Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

ОАО «Лукойл» за 2013 год неспособно в установленный срок и в полном объёме рассчитываться по своим текущим обязательствам, неустойчивое финансовое положение негативно влияет на функционирование компании.

Анализ деловой активности выявил положительные тенденции функционирования компании. К 2013 году предприятие стремительно увеличило выручку на 224901514 тыс. руб. за счет приобретения крупнейшей компании. Столь стремительный рост выручки отразился на росте производительности труда, что говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Также увеличение скорости оборачиваемости капитала на 0,18 говорит об эффективности использования капитала. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств показал, что объемы выручки растут медленнее, чем величина оборотных средств, а это в свою очередь говорит об их эффективном использовании.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году составил 1,55, и он увеличился на 1,5. Как правило, увеличение показателя говорит об успешном сбыте, чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем ниже потребности компании в оборотном капитале. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности говорит, что у предприятия достаточно средств для оплаты счетов и эффективной организации взаимоотношения с поставщиками, использующие кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.  Сокращение финансового цикла – результат грамотного управления оборотными средствами.

В курсовой работе была проведена рейтинговая оценка платежеспособности предприятия, разработанная российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, где в качестве основы используется система показателей платежеспособности предприятия и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.

Согласно проведенной оценки можно сделать вывод, что ОАО «Лукойл» за анализируемый период относится ко второму классу финансового состояния и в ближайшее время перед ним не стоит угроза банкротства.

Результаты оценки ОАО «Лукойл» позволили выявить внешние и внутренние причины его низкой ликвидности. В качестве основной внешней причины сложившегося положения следует выделить отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования промышленных предприятий финансовой политики. Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой ликвидности и платежеспособности.

Для оптимизации структуры баланса ОАО «Лукойл», повышения степени его ликвидности и платежеспособности, повышению финансовой устойчивости можно предложит следующее: проведение регулярного мониторинга финансового состояния предприятия, возможно на основе используемых в работе моделей  и коэффициентов; синхронизация и балансировка притока и оттока денежных средств (денежных потоков); сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста задолженности; реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов в т. ч. наиболее ликвидного актива – денежных средств); развитие материально-технической базы (приобретение внеоборотных активов) не за счет внешнего кредитования (рост задолженности по кредитам), а за счет лизинга, как способа инвестирования; применить механизм ускоренной амортизации для увеличения объема собственных финансовых ресурсов.

При своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ОАО «Лукойл» в настоящее время стал заниматься инвестиционной деятельностью. Несомненно дополнительные доходы влияют на текущую деятельность предприятия. Так дополнительный доход укрепляет платежеспособность предприятия, при этом основные экономические показатели приходят в норму, а также сокращение финансового цикла говорит о возможности расчета ОАО «Лукойл» по своим обязательствам как на ближнюю, так и на дальние перспективы.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

 Руководству предприятия следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава, высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов, использовать вторичные источники погашения долга, оптимизировать состояние оборотных средств в целях не допустить неудовлетворительной структуры баланса, а так же стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Также руководству предприятия следует разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического роста.