Анализ состояния имущества ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» и источников его формирования

Возможно стоит предложить руководству предприятия и финансовым менеджерам ужесточить кредитную политику и вернуться к периоду погашения дебиторской задолженности на уровень 2011 г. Произведем расчеты и рассмотрим результаты данных мероприятий в таблице 4.2.

 

Таблица 4.2 – Расчет планового размера средней дебиторской задолженности

Наименование показателя	Факт	План
Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	497 110	497 110
Процент продажи в кредит, %	90	90
Продажа в кредит, тыс. руб.	447399	447399
Период погашения дебиторской задолженности, дни	41,62	32,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	8,65	11
Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	57447	45192

 

В результате ужесточения кредитной политики период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 8,89 дней, а сумма средней дебиторской задолженности снизилась на 12 255 тыс. руб. или на 21,33%. Даже при условии, что выручка от продажи продукции и процент продажи товаров в кредит останутся на прежнем уровне сумма средней дебиторской задолженности уменьшиться значительно.

Данные мероприятия приведут к снижению стоимости оборонных активов без ущерба для предприятия, а это значит, что и потребность в источниках финансирования снизится.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. имущества предприятия и источников его формирования. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод».

ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» является одним из основных предприятий в системе Российских железных дорог по ремонту вагонов пассажирского и специального назначения, ремонту и формированию колесных пар, изготовлению запчастей для ж/д транспорта.

На предприятии за 2012 г. произошло снижение выпуска товарной продукции на 21,90 %, что свидетельствует о снижении на предприятие производственного потенциала и уменьшении спроса на продукцию завода.

Так же произошло снижение себестоимости продукции на 41,63 %.Это положительно для предприятия, так как себестоимость снизилась значительнее, чем объем выпуска товарной продукции.

За исследуемый период на заводе увеличилась среднемесячная заработная плата на 20,07 % и уменьшилась среднесписочная численность рабочих на 32,93%. При этом производительность труда выросла на 16,45% за анализируемый период, что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов завода.

В 2012 г. рентабельность деятельности ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» снизилась. Произошло значительное сокращение значения чистой прибыли, снизился уровень коэффициента оборачиваемости и увеличилась продолжительность одного оборота.

За анализируемый период значительных изменений в структуре имущества ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» не произошло. Однако наблюдается отрицательная тенденция в плане неэффективного управления запасами организации, снижения спроса на продукцию, отвлечения денежных средств из оборота за счет увеличения НДС полученного, увеличения доли отложенных налоговых активов и высокой доли дебиторской задолженности.

Проведя анализ межгрупповой структуры источников финансирования можно сделать вывод, что в целом структура капитала за 2012 г. улучшилась, возросла доля собственного капитала и сократилась доля заемного.

На конец 2012 года величина чистого оборотного капитала предприятия отрицательна и составила -47 594 тыс. руб. Это означает, что именно на такую сумму оборотные активы организации меньше краткосрочных обязательств. В 2012 году у предприятия увеличился разрыв между суммой оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств на 40,93% по сравнению с 2011 годом. Это отрицательная тенденция.

Удельный вес внеоборотных активов по-прежнему превышает удельный вес долгосрочных источников финансирования на 6,14% и эта разница увеличилась в сравнении с 2011 г. (4,32%) за счет частичной выплаты долгосрочного кредита. Это отрицательная тенденции, она означает, что все оборотные активы, а также 6,14% внеоборотных активов предприятия финансируются исключительно за счет краткосрочных обязательств.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия по абсолютным показателям по методике Шеремета А.Д., приходим к выводу, что у предприятия кризисное финансовое положение, то есть налицо недостаток всех источников финансирования.

Однако, по мнению других авторов, в т.ч. Ковалева В.В, у предприятия нормальная финансовая устойчивость, так как запасы (30026 тыс. руб.) больше, чем собственные оборотные средства (-79610) и меньше, чем НИФЗ (31139 тыс. руб.).

Значение коэффициента автономии за анализируемый период соответствует нормативному значению и свидетельствует о том, что большая часть источников финансирования активов (77,2%) приходится на собственные источники, и потому, кредиторы имеют достаточные гарантии возврата своих средств.

Коэффициент финансовой устойчивости так же соответствует нормативу. Его значение, равное 0,813 означает, что 81,3% активов предприятия финансируется за счет собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств.

Значение коэффициента деловой активности в анализируемом периоде соответствует нормативному и означает, что величина заемных средств у предприятия значительно меньше величины собственных. При этом отмечается снижение данного показателя, что так же расценивается положительно.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» устойчиво, так как в структуре источников финансирования преобладает доля собственного капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году не соответствовал нормативному значению, его значение по сравнению с 2011 г. увеличилось на 0,047. Другими словами, в 2012 году, каждый день потенциально могли быть оплачены лишь 6% срочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативному значению. На конец 2012 года его величина составляет 0,46, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывали срочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности так же не соответствовал нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода.

Коэффициент общей платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода соответствовал нормативному значению.

В 2010, 2011 и 2012 гг. ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» не было способно своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Однако прослеживается положительная динамика. За два года значения коэффициентов хоть и не значительно, но все же приблизились к нормативам. Но в долгосрочной перспективе предприятие платежеспособно, так как совокупные активы предприятия более, чем в 4 раза превышают внешние обязательства.

На основании проведенного анализа имущественного положения ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» мы пришли к выводу, что наблюдается отрицательная тенденция в плане неэффективного управления запасами организации, снижения спроса на продукцию, отвлечения денежных средств из оборота за счет увеличения НДС полученного, увеличения доли отложенных налоговых активов и высокой доли дебиторской задолженности.

Можно порекомендовать руководству и финансовым менеджерам предприятия направить усилия на оптимизацию активов предприятия.

Возможно, освоив новый рынок сбыта своей продукции, завод снизит объем готовой продукции на складах, что приведет к улучшению структуры капитала.

Следует не забывать, что неоправданное увеличение сырья и материалов ведет к замедлению оборачиваемости денежных средств, росту затрат на хранение, к увеличению потребности в кредите и в конечном итоге к снижению прибыли. Поэтому необходимо постоянно отслеживать потребность в сырье и материалах и стараться не допускать образования излишков.

Так же возможно стоит пересмотреть кредитную политику, направив усилия на снижение размера дебиторской задолженности.

После произведенных расчетов мы пришли к выводу, что в результате ужесточения кредитной политики период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 8,89 дней, а сумма средней дебиторской задолженности снизилась на 12 255 тыс. руб. или на 21,33%. Даже при условии, что выручка от продажи продукции и процент продажи товаров в кредит останутся на прежнем уровне сумма средней дебиторской задолженности уменьшиться значительно.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературных источников

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пос. – М. : Финансы и статистика, 2001.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ : учеб пособие – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 344 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.-И.:Нина-Центр,Эльга,2001.-528 с.
4. Горелик О.М., Филиппова О.А. Финансовый анализ с использованием ЭВМ : учебное пособие – М. : КНОРУС, 2007. – 272 с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Уч. пособие – 2-е изд..-М.: изд-во «Дело и Сервис», 2004.-336 с.
6. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности : уч пособие – М.:Омега-Л.,2004-408 с.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. – 528 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»).
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г. – 486с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2003 – 560 с.: ил.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.: ил.
11. Ковалева А.М. Финансы : учебник для бакалавров – 6-е изд. перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 443 с. – Серия: Бакалавр. Базовый курс.
12. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.-М.:Главбух,1998
13. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
14. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения : Учебно-практическое пособие – М. : Издательство «Альфа-Пресс», 2008. – 384 с.
15. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 479 с.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с. – (Серия «Высшее образование»)
17. Википедия http://ru.wikipedia.org/wiki/
18. Официальный сайт ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» http://www.volvrz.ru/
19. Энциклопедия экономиста http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/vidy-pribyli.html.