Экономический анализ ООО «МЛ»

Для оценки оборотности  текущих активов (оборотного капитала) используются следующие показатели:

Коэффициент оборотности  текущих активов [53]:

 

                                                   

,                                          (1.1)  

 

где Коб – коэффициент  оборотности текущих активов  в разаах. Он показывает скорость оборота  текущих активов

 ВР – выручка от реализации;

 ТА – текущие активы.

Длительность одного оборота в днях:

 

                                       ,                                      (1.2)

 

где   О – длительность одного оборота в днях;

 ВР – выручка  от реализации;

       ТА – текущие  активы.

Потом оценивается состав и структура дебиторской задолженности.

Часть дебиторской задолженности  в общей сумме текущих (оборотных) активов [53]:

                                             ,                                        (1.3)

 

где Ддз – часть  дебиторской задолженности в  общей сумме текущих (оборотных) активов;

ДЗ – сумма дебиторской  задолженности;

ОА – оборотные  активы.

Судьба сомнительной дебиторской задолженности в  общем объеме дебиторской задолженности [53]:

 

                                             ,                                              (1.4)

 

где Дсдз - доля сомнительной дебиторской задолженности в  общем объеме дебиторской задолженности;

Сдз – сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ – общая сумма  дебиторской задолженности.

Коэффициент оборотности  дебиторской задолженности:

 

                                                        

,                                       (1.5)

 

где Коб дз - коэффициент оборотности дебиторской задолженности;

ВР – выручка от реализации;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Оптимальное управление оборотными активами предусматривает  контроль за длительностью операционного, производственного и финансового  цикла.

На основе финансовой отчетности необходимо определить длительность операционного, производственного и финансового  циклов по следующим формулам.

Длительность операционного цикла [49]:

 

                                            ,                                      (1.6)

 

где ТОЦ – длительность операционного цикла;

ППЦ – длительность производственного  цикла;

- период оборотности дебиторской  задолженности.

Длительность производственного  цикла:

 

                                           ,                                 (1.7)

 

где - среднее время (дни) оборотности сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно.

 

                      ;         ;     ;                (1.8)

 

где   - коэффициенты оборотности (раз) сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно.

По аналогичным формулам рассчитываются коэффициенты оборотности готовой продукции и незавершенного производства.

Период оборотности  дебиторской задолженности [49]:

                                                  .                                      (1.9)

 

Дальше рассчитается длительность финансового цикла (ПФЦ):

 

                                          ,                                  (1.10)  

      

Где - периоды оборотности кредиторской задолженности (дни).

Собственные оборотные  средства:

 

                                                   ВОК = ВК – НА,                                 (1.11)

 

где ВОК - собственные  оборотные средства;

ВК – собственный  капитал;

НА – необоротные  активы.

Чистый оборотный капитал:

 

                                     ЧОК = ВК – НА + ДКЗ ,                                  (1.12)

 

где ЧОК - чистый оборотный  капитал;

ВК – собственный  капитал;

НА – необоротные  активы;

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и обязательства.

Финансово-эксплуатационная потребность [53]:

 

                                 ФЕП = Из + ДЗ – КЗ,                                           (1.13)

 

где ФЕП – финансово  эксплуатационная потребность;

Из – запасы;

ДЗ – дебиторская  задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Потом следует определить величину относительной экономии (перерасходы) оборотного капитала [53]:

 

                                   ,                                        (1.14)

 

где   ЭКвидн – относительная экономия (перерасход) оборотного капитала, грн.;

N1 – выручка от продаж  в анализируемом году.

Развитие предприятия  прежде всего зависит от наличия  и эффективности управления собственным  капиталом. Используя модель Дюпона и метод цепных подстановок, проанализируем изменение рентабельности собственного капитала, которые зависят от следующих факторов: рентабельность продаж, коэффициент оборотности активов, структура капитала.

 

               ,                  (1.15)

 

где Rвк – рентабельность собственного капитала;

       Пч – чистая прибыль;

ВК – собственный  капитал;

А – активы предприятия;

В – выручка;

 ЗК – заёмный  капитал;

 Rпр – рентабельность продаж (чистая);

  Коб – коэффициент  оборотности всех активов предприятия.

Влияние рентабельности продаж определяется по формуле [53]:

 

                              ,                                (1.16)

 

где Rпр – изменение  рентабельности продаж в сравнении  с первым годом

    «0» – индекс  первого (прошлого) года 

    «1» – индекс  второго (отчетного) года

Влияние рентабельности продаж:

Влияние изменения оборотности  активов [53]:

 

                                    ,                              (1.17)

 

где Коб – изменение  коэффициента оборотности в сравнении  с первым годом.

Влияние изменения структуры  капитала:

 

                                  .                           (1.18)

 

Общее влияние всех факторов равно [53]:

 

                                .                         (1.19)

 

Эффективное функционирование предприятия невозможно без привлечения  заёмного капитала. Эффективность управления заёмным капиталом определяется эффектом финансового рычага.

Эффект финансового рычага - это  прирост к рентабельности собственного капитала за счет использования кредита несмотря на его платность.

По отчетность предприятия рекомендуется  рассчитать эффект финансового рычага (ЕФВ).

По отчетность предприятия рекомендуется  рассчитать эффект финансового рычага (ЕФВ).

 

                              ,                           (1.20)

 

где  L  - ставка налогообложения  прибыли, L =0,24;

Rе  - экономическая  рентабельность %;

 

                                 .                                       (1.21)

 

Прибыль эксплуатационная (ПЕ) это сумма прибыли к налогообложению (Пдн) и финансовым расходам.

 

                                                   ПЕ =  Пдн + ФИ,                              (1.22)

 

где СРСВ – средняя расчетная ставка процента %.

 

                                                   .                                        (2.23)

 

где ФИ – финансовые расходы по всем кредитам и ссудам предприятия  за анализируемый период.

Процесс управления активами, направленный на увеличение прибыли, характеризуется категорией производственно-финансового ливериджа. Производственно-финансовый ливеридж обобщает общий риск фирмы по возможному недостатку средств для покрытия текущих расходов и финансовых расходов по обслуживанию ссудного капитала.

Для оценки производственно-финансового  ливериджа используются формулы:

 

                                             ,                             (1.24)

 

где ПФЛ – производственно-финансовый ливеридж.

 

                                                 ,                                          (1.25)

 

где ЕОЛ – эффект операционного  ливериджа;

    ТПрпр –  темпы прироста эксплуатационной прибыли;

    Тnпр – темпы  прироста выручки.

Очерчивая цели и направления  развития деятельности предприятия, его руководство должно определить необходимые для их реализации ресурсы, в том числе трудовые. Расчеты численности опираются не только на количественную и качественную оценку самих трудовых ресурсов, но и на возможный уровень их использования и на анализ факторов, которые влияют на этот уровень.

Численность рабочих-сдельщиков можно рассчитать как часть от распределения общей трудоемкости производственной программы на действительный фонд рабочего времени одного среднесписочного рабочего.

Численность всего промышленно  производственного персонала определяется, исходя из части, которая составляет численность рабочих-сдельщиков.

Производительность труда  является одним из важнейших экономических  показателей и свидетельствует  об эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии; он показывает способность одного среднесписочного работника предприятия выпускать определенное количество продукции за единицу времени (в данном случае за год).

В Украине для предприятия  и отрасли производительность труда рассчитывают таким образом [53]:

 

,                                             (1.26)

 

где ПТ – производительность труда;

ТП – товарная продукция;

ППП – численность  промышленно производственного  персоналу.

Расчет производственной мощности является важнейшим этапом обоснования производственной программы предприятия. На его основе планируются объемы выпуска продукции, складываются балансы мощностей, определяются объемы необходимых капиталовложений.

Производственная мощность – это максимально возможный объем выпуска продукции предприятием за определенное время (изменение, сутки, месяц, год) в установленной номенклатуре и ассортименте при полной загрузке оборудования и производственных площадей.

Производственная мощность  вычисляется [53]:

 

,                                       (1.27)

 

где Мп – производственная мощность в условных единицах;

   ВПф.ум. – фактический выпуск продукции в условных единицах;

    Квп – коэффициент использования производственной мощности.

Стоимостным выражением производственных фондов предприятия  являются основные и оборотные фонды.

Эффективное использование  производственных фондов и производственных мощностей имеет важное значение для предприятия, поскольку их более  полное использование способствует уменьшению потребностей в введенных в эксплуатацию новых производственных мощностей, ведет к увеличению объемов выпуска продукции.

Эффективность использования  основных производственных фондов определяется такими показателями как фондоотдача, фондоемкость, фондовооружённость.

 

  ,                                                (1.28)

 

где Фо – фондоотдача, которая показывает, сколько товарной продукции снимается из каждой денежной единицы стоимости основных производственных фондов;

ТП – товарная продукция;

ОВФср – среднегодовая  стоимость основных производственных фондов.

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов может  быть рассчитана [53]: