,7	131448,46
6. Усього прибутку від звичайної  діяльності (ряд.4 – ряд.5)	1599584,76	2159970,3	560385,54
7. Прибуток від надзвичайних подій	0	0	0
8. Податок на прибуток від надзвичайних  подій	0	0	0
9. Чистий прибуток (ряд.6 – ряд.7)	1599584,76	2159970,3	560385,54

На кінець звітного періоду прибуток від реалізації продукції збільшився на 480547 тис. грн. Прибуток від операційної діяльності збільшився на кінець періоду на 144627 тис. грн. Також збільшився прибуток від звичайної діяльності на кінець звітного періоду на 66660 тис. грн. Чистий прибуток у звітному періоді став 2159970,3тис. грн., тобто збільшився на 560385,54 тис. грн.

Це позитивно впливає  на розвиток ПАТ «ПБК Славутич».

 

5.2. Аналіз ліквідності  та платоспроможності підприємства

 

Ліквідність - це здатність підприємства розраховуватися зі своїми поточними зобов'язаннями перед закордонними контрагентами шляхом перетворення активів на гроші. Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов'язань даного періоду.

Ліквідність можна розглядати з двох позицій:

1) як час, необхідний  для продажу активу;

2) як суму, одержану від  продажу активу.

Особливе значення для  підприємства зовнішньоекономічної діяльності набуває його платоспроможність. Це пов'язано з необхідністю отримання  певного іміджу на міжнародному ринку, встановлення сталих відносин з закордонними партнерами. Платоспроможність підприємства свідчить про наявність грошових коштів упродовж достатнього періоду часу для вчасного виконання фінансових зобов'язань. Це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов'язання. При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства зі строковими зобов'язаннями.

 

5.2.1. Аналіз ліквідності  підприємства

 

Ліквідність балансу є  одним із критеріїв оцінки фінансового  стану підприємства акціонерами, банками, постачальниками та іншими партнерами. Ліквідність балансу – виражається  у можливості швидко мобілізувати існуючі  засоби (активи) для оплати у відповідні строки своїх зобов’язань (пасивів), а також непередбачених боргів.

Таблиця 8

Аналіз ліквідності  балансу                                     тис.грн.                              

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення (+/-)
Грошові кошти	270392	310700	40308
Цінні папери, які легко реалізуються	0	0	0
Дебіторська заборгованість	337224	114220	-223004
Матеріально-виробничі запаси:	0	0	0
Готова продукція	24278	48891	24613
Матеріали	0	0	0
Товари	27793	26133	-1660
Незавершене виробництво	7016	8740	1724
Інші матеріальні запаси	0	0	0
Позаоборотні активи:	0	0	0
Основні засоби	1892558	1784516	-108042
Нематеріальні активи	8155	10821	2666
Інвестиції	0	0	0
Відстрочені платежі і видатки	7613	0	-7613

Згідно з даними високоліквідні активи це грошові кошти (310700 тис. грн.), цінні папери, які легко реалізуються (0); менш ліквідні – дебіторська заборгованість (114220 тис. грн.) та матеріально-виробничі запаси (83764 тис. грн.); неліквідні – позаоборотні активи (1795337 тис. грн.).

При оцінці ліквідності балансу  підприємства використовують такі показники:

1.Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття), який розраховують за формулою:

Кп (п.п.) = (758207 + 4681)/ 526389 = 1,45

Кп (к.п) = (923766 + 3562)/ 509377 = 1,82

Відхилення = 1,82-1,45=0,37

Коефіцієнт дає  оцінку ліквідності активів і  показує скільки грн. поточних активів  приходиться на 1 грн. поточних зобов’язань. значення коефіцієнта поточної ліквідності в межах від 1 до 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно погашає борги;

 

2. Коефіцієнт швидкої  ліквідності:

К шв. л.(п.п.) = (758207 – (161597 + 8740 + 48891 + 26133) + 4681)/ 526389 = 0,98

К шв. л.(к.п.) = (923766 – (137765 + 7016 + 24278 + 27793) + 3562)/ 509377 = 1,43

Відхилення =1,43-0,98=0,45

Цей коефіцієнт подібний коефіцієнту  покриття, тільки він обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш  ліквідну їх частину – виробничі  запаси. Оптимальне значення даного показника  повинно наближатися до 1.Розраховані  коефіцієти відповідають оптимальному значенню.

3. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності:

Ка.л.(п.п.) = (310700 +46+41533)/ 526389 = 0,67

Ка.л.(к.п.) = (270392 + 67055)/ 509377 = 0,66

Відхилення =0,66-0,67=-0,01

Значення коефіцієнта  не повинно бути менше 0,2. Розрахована  величина характеризує достатність  поточних активів для погашення  поточних зобов’язань.

Кожний з розглянутих  коефіцієнтів ліквідності відображає різні аспекти фінансового стану  підприємства, які цікавлять різних користувачів облікової інформації. Наприклад, постачальників найбільше  цікавить коефіцієнт абсолютної ліквідності, банків – коефіцієнт швидкої ліквідності, учасників та інвесторів – коефіцієнт покриття.

Дані коефіцієнти характеризують ліквідність лише на дату складання  балансу і не враховують строки сплати боргів. Тому не можуть бути точними  індикаторами фінансового благополуччя підприємства.

 В нашому випадку  коефіцієнти більше ніж 0,2,що  є негативним для діяльності ПАТ «ПБК Славутич».

4. Коефіцієнт оборотності запасів:

Коефіцієнт оборотності  запасів =

=          Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)(р.040ф.2)

   (Запаси на  початок + Зап. на кінець):2 (р.100-140 гр.3 + р.100-140 гр.4 ф.2)

 

Ко.з.(п.п.) = 1123927/506381 = 2,22

Ко.з.(к.п.) = 1600490/506381 = 3,16

Відхилення = 3,16-2,22=0,94

Отже, збільшення коефіцієнта  свідчить про збільшення швидкості  оборотності запасів, тобто підвищення ефективності їх використання. Даний коефіцієнт становить 0,94, що позитивно впливає на діяльність ПАТ «ПБК Славутич».

5.Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності за розрахунками)

В процесі господарської  діяльності існує розрив у часі між  продажем товару і надходженням оплати за нього, в результаті чого виникає  дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за рік  обернулися кошти вкладені в розрахунки і обчислюється як відношення загального обсягу реалізації до середнього розміру  дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості =

                        = _______Загальний обсяг реалізації (р.010 ф.2)_____________________

[Деб.заборг. на поч. + Деб.заборг. на кін.]:2 (р.160-210 гр.3 + р.160-210 гр.4 ф.1)

 

Кодз поч.= 3775901/495179,5=7,63

Кодз. кін.= 4615609/495179,5=9,32

Відхилення = 9,32-7,63=1,69

Період інкасації поч..=365/7,63=47день

Період інкасації кін.=365/9,32=39 дня 

Відхилення 39-47= -8 днів

Період очікування підприємством  отримання грошових коштів після  реалізації продукції на початок  періоду інкасації становить 47 день,  а на кінець 39 дня.

6.Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів тимчасово залучених підприємством і таких, що підлягають поверненню.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості =

= _____Собівартість реалзованої продукції (товарів, робіт, послуг) (р.040 ф.2)

         [Кред.заборг. на поч. + Кред.заборг. на кін.]:2 (р.620 гр.3 + р.620 гр.4 ф.1)

К окз поч. = 1123927/517883 =2,17 Окз поч..= 365/2,17=168 днів

К окз кін = 1600490/517883 =3,09 Окз кін.=365/3,09=118 днів

Відхилення = 0,7-0,59= 0,11  Відхилення = 118-168=-50днів

ПАТ «ПБК Славутич» погашає  кредиторську заборгованість на початок  періоду 168 днів, на кінець періоду 118 днів.

