Экономический анализ ООО «МЛ»

 

 

 

Рисунок 2.2 -  Структура  дебиторской задолженности ООО  «МЛ» в 2008 г.

 

 

Рисунок 2.3 -  Структура  дебиторской задолженности ООО «МЛ» в 2009 г.

 

Как видно из рисунков 2.2 и 2.3, в 2009 году значительно сократилась  дебиторская задолженность предприятия  за товары, работы, услуги, что является позитивной тенденцией экономической  деятельности ООО «МЛ».

Для диагностирования качества управления дебиторской задолженностью проведём анализ сомнительной дебиторской задолженности в целом ее объеме (таблица 2.3).

 

Таблица 2.3 - Показатели качества управления дебиторской задолженностью ООО «МЛ»

Показатели	2008	2009	Отклонение
1. Коэффициент оборотности дебиторской задолженности, раз	4,6	3,4	-1,2
2. Период погашения  дебиторской задолженности, дни	80	108	28
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих  активов %	19,67	30,39	10,72
4. Отношение средней  величины  дебиторской задолженности к выручки от продаж	0,22	0,3	0,08
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем  объеме задолженности %	0,0007	0,0003	-0,00045

 

Таким образом, эффективность  управления оборотным капиталом  оценивается показателями оборотности  и зависит от состава и структуры оборотных активов [49, 53].

В отчетном году величина оборотных активов увеличилась  в 2 раза. На увеличение оказало влияние  роста дебиторской задолженности  и материально-производственных запасов. Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимают запасы (62,58%), которые увеличились на 2%  по сравнению с прошлым годом,  и дебиторская задолженность (30,39%), которая выросла на 10% в отчетном году. А вот доля денежных средств снизила на 12,7% по сравнению с прошлым годом, который подтверждает коэффициент абсолютной ликвидности, и составила 7% в общем объеме оборотных активов.

Коэффициент оборотности  текущих активов вырос на 10%, что  говорит о некотором увеличении скорости оборота оборотного капитала. Длительность одного оборота в отчетном году сократилась и составила 359 дней.

 Оценивая состав  и структуру дебиторской задолженности  можно прийти к следующим выводам.  Наибольший удельный вес в  составе дебиторской задолженности  занимают другие дебиторы (97,4%), а  дебиторская задолженность за товары, работы и услуги составляет незначительную часть, которая свидетельствует о том, что расчеты производятся во время, придерживаются условия договора. Судьба дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов по сравнению с прошлым годом увеличилась почти в 2 раза. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке в прошлом году составило 0,22, в отчетном – 0,30. Это говорит, что на каждую гривну выручки приходится 22 и 30 копеек дебиторской задолженности соответственно. Доля сомнительной дебиторской задолженности очень имела, а также наблюдается тенденция ее снижения. Коэффициент оборотности дебиторской задолженности снизил в 0,7 раза.

Длительность производственного  цикла – время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах. Длительность производственного цикла снизила в отчетном году на  70 дней. Ускорение оборотности запасов случилось на всех стадиях круговорота. Длительность оборота сырья и материалов снизила на 25 дней, готовой продукции – на 8 дней, незавершенного производства на 37 дней. Сокращение длительности производственного цикла  свидетельствует о повышение деловой активности предприятия.

Длительность операционного  цикла – время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в  запасах и дебиторской задолженности. На смену длительности операционного цикла оказало влияние снижение длительности производственного цикла и увеличение времени оборотности дебиторской задолженности, таким образом, общая длительность операционного цикла уменьшилась на 42 дня. Финансовый цикл – время в течение, которого денежные средства отвернуты из оборота. Длительность финансового цикла в отчетном году увеличилась, но немного по сравнению с прошлым годом - на 8 дней. Срок возвращения кредита снизился на 50 дней, что говорит об улучшение общей платежеспособности предприятия.

Собственные оборотные  средства характеризуют финансовое состояние, вызванное финансированием  оборотных активов. Размер покрытия оборотных активов собственными средствами составил в базисном году 740651 грн, в отчетном – 1286331 грн, что на 545680 грн больше. Чистый оборотный капитал показывает, на сколько собственными средствами и долгосрочными источниками финансирования покрываются необратимые активы и часть оборотных активов. Предприятие имеет достаточно собственных и долгосрочных ссудных средств, в отчетном году величина покрытия выросла в 2,5 раза. На рост оказало влияние значительное привлечение долгосрочных кредитов и ссуд.

Потенциальный избыток  денежных средств в отчетном году по сравнению с прошлым практически не изменился и составил 213090 грн и 217894 грн соответственно. Компания не испытывает недостаток в текущем финансировании. За счет ускорения оборотности активов величина относительной экономии оборотного капитала составила 287466 грн.

Эффект управления заёмным капиталом определяется эффектом финансового рычага. Эффект финансового рычага показывает на сколько прирост собственного капитала увеличивается за счет привлечения заёмных средств. На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что управление ссудным капиталом в проходящем году эффективнее по сравнению с прошлым, эффект финансового рычага увеличился в 2,3 раза (рисунок 2.4). Это случилось из-за того, что средняя расчетная ставка процента снизила на 0,83%, а экономическая рентабельность увеличилась на 1,3%. Таким образом, в данный период выгодно использовать ссудные средства, поскольку увеличивается сумма собственного капитала.

