Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

                                                   РЕФЕРАТ

Работа 41 с., 3 главы, 9 табл., 17 источников, 3 прил.

ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, БАЛАНС, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ПРИБЫЛЬ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ, ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ, АКТИВ, ПАССИВ

Цель данной работы – разработка и обоснование мероприятий по укреплению платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Нефтяная компания «Лукойл».

В работе исследованы вопросы ликвидности и платежеспособности предприятия, а также проведён анализ деловой активности предприятия.

Выявлены основные факторы, влияющие на степень ликвидности и платежеспособности предприятия, даны предложения по управлению кредиторской и дебиторской задолженности, а также предