Оценка кредитоспособности организации

 

На основании проведенного анализа и оценки кредитоспособности ООО «База» можно сделать следующие выводы:

Финансовое состояние  клиента стабильно. Согласно методики рейтинговой оценки юридического лица, применяющего обычную систему налогообложения, организация набрала 44 балла в 2009 году и 42 балла в 2010 году, финансовое состояние ООО «База» оценивается как хорошее.

 

2.3 Анализ и оценка кредитоспособности организации по методике Неволиной Е.В.

 

Коэффициент покрытия. Рассчитывается как отношение легкореализуемых активов (денежные средства и высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочных обязательств (текущих пассивов): (строка 260 + строка 250) / (строка 690 - 650 - 640). Коэффициент  показывает,   какую   часть   своих   краткосрочных обязательств предприятие может покрыть одномоментно.

2543/48986 = 0,052

Коэффициент     ликвидности.     Рассчитывается     как    отношение   оборотных средств предприятия к сумме его краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, в какой степени краткосрочные обязательства перекрываются имеющимися в наличии оборотными средствами. Этот коэффициент характеризует ликвидность предприятия на более длительную перспективу, выявляет достаточность оборотных средств, которые   могут   быть   использованы   для   погашения   краткосрочных  обязательств. 

(48680/48986 = 1)

Коэффициент автономии предприятия рассчитывается как 
отношение собственных средств предприятия к валюте баланса. Он 
характеризует независимость предприятия от внешних источников 
финансирования.

(565/49551 = 0, 01)

Коэффициент   денежной   компоненты   в   выручке   предприятия 
можно  рассчитать  как   отношение   кредитового   оборота   по   счетам  
предприятия к сумме выручки от реализации предприятия и прочих 
доходов.  

(48986/105488 = 0, 46)

Коэффициент     рентабельности     активов    предприятия    рассчитывается  как   отношение   прибыли    до   налогообложения   к  сумме   всех активов.  Он характеризует   эффективность   работы   собственных   и привлеченных средств предприятия.

(5143/49551 = 0, 1)

 

Таблица 1.6. - Методика расчета интегрального коэффициента кредитоспособности

 

Показатели	Формула расчета	2009 год	2010 год	Ограничение	Вес, %
Коэффициент покрытия	Легкореализуемые активы / Краткосрочные  обязательства	0, 052		1	20
Коэффициент ликвидности	Оборотные средства  / Краткосрочные обязательства	1		2	10
Коэффициент автономии	Собственные средства / Валюта баланса	0, 01		1	15
Коэффициент денежной компоненты в выручке	(Кредитовый  оборот по р/с — полученные кредиты и возвращенные депозиты) / (Выручка от  реализации + прочие доходы)	0, 46		1	25
Рентабельность активов	Прибыль до налогообложения  / Активы	0, 1		1	30
Интегральный коэффициент кредитоспособности	[К1] * 20 + [К2] * 10 + [КЗ] * 15 + [К4] * 25 + + [К5] * 30	26 %		-	100

 

В    качестве    основы    для     определения    кредитоспособности предприятий  Неволиной Е.В. предлагается следующая шкала:

- свыше  60  -  высокая  кредитоспособность,  отличное  финансовое  состояние;

- от 50 до 60 - хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности;

- от 40 до 50 - удовлетворительный уровень кредитоспособности;

- от 30 до 40 - предельный уровень кредитоспособности; 

- ниже 30 - кредитоспособность ниже предельной.⁶ 

В большинстве случаев  для оценки кредитоспособности юридических  лиц используется метод финансовых коэффициентов с большим или меньшим их числом. Сведение воедино частных финансовых коэффициентов возможно с помощью различных приемов. Несомненными преимуществами обладает метод рейтинговых оценок. Он обеспечивает:

- комплексный подход  к оценке финансового состояния  и кредитоспособности при использовании показателей, отражающих различные стороны деятельности предприятия;

- определение оптимальных  значений по частным показателям;

- ранжирование предприятий  по результатам рейтинга.

Однако при использовании рейтинговой методики оценки кредитоспособности анализ является   несколько   незавершенным,   так   как   учитываются   уровни показателей только относительно оптимальных значений (выполняется / не выполняется), но не принимаются во внимание степени их выполнения или невыполнения.  Поэтому рейтинговая  оценка финансового состояния  и  кредитоспособности   недостаточно   объективно  отражает  их  реальный   уровень.

 

 

 

На основании использованных данных и полученных расчетов по методикам  можно сделать следующий вывод: в обеих методиках используются рейтинговые оценки для расчета коэффициентов,  характеризующих кредитоспособность предприятия. Если при расчете первой методики используется балльная система, то во второй методике коэффициенты кредитоспособности определяются на основании показателей «веса» каждого коэффициента в отдельности.