 

 

Рисунок 2.4 - Показатели управления заёмным капиталом ООО «МЛ» в 2008-2009 г.г.

 

Операционный ливеридж количественно характеризует соотношение между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и показателями прибыли. Результат управления прибылью оценивается с помощью эффекта операционного рычага, который оказывается в том, что при изменение выручки предприятия изменяется и прибыль, причем, чем выше уровень операционного ливериджа, тем выше производственный риск компании.

За анализируемый период прибыль выросла на 114,04%, а выручка  на 144,55%, эффект операционного рычага равняется 0,79. Это значит, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 0,79%. Уровень ливериджа не очень высок. Финансовый ливеридж количественно измеряется соотношением между ссудным и собственным капиталом. Эффект финансового ливериджа составил 0,8. Это значит, что изменение одного процента чистой прибыли приведет к изменению прибыли на 0,8%. Обобщающий показатель  - производственно-финансовый ливеридж равняется 0,632. При структуре источников средств, которая сложилась в организации, и соотношении факторов текущей производственно-финансовой деятельности, увеличение объема продаж на 144,55%, приведет к росту чистой прибыли 91,58%, или 0,632 раза.

Очерчивая цели и направления  развития деятельности предприятия, его  руководство должно определить необходимые  для их реализации ресурсы, в том числе трудовые. Расчеты численности опираются не только на количественную и качественную оценку самих трудовых ресурсов, но и на возможный уровень их использования и на анализ факторов, которые влияют на этот уровень.

Как видно из расчетных данных (таблица 2.4), в 2009 г. отмечается значительным улучшением эффективности их использования трудовых ресурсов предприятия.

 

 

Таблица 2.4 - Определение  трудовых ресурсов и эффективности  их использования на ООО «МЛ» в 2008-2009 г.г.

№	Название показателя	Единица измерения	2008 год	2009 год	Отклонение
1.	Численность рабочих-сдельщиков	чел.	65	90	25
2.	Численность промышленно  производственного персонала	чел.	134	169	35
3.	ФОТ	тыс. грн	1628,1	2717,52	1089,42
4.	Среднегодовая заработная плата работника	тыс. грн	12,15	16,08	3,93
5.	Производительность труда	тыс грн/чел	29,18	32,919	3,739

 

Эффективность использования производственных фондов ООО «МЛ» в 2009 году характеризуется  улучшением показателей в сравнении  с предыдущим годом, который положительно характеризует экономическую деятельность предприятия.

 

Таблица 2.5 - Определение  производственной мощности, производственных фондов и эффективности их использования  на ООО «МЛ» в 2008-2009 г.г.

№	Название показателя	Единица измерения	2008 год	2009  год	Отклонение
1.	Производственная мощность	тыс. грн.	215	250	35
2.	Фондоотдача	тыс. грн./грн.	2,4	3	0,6
3.	Фондоемкость	тыс. грн./чел	0,28	0,295	0,015
4.	Фондовооружённость	тыс. грн/чел	9,14	9,722	0,582

 

Графически отобразим динамику коэффициентов эффективности использования производственных фондов ООО «МЛ» за аналитический период на рисунке 2.5.

 

Рисунок 2.5 - Динамика коэффициентов  эффективности использования производственных фондов ООО «МЛ» в 2008-2009 г.г.

 

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, то есть  деловой (хозяйственной) активности в целом. Результаты рейтинговой оценки ООО «МЛ» представлены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 - Рейтинговая оценка результатов хозяйственной деятельности ООО «МЛ» за 2008-2009 годы

Показатель	Нормативное значение	2008	2009	Изменение абсолют.
Косс	0,1	0,73	0,59	-0,14
Ктл	2,0	3,96	6,89	2,93
Коб а	2,5	0,559	0,705	0,146
RП	0,44	0,186	0,1554	-0,0306
RСК	0,2	0,1478	0,1693	0,0215
Рейтинговая оценка	1	2,1322	2,1646

 

Таким образом, финансовое состояние  и динамику развития предприятия  можно оценить на основе произведённых  расчетов по экономическому анализу.

Экономический анализ включает расчет показателей ликвидности, с помощью которых можно определить или сможет предприятие в полном объеме и своевременно оплатить свои текущие обязательства. Произведённые расчеты показывают, что предприятие владеет достаточным количеством свободных денежных средств, в прошлом году они составили 81%, а в отчетном – 51% от обязательств предприятия. Снижение наиболее ликвидных средств на 30% случилось из-за возникновения дополнительных текущих обязательств и за счет того, что было потрачено некоторое количество свободных денежных средств в отчетном году. Последнюю часть своих обязательств предприятие сможет покрыть за счет  своевременного возвращения дебиторской задолженности. Значение коэффициента критической ликвидности превышает нормативное значение. В базисном периоде коэффициент промежуточного покрытия равняется 1,63, а в отчетном – 2,7. Существенный рост этого показателя был вызван значительным увеличением дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с базисным. Расчет коэффициента текущей ликвидности показывает, что величина оборотных активов в несколько раз превысила величину краткосрочных текущих обязательств. Следовательно, предприятие сможет во время и полностью погасить свои обязательства.