Финансово-промышленные группы в российской экономике

 

1.5 Роль банков в деятельности финансово-промышленных групп

 

В настоящее время основным структурообразующим элементом ФПГ является, как это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.

 

Существует даже мнение, что по-настоящему эффективными и прочными могут стать  лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть как можно скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями.

 

К числу основных предпосылок и  условий активного участия банка в процессе формирования и развития ФПГ относятся:

 

1. Непосредственное и активное  участие специалистов банка в  разработке концепции и подготовке  проектов нормативных актов, направленных  на формирование ФПГ.

 

2. Активное взаимодействие представителей банка и головной организации в формируемой компании с руководителями предприятий, включаемыми в ее состав, уже на этапе подготовки создания ФПГ.

 

3. Организация в рамках комплекса  полного цикла расширенного воспроизводства  и наличие оптимальной производственной структуры с учетом заинтересованности банков в инвестировании предприятий, имеющих определенные производственно-технические и организационно-экономические взаимосвязи.

 

4. Закрепление за банком функций  финансово-расчетного центра ФПГ.

 

5. Формирование на базе банка  центрального депозитария, обслуживающего  выпуск и размещение акций  компании и входящих в ее  состав акционерных обществ.

 

6. Непосредственное участие специалистов  банка в разработке проектов  инвестиционных программ.

 

7. Участие банковских специалистов  в проектировании и внедрении  системы управления ФПГ, наличие  представителей банка в составе  органов управления компанией  (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета).

 

Таким образом, банки являются необходимым элементом финансово-промышленной группы и активно участвуют в их создании и развитии, имея на то объективные предпосылки.

 

 

1.6 Классификация финансово-промышленных групп

 

Дискуссионным представляется вопрос о классификации финансово-промышленных групп РФ. Анализ отдельных публикаций и исследований авторов , нормативных актов, регулирующих деятельность ФПГ , показал, что приводимые классификации систематизируются по разнопорядковым критериям, либо описанные признаки ФПГ разными авторами, как правило, лишь дополняют друг друга. Формат данной работы не позволяет проанализировать все имеющиеся классификации, поэтому перечислим важнейшие, на наш взгляд, классификационные признаки.

 

1. По форме организационного  строения:

 

- вертикально интегрированные;

 

- горизонтально интегрированные;

 

- диверсифицированные.

 

2.По структуре собственности  ФПГ:

 

- на банковские группы (где центральная  роль в осуществлении интеграции  принадлежит крупнейшим российским  банкам);

 

- промышленные группы, или структуры  холдингового типа;

 

- группы, координируемые региональными  администрациями.

 

3. В зависимости от центра  формирования:

 

- бывшие отраслевые министерства  или крупные гособъединения, которые  возникли как единые акционерные  общества и создали собственные  банки;

 

- промышленные предприятия, сформированные вокруг банка или банковского холдинга (86% от общего количества ФПГ) [12];

 

- банковские, сформированные вокруг  банка или банковского холдинга (12% от общего количества ФПГ) [12];

 

- торговые, сформированные вокруг  крупной торговой компании (1% от общего количества ФПГ);

 

- страховые, сформированные вокруг  страховой компании или группы  страховых компаний (1% от общего  количества ФПГ).

 

4. По территориальному признаку  и масштабу деятельности:

 

- региональные - представляют собой диверсифицированные объединения технологически связанных предприятий (43 % от общего числа ФПГ в России) ;

 

- межрегиональные (общенациональные) - 45 % от общего количества ФПГ  [12];

 

- транснациональные (международные) - около 12 % от общего числа российских ФПГ .

 

5. По признаку легитимности:

 

- формальные (официально зарегистрированные);

 

- неформальные (не имеющие официального  статуса).

 

6. К количественным характеристикам,  используемым при классификации  зарегистрированных ФПГ, относятся:

 

- объем производственной деятельности (крупные, средние и малые);

 

- число участников группы;

 

- среднесписочная численность  работающих;

 

- количество отраслей деятельности.

 

При создании ФПГ возрастает не только возможность взаимной помощи входящих в нее предприятий, но и возможность существенного расширения поля деятельности, что служит основой для увеличения первоначального капитала. За счет ФПГ может быть создана мощная материально-финансовая и научная база не только для выживания предприятий в условиях становления рынка, но и для дальнейшего их развития. В современных экономических условиях отдельные предприятия не в состоянии обновлять свои постоянно устаревающие производственные фонды, а объединяясь в интегрированные структуры, они получают такую возможность. Существенно расширяются также возможности производства, реализации продукции, поддержания и ускорения научно-технического развития предприятий.

 

Важными целями создания ФПГ являются:

 

- управление и контроль над  финансовыми потоками;

 

- получение мощных источников расширенного воспроизводства;

 

- повышение эффективности собственного  производства.

 

Вертикальная интеграция объединяет предприятия, связанные по технологической  цепочке и относящиеся к различным  отраслям. В таких ФПГ можно  не только ускорить внедрение наукоемкой продукции, но и повысить технологический уровень предприятий -производителей комплектующих и запасных частей, - так как группа включает в себя и эти предприятия. Кроме того, в данном случае возможны технологический обмен между предприятиями, который будет препятствовать сбоям в поставках комплектующих изделий, а также определенная конкуренция между такими предприятиями, что будет способствовать ускорению создания наукоемкой продукции и повышению ее качества.

 

При сочетании горизонтальной и  вертикальной интеграции обычно решаются задачи обеспечения инновационного цикла создания сложного наукоемкого  изделия или их совокупности и  опять же укрепления позиций входящих в нее предприятий на внешнем  рынке.

 

Первоначально ФПГ в экономически развитых странах состояли, как правило, из предприятий, технологически связанных друг с другом, т.е. по принципу горизонтальной и вертикальной интеграции. Однако с течением времени типичной стала интеграция на основе диверсификации, когда предприятия различных отраслей объединяются в ФПГ путем слияния или поглощения одной компании другой. Например, в группе 100 ведущих промышленных фирм Англии многоотраслевыми являются 96, в Германии -- 78, в Италии -- 90. Не стала исключением и Россия. Примером может служить ФПГ «Интеррос-Микродин», состав участников которой включает: АО «Кузнецкий металлургический комбинат», АООТ «Ир-гиз», АООТ «Новокузнецкий алюминиевый завод», АООТ «ИНРОС Капитал», АОЗТ «Разнотрейд», АООТ «Росхлебпродукт», АОЗТ «Союзплодимпорт», ВТФ «Энергия», АООТ «Фосфорит», концерн «Норильский никель», АКБ «Международная финансовая компания», КБ ОНЭКСИМ, АО «Химволокно», АО «Азот», ВО «Тяжп-ромэкспорт», ВЭО «Союзпромэкспорт» и др.

 

Однако, как показывает мировой  опыт, наиболее функциональны ФПГ на основе диверсификационной интеграции не в стратегических сырьевых, а именно в наукоемких отраслях, так как основная цель данных ФПГ -- развитие инновационного потенциала, выпуск высококачественной продукции и прорыв с ней на мировой рынок.

 

Рассмотрев классификацию и  состав участников российских финансовых групп, необходимо перейти к анализу  основных этапов эволюции российских ФПГ. На разных этапах развития российской экономики изменялась как структура, так и роль финансово-промышленных групп в трансформирующейся экономике России.

 

1.7 Основные этапы развития финансово-промышленных групп в России

 

Критерием разделения на этапы процесса эволюции финансово-промышленных групп  в России можно считать качество трансформационных процессов в  российской экономике, определявших основные направления развития интеграционных процессов между хозяйствующими субъектами.

 

По данному принципу считаем  логичным выделение 4 этапов эволюции ФПГ (см. табл.1).

 

 Табл. 1. Этапы развития российских  финансово-промышленных групп

 

 

 

 

Период	Цели экономической политики	Цели государства в отношении  бизнеса	Характер участия ФПГ в трансформационных  процессах
Конец 1980-1993 г. Появление частной  собственности, распад СССР	Запуск рыночных механизмов	Реорганизация на основе частной собственности	Производственные комплексы части  предприятий сохраняются, расширяются  возможности менеджмента госпредприятий. Многие предприятия распадаются  и банкротятся
1994-1998 г. приватизация	Структурная трансформация	Реструктуризация силами самих предприятий, адресная поддержка ФПГ	Рост числа ФПГ, их участие в  формировании региональных и федеральных  элит, приведение структуры промышленности в соответствие со спросом
1998-2001 гг.	выход из кризиса, стабилизация	Системная промышленная политика де-факто отсутствует	Адаптация предприятий в условиях кризиса
2001 - по настоящее время	Структурная трансформация и модернизация	Частно-государственное партнерство, помощь ФПГ, пострадавшим от кризиса 2008 - 2009гг.

 

 

Формирование «точек роста» экономики 

Первый этап - период с конца 1980-х  и начала развития частного бизнеса  до 1993 г., когда начал формироваться  рынок ценных бумаг и условия  первоначального накопления капитала, а также был подписан Указ и  положение о финансово-промышленных группах. В наследство от существовавшей в СССР системы государственного управления производством России достались промышленные гиганты как в обрабатывающей, так и в добывающей промышленности. Однако с распадом СССР было разрушено большинство кооперационных связей предприятий на территории России с предприятиями СНГ и стран бывшего Варшавского договора. Российский рынок был открыт для импортных товаров. Многие предприятия не выдерживают конкуренции и уходят с рынка. Одновременно действуют два процесса - распад единых производственных комплексов, остановка производства, с одной стороны; реструктуризация, укрепление части предприятий и превращение их в финансово-промышленные группы, с другой.

 

Следует отметить, что наиболее конкурентоспособными оказались предприятия добывающей промышленности, которые могли действовать на технологической базе, созданной в СССР, на старых месторождениях, и экспортировать сырье при минимальных вложениях в обновление фондов и разведку месторождений. Предприятия обрабатывающей промышленности не выдерживали конкуренции с импортом, а их собственники зачастую не были заинтересованы в сохранении и развитии производства.

 

Второй этап развития ФПГ: с 1994 по 1998 гг. Этот период в российской экономике  был отмечен широкомасштабной приватизацией. В результате приватизации многие государственные предприятия были проданы по неадекватно низким ценам, что создало условия для приобретения небольшим кругом лиц крупнейших предприятий, построенных еще в советские годы. Сосредоточение контрольных пакетов акций в одних руках создало предпосылки для создания и развития финансово-промышленных групп. Большинство интеграционных объединений сложилось в добывающей отрасли. Часть хозяйствующих субъектов в результате приватизации сформировали ФПГ, в то время как значительная доля предприятий приватизировалась по особым схемам (нефтяная промышленность) либо прибегала к формированию холдингов. Система отношений банков и промышленности стала новым закономерным этапом рекомбинации собственности.

 

В сфере регулирования финансово-промышленной интеграции в это время действовало «Положение о финансово-промышленных группах» (Указ Президента РФ от 05.12.1993 г.), на смену которому пришел Закон «О ФПГ», принятый в 1995 г.

 

Положение о ФПГ появляется в  разгар чековой приватизации и несет на себе отпечаток двух целей: с одной стороны, не допустить развала промышленности в условиях распыления прав собственности, с другой стороны - не допустить усиления монополизации промышленности. Политика государства была направлена на ограничение сращивания банковского и промышленного капитала. Это отразилось в широком спектре ограничений, установленных для групп, создаваемых в добровольном порядке: участие банков в уставном капитале участников не должно было превышать 10%; доля государственной собственности в капитале участников не могла быть выше 25%; количество занятых на предприятиях группы ограничивалось 25 000 чел.; запрещалось перекрестное владение акциями.

 

В Законе «О ФПГ» был предложен  способ, при котором ФПГ должны были создаваться в индивидуальном порядке либо при поддержке государства, либо самостоятельно. Были сняты перечисленные выше количественные ограничения, установленные предыдущим Указом Президента. Закон вступил в силу за несколько месяцев до президентских выборов 1996 г. Либерализация института ФПГ, предложенная законом, была продиктована как объективными условиями (отсутствием серьезной динамики в формировании групп), так и чисто политическими мотивами (необходимостью получения Б. Ельциным поддержки на выборах 1996 г. в промышленных кругах).