Оценка кредитоспособности организации

-  анализ структуры  агрегированных отчетов в динамике;

-  расчет системы финансовых коэффициентов.

Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия включает:

1. расчет синтетического коэффициента кредитоспособности     предприятия;
2. отнесение предприятия к той или иной группе   кредитоспособности.

Методика расчета агрегированного  бухгалтерского баланса и отчета о прибылях  и  убытках представлена в приложении Е.

В   расчет  синтетического   коэффициента   включены  следующие показатели. 

Коэффициент покрытия. Рассчитывается как отношение легкореализуемых активов (денежные средства и высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочных обязательств (текущих пассивов): (строка 260 + строка 250) / (строка 690 - 650 - 640). Коэффициент  показывает,   какую   часть   своих   краткосрочных обязательств предприятие может покрыть одномоментно.

Рекомендуемое    значение    показателя    в    различных    методиках определено  на  уровне  0,2-0,3.   Но  в  современных  условиях  у большинства предприятий оно зачастую не превышает 0,1. Для расчета синтетического коэффициента    принято    ограничение по этому показателю в размере 1, что означает следующее: превышение объема легкореализуемых активов над краткосрочными     обязательствами свидетельствует о неэффективном вложении  средств предприятия,  и поэтому не принимается в расчет синтетического коэффициента кредитоспособности.  При расчете синтетического коэффициента кредитоспособности этому показателю присвоен вес в размере 20%. Таким образом, в результате умножения фактического значения показателя на его  удельный вес максимальным весом, идущим в расчет синтетического коэффициента кредитоспособности, будет 20%, а наиболее распространенным в практике - до 2%.

Коэффициент     ликвидности.     Рассчитывается     как    отношение   оборотных средств предприятия к сумме его краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает, в какой степени краткосрочные обязательства перекрываются имеющимися в наличии оборотными средствами. Этот коэффициент характеризует ликвидность предприятия на более длительную перспективу, выявляет достаточность оборотных средств, которые   могут   быть   использованы   для   погашения   краткосрочных  обязательств. 

Нормативное минимальное  значение данного коэффициента находится на уровне 2. В экономической литературе существует мнение, что значение данного показателя должно находиться в границах от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Поэтому для расчета синтетического коэффициента кредитоспособности установлено ограничение в размере 2. Показателю присвоен вес в синтетическом показателе кредитоспособности в размере 5%, соответственно, максимальный вес, который может дать этот показатель при расчете синтетического коэффициента, - 10%.

48 68048680444

Коэффициент автономии предприятия рассчитывается как 
отношение собственных средств предприятия к валюте баланса. Он 
характеризует независимость предприятия от внешних источников 
финансирования. 

В различных отраслях значение этого показателя колеблется в основном в границах от 0,3 до 0,9. Например, у предприятий торговли нормальным может считаться значение показателя на уровне 0,3-0,5, у промышленных предприятий - 0,6-0,8. Значение данного показателя не может быть больше 1. Чем выше значение коэффициента автономии, тем выше потенциальная кредитоемкость предприятия. Показателю присвоен вес в синтетическом показателе кредитоспособности  в размере  15%. Таким    образом, максимальным удельным весом данного показателя при расчете синтетического коэффициента может быть вес в размере 15%.

Коэффициент   денежной   компоненты   в   выручке   предприятия 
можно  рассчитать  как   отношение   кредитового   оборота   по   счетам  
предприятия к сумме выручки от реализации предприятия и прочих 
доходов.   Необходимость   введения   данного   показателя    обусловлена  
особенностями экономической ситуации в России на современном этапе, в  
частности,   кризисом   неплатежей.   Способность   предприятия   получать 
денежные средства за реализуемую продукцию должна расцениваться как 
один из существенных моментов при оценке его кредитоспособности. При 
расчете   коэффициента   денежной   компоненты   в    выручке  следует 
скорректировать значение кредитового оборота по расчетному счету на 
объем ссуд, полученных предприятием за анализируемый период, и сумм,    возвращенных с депозитных счетов. 

Ограничение значения данного показателя равно 1. Показателю присвоен вес в синтетическом показателе кредитоспособности в размере 25%. Таким образом, в зависимости от объема денежной выручки за реализованную продукцию удельный вес данного показателя при расчете синтетического коэффициента будет колебаться в рамках 25%.

Коэффициент     рентабельности     активов    предприятия    рассчитывается  как   отношение   прибыли    до   налогообложения   к  сумме   всех активов.  Он характеризует   эффективность   работы   собственных   и привлеченных средств предприятия.

На практике значение этого коэффициента редко превышает 0,5. Однако встречаются предприятия с рентабельностью более 100%, поэтому ограничение в размере 1 является необходимым для повышения объективности оценки. Показателю присвоен вес в синтетическом показателе кредитоспособности в размере 30%, но наиболее вероятный - до 15%. Особенностью данного показателя является то, что его значение может быть отрицательным, а, следовательно, может уменьшать значение синтетического коэффициента кредитоспособности в соответствии с уровнем убыточности деятельности предприятия.

Частные показатели и  интегральный коэффициент кредитоспособности рассчитываются в динамике в соответствии с методикой (см. таблицу 1.6).

Коэффициенты взвешивания  каждого из показателей были определены на основании анализа значений каждого коэффициента отдельно и значений синтетического коэффициента кредитоспособности по 50 предприятиям неодинаковых размеров и различных отраслей. Поэтому данные «веса» можно считать эмпирически найденными.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ и  оценка кредитоспособности ООО  «База»

 

2.1 Технико-экономическая  характеристика организации

 

Основным направлением деятельности ООО «База» является оптовая  торговля фруктами, овощами и картофелем. Деятельность осуществляется на арендуемых у ООО «Плодоовощная база №2» площадях: офис 29,8 кв.м., склады - секция №2 в складе №9 – 216 кв.м., склад №10 – 751 кв.м., у ООО «Агро-Склад» холодильного блока - склад №4 – 51 кв.м. находящихся по адресу - г.Новосибирск, ул. Дунайская, 16.

Фирма специализируется на поставках плодоовощной продукции для торговых сетей в супермаркеты Новосибирска, Новосибирской области и в соседние регионы. Отгрузка товара производится с 8 до 19 часов в течение всего дня, включая субботу. Три раза в неделю дополнительно осуществляется отгрузка в соседние регионы. На основании регулярных предварительных заявок магазинов заказы формируются по пакетам и доставляются в магазины наемным транспортом. Основными продуктами являются огурцы и помидоры.

Основными покупателями являются торговые сети Новосибирска и Кемерово, оплата производится безналично, с возможностью отсрочки до 45 дней.  Данные об оборотах покупателей за период 4 квартал  2010 г. представлены в таблице 4.

 

Таблица – 4 Обороты основных покупателей ООО «База» за 4 квартал 2010 г.

 

Наименование	Вид продукции	Местонахождение	Доля в портфеле, %%
Ашан	Овощи, фрукты	Новосибирск	4,2
ГранатТ	Овощи, фрукты	Новосибирск	10,8
Кора-ТК	Овощи, фрукты	Кемерово	15,6
Лента	Овощи, фрукты	Новосибирск	26,8
Сибирский Гигант ТХ	Овощи, фрукты	Новосибирск	5,8
Компания Холидей	Овощи, фрукты	Новосибирск	24,4

 

Как видно из таблицы 4 наибольшую долю в портфеле имеют  Компания Холидей (24,4 %), Лента (26,8 %) и  Кора – ТК (10,8 %).

 

Основными поставщиками являются транспортные компании Новосибирска, оплата производится безналично, возможность отсрочки до 30 дней. Обороты поставщиков за период 4 квартал 2010 г. отражены в Таблице 5.

 

Таблица – 5 Данные по оборотам основных поставщиков ООО «База» за 4 квартал 2010 г.

 

Наименование	Вид продукции	Местонахождение	Доля в портфеле, %%
Байкал	Овощи, фрукты	Новосибирск	17,6%
Гарант	Овощи, фрукты	Новосибирск	12,3%
НовосибИнвестПлюс	Овощи, фрукты	Новосибирск	31,4%

 

Наибольшую долю в  портфеле поставщиков имеет компанияНовосибИнвестПлюс (31,4 %).

Фирма имеет открытые расчетные счета в ОАО КБ «Акцепт» и СБ РФ. Динамика оборотов по расчетным  счетам ООО «База» представлена в  таблице 6.

 

Таблица – 6 Динамика оборотов по расчетным счетам ООО «База»

 

Месяц	ОАО КБ "Акцепт"	Доля, %	СБ РФ	Доля, %	Суммарные обороты	Среднедневные остатки  по р/сч в ОАО КБ "Акцепт"
Декабрь 2009	35 380	96	1 600	4	36 980	452
Январь 2010	37 908	96	1 570	4	39 478	1 522
Февраль 2010	38 197	97	1 030	3	39 227	869
Март 2010	62 555	97	1 640	3	64 195	1 595
Апрель 2010	52 474	97	1 500	3	53 974	878
Май 2010	68 914	99	599	1	69 513	1 562
Июнь 2010	46 448	98	892	2	47 340	997
Июль 2010	36 676	99	245	1	36 921	555
Август 2010	40 554	98	630	2	41 184	660
Сентябрь 2010	38 214	99	570	1	38 784	684
Октябрь 2010	29 353	97	1 020	3	30 373	578
Ноябрь 2010	32 424	98	623	2	33 047	1 165
Декабрь 2010	37 656	99	550	1	38 206	779
Январь 2011	49 831	100	180	0	50 011	1 257
Февраль 2011	49 023	100	0	0	49 023	1 034
Март 2011	78 536	100	0	0	78 536	1 569
ИТОГО	734 143	98	12 649	2	746 792	-
Среднее за последние 3 мес.	59 130	-	60	-	59 190	-

 

Как видно из таблицы 6 основную долю оборотов по счетам ООО  «База» составляют расчетные счета  в ОАО КБ «Акцепт» (98 %) и имеют  значение 743 143 тыс. руб.

 

2.2 Анализ и  оценка кредитоспособности организации по методике ОАО КБ «Акцепт»

 

Для расчета показателей  были использованы Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках, представленные в приложениях А  и Б, а также Динамика оборотов по расчетным счетам ООО «База», представленная в таблице 6 в п. 2.1.

Прежде чем оценить  кредитоспособность ООО «База» за 2009-2010 гг, проведем общий анализ ее активов  и пассивов.

На основе бухгалтерской  отчетности организации были составлены аналитические таблицы динамики и структуры активов и пассивов организации за 2009-2010 гг (см. таблицы 7 и 8).

 

Таблица – 7 Динамика и структура активов ООО «База» за 2009-2010 гг

 

Показатели	Абсолюные показатели, тыс. руб.		Изменение		Структура, %
	2009 год  (на 01.01.10)	2010 год (на 01.01.11)	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %	2009 год (на 01.01.10)	2010 год (на 01.01.11)
Внеоборотные активы
Основные средства	787	788	1	0,12	1,6	1.22
Итого по внеоборотным активам	787	788	-	-	1,6	1,22
Оборотные активы
Запасы	5315	2751	- 2564	- 48,2	10,9	4,27
Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев после отчетной даты	40151	60874	20723	51,6	82,1	94,5
Денежные средства	2649	6	- 2643	- 99,7	5,4	0,009
Итого по оборотным активам	48115	63631	-	-	98,4	98,77
Баланс	48902	64419	-	-	-	-