Методика коммерческого  банка «Акцепт» представляет собой  более расширенный перечень коэффициентов (10) для определения уровня кредитоспособности предприятия. Данные показатели отражают в основном текущую финансово – хозяйственную деятельность предприятия, поскольку они связаны с такими характеристиками, как текущая ликвидность предприятия, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, финансовая независимость и др.

Методика Неволиной основана на других характеристиках,  позволяющих определить кредитоспособность организации. В качестве основных показателей используются коэффициенты покрытия, денежной компоненты в выручке и рентабельности активов. Данные показатели имеют наибольший «вес» при расчете итого коэффициента кредитоспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Разработка  рекомендаций по совершенствованию  оценки и  улучшению кредитоспособности  организации

3.1 Рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности организации

 

Для того, чтобы оценить реальный кредитный риск сделки, недостаточно взять 10-20 показателей, рассчитать их величину на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках заемщика, определить итоговый рейтинг и на этой основе принять решение о кредитовании. Такой способ оценки кредитного риска довольно прост и не соответствует реальной действительности положения финансового состояния предприятия. Каждый бизнес имеет свои специфические особенности (например, используемая схема оптимизации налогообложения, условия работы с контрагентами, конкурентные преимущества, перспективы и д. т.), которые кредитному аналитику следует учитывать (например, снижение среднемесячной выручки заемщика за анализируемый период, отражаемой в официальной отчетности, может быть следствием не ухудшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а изменения схемы ведения бизнеса, например, смена месторасположения технической формы в цепочке: поставщик – компания – покупатель).

В результате анализа  и оценки показателей, полученных на основе применяемых методик, определяющих кредитоспособность предприятия, можно сделать следующий вывод:

Методики оценки кредитоспособности ОАО КБ «Акцепт» и Неволиной Е.В. в целом отражают уровень кредитоспособности организации, но итоговые значения такого уровня определяются разными конкретными показателями. В результате такого подхода финансовое состояние ООО «База» по методике ОАО КБ «Акцепт» соответствует уровню кредитоспособности и признается как хорошее, а при определении финансового состояния по методике Неволиной Е.В. уровень кредитоспособности признается ниже предельно допустимого значения и является неудовлетворительным. Это свидетельствует о том, что                    ни одна из применяемых в исследовании кредитоспособности организации методик не является универсальной, т.к. применяемые ими способы оценки кредитоспособности являются довольно простыми (5 – 10 показателей) и не могут учесть реального финансового состояния и хозяйственной деятельности предприятия.

Методика ОАО КБ «Акцепт» и методика Неволиной Е.В. основаны на рейтинговой модели оценки кредитоспособности предприятия. Рейтинговые модели позволяют дифференцировать заемщиков в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка (общая  сумма баллов) рассчитывается путем  умножения значения показателя на его  вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. Этот подход позволяет  охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается уровень кредитоспособности организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Уровень кредитоспособности принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Преимуществами рейтинговой  модели являются простота, возможность  расчета оптимальных значений по частным показателям, способность  ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности.

Однако способы подхода  к определению и оценки итогового  значения уровня кредитоспособности организации  по используемым в работе методикам, как было выявлено в результате исследования, в конечном итоге могут не соответствовать  реальному финансовому состоянию предприятия и уровню кредитоспособности. Так, в результате исследования было установлено, что финансовое состояние при оценке его кредитоспособности по методике ОАО КБ «Акцепт» было признано как хорошее, а по методике Неволиной Е.В. отнесено к категории неудовлетворительного состояния. 

В целях объективного и наиболее полного отражения  финансового состояния ООО «База», при оценке его кредитоспособности,  возможны следующие мероприятия  для совершенствования использованных методик :

• применение тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);
• обоснование коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;
• определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;
• при рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;
• применение коэффициентов, отражающих не отдельные стороны деятельности предприятия, а их в совокупности;
• в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы — репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.

Таким образом, применение предложенных мероприятий позволит, по нашему мнению, наиболее полно учесть все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия при оценке его кредитоспособности.

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Рекомендации  по улучшению кредитоспособности  организации

 

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Само по себе данное обстоятельство свидетельствует о наличии неопределённости при оценке кредитоспособности клиента, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно трудно. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается, в первую очередь, морального облика и деловой репутации заемщика. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми. Для обоснованной оценки кредитоспособности предприятия помимо информации, имеющей количественное выражение, необходима экспертная  оценка качественных характеристик, таких как: качество корпоративного управления, стабильная структура собственности, оценка риска судебного преследования, стабильность условий функционирования производственно-хозяйственной деятельности. Серьёзную проблему представляет качество информации, на основании которой проводится оценка кредитоспособности предпринимателя.

Вместе с тем необходимо учитывать формально неудовлетворительное финансовое положение многих заёмщиков  и проблему объективной оценки заложенного  имущества.

Одним из главных факторов кредитоспособности является финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта  - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.⁷

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат – ухудшение финансового состояния. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.