Перевищення терміну погашення  кредиторської заборгованості над  дебіторської свідчить про погіршення платоспроможності підприємства.

 

 

5.2.2. Аналіз довгострокової  платоспроможності підприємства

 

Для того, щоб уникни ту банкрутства слід не тільки знати  ліквідність підприємства, а й  прогнозувати довгострокову платоспроможність.

При оцінці довгострокової платоспроможності підприємства розраховують такі коефіцієнти:

1. Власний оборотний  капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов’язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року.

В. кап. (п.п.) = 758207 – 526389= 231818 тис. грн.

В. кап. (к.п.) = 923766 – 509377= 414389 тис. грн.

Відхилення =414389-231818=182571 тис. грн.

Власний оборотний  капітал збільшився на кінець звітного періоду на 182571 тис. грн. та становить 414389 тис. грн.

2. Коефіцієнт концентрації  власного капіталу:

К кон.вл.кап.(п.п.) = 1800123/(1944167 + 758207 + 4681) = 0,66

К кон.вл.кап.(к.п.) = 2273194/(2033226 + 923766 + 3562) = 0,77

Відхилення =0,77-0,66=0,11

Коефіцієнт визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених  у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок  використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення  позикових коштів.

Так як коефіцієнт концентрації власного капіталу з 0,66 збільшився протягом року до 0,77, то це означає, що основне фінансування здійснюється власниками підприємства.

3. Коефіцієнт концентрації  позикового капіталу:

К кон.поз.кап.(п.п.) = (18537 + 362006+526389)/(1944167 + 758207 + 4681) =  906932/2707055=0,34

К кон.поз.кап.(к.п.) = (18795 + 159188+509377)/(2033226 + 923766 + 3562) = 687360/2960554=0,23

Відхилення =0,23-0,34=-0,11

Цей коефіцієнт є  доповненням до попереднього коефіцієнта  – їх сума дорівнює 0.

Чим нижчий цей коефіцієнт, тим менша заборгованість підприємства, і тим стійкіший його стан. А  оскільки показник на кінець періоду  зменшився на  0,11 та становить 0,23, то фінансова стійкість підприємства позитивна, але спостерігається її зменшення.

4. Коефіцієнт співвідношення  позикового капіталу і власного  (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

К сп. вл. к. (п.п.) = (18537 + 362006+ 526389)/ 1800123 = 0,5

К сп. вл. к. (к.п.) = (18795 + 159188+ 509377)/ 2273194 = 0,3

Відхилення =0,3-0,5=-0,2

Розрахована величина означає, що на кожну гривню власних коштів вкладених в активи підприємства припадає позикових.

Так як коефіцієнт зменшився на кінець періоду, то можна сказати про зменшення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів.

 

5.3. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

 

Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишок або недостатність джерел засобів  для формування запасів і витрат, тобто різниця між величиною  запасів і величиною витрат.

Для характерники джерел формування запасів і витрат необхідно розрахувати  такі показники:

• наявність власних оборотних засобів (О_об);
• наявність власних і довгострокових позичкових джерел формування запасів і витрат (З_ЗП);
• загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ЗАГ_ЗП);

Для визначення фінансової стійкості використовується тривимірний  показник.

Абсолютна стійкість фінансового  стану буде за таких умов:

О_об 0,

З_ЗП 0,

ЗАГ_ЗП 0,

тобто тоді, коли тривимірний  показник становитиме (1, 1 ,1).

Нормальна стійкість фінансового  стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність, забезпечується за таких умов:

О_об < 0,

З_ЗП 0,

ЗАГ_ЗП 0,

тобто тривимірним показником (0, 1, 1).

Нестійке фінансове становище, пов’язане з порушенням платоспроможності, коли, проте, що існує можливість установлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення власних оборотних засобів, а  також за рахунок додаткового  залучення довгострокових кредитів і позичкових засобів, забезпечується за умови: