Анализ состояния имущества ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» и источников его формирования

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами (теоретически обоснованные значения, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, значения показателей предприятия-конкурента лидера в отрасли или среднеотраслевые значения показателей), а так же изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитанные на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. [16]

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Речь идет о средствах предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

Основные средства (по крайней мере, в предприятиях сферы производства) представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обуславливающий возможности генерирования прибыли. Каких-либо рекомендаций в отношении критериальных значений данного показателя не существует. Кроме того, значение показателя значимо варьируется по отраслям.

Соотношение внеоборотных и оборотных средств рассчитывается делением итога первого раздела баланса на итог второго раздела. Экономический смысл данного показателя следующий: он показывает, сколько рублей, вложенных в долгосрочные активы, приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные средства. Чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие. Резкие изменения значения показателя возможны только в случае коренного изменения вида бизнеса. [9]

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных предприятий считается ограничение показателя больше или равно 0,5.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственных и заемных средств. Структура пассива характеризуется коэффициентом автономии, равным доле собственных средств предприятия в общей величине источников финансирования. Норматив данного коэффициента больше или равен 0,5. Это значит, что собственного капитала в источниках финансирования у предприятия должно быть не менее половины. Рост коэффициента автономии оценивается положительно. Так же структуру пассивов характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных средств. По нормативу он должен быть менее 1. Это значит, что у предприятия собственные источники финансирования должны превышать сумму заемных средств. Снижение коэффициента расценивается положительно, так как это свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия. [16]

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте. Не менее важна и его финансовая сторона, суть которой в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать  по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования  в желаемых объемах и способности  безболезненно поддерживать сложившуюся  или желаемую структуру капитала.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на соотношении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие достаточного объема  средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. По мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки.

 

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие было платежеспособным, а сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, т.е. она стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Здесь немалую роль играет общая финансовая структура предприятия, степень его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Сущность финансовой устойчивости проявляется в степени обеспеченности запасов предприятия собственными источниками финансирования. Предприятие у которого запасы в полном объеме финансируются за счет собственных источников признаются полностью финансовоустойчивыми.

Любое предприятие имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру предприятие одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя некоторые обязательства.

С позиции заемщика обоснованное привлечение капитала нередко экономически более выгодно по сравнению с дополнительной мобилизацией источников собственных средств.

Вместе с тем желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести некоторые обязательства, в том числе и с принятием на себя определенного риска. За полученные во временное пользование денежные средства нужно делать регулярные платежи; кроме того, привлеченные средства необходимо вернуть.

Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия.

В основе соответствующей методики оценки – расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

В процессе анализа имущества и источников его формирования в ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» будут использованы расчеты абсолютных и относительных показателей оценки имущества предприятия, источников его формирования, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. [9]

 

 

 

2. Производственно-экономическая характеристика ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод»

 

ОАО “Вологодский вагоноремонтный завод” является одним из основных предприятий в системе Российских железных дорог по ремонту вагонов пассажирского и специального назначения, ремонту и формированию колесных пар, изготовлению запчастей для ж/д транспорта.

Помимо деятельности, связанной с обеспечением ремонта подвижного состава Российских железных дорог, Вологодский вагоноремонтный завод также активно работает с внешними контрагентами, коммерческими организациями, имеющими собственный подвижной состав, предлагая на рынке данных услуг квалифицированный ремонт и поставку запасных частей к вагонам.

В структуре завода 8 основных цехов, 4 вспомогательных цеха, ряд других подразделений. Общая площадь производственных цехов и участков 77486,1 кв. м.

Вагоносборочные цеха занимаются ремонтом кузовов вагонов.

Электровагоноремонтный цех занимается ремонтом электропроводок, электросборкой.

Деревообрабатывающий цех производит деревянные детали кузовов вагонов и оборудования, детали внутренней отделки вагонов.

Колесный цех занимается ремонтом колесных пар вагонов.

Механокомплектовочный цех изготавливает запчасти для вагонов (крестовины, клинья, планки фрикционные, подвески маятниковые, поковки, и т.п.) и занимается ремонтом узлов вагонов.

В заготовительных цехах (литейный цех и кузнечный участок) осуществляются литейные и кузнечные (ковка, рубка и т.д.) операции в процессе изготовления различных запчастей, деталей, узлов.

Вспомогательные цеха, как правило, призваны выполнять работы по обслуживанию основных цехов в процессе производства.

Обеспечение электроэнергией и другими видами энергии (пара, сжатого воздуха и т.п.) возложено на энергосиловой цех.

Ремонтно-механический цех занимается выполнением различного рода ремонтных работ для поддержания в работоспособном состоянии производственного оборудования.

Инструментальный цех занимается обеспечением производственного процесса необходимыми инструментами и приспособлениями, а также различными видами оснастки.

Ремонтно-строительный цех следит за техническим состоянием производственных и хозяйственных помещений завода и выполняет необходимые строительные работы.

ОАО “Вологодский вагоноремонтный завод” специализируется на производстве следующей продукции и услуг:

 

1. Ремонт вагонов:

• капитальный ремонт пассажирских вагонов;
• капитальный ремонт багажных и почтовых вагонов;
• капитальный ремонт грузовых вагонов;
• деповской ремонт грузовых вагонов;
• переоборудование пассажирских и специальных вагонов в багажные;
• капитальный ремонт экипажной части цистерн для перевозки опасных грузов;
• капитальный ремонт и переоборудование специальных, служебно-технических вагонов.

2. Ремонт и формирование  колесных пар:

• колесные пары нового формирования;
• ремонт колесных пар со сменой элементов;
• колесные пары СОНК.

Производство по ремонту подвижного состава и вся выпускаемая продукция ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» имеют сертификаты соответствия, выданные регистром сертификации на федеральном железнодорожном транспорте.

Завод входит в Ассоциацию машиностроительных предприятий Вологодской области.

Производственно-хозяйственную деятельность ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» за период 2010-2012 гг. охарактеризуем с помощью показателей, представленных в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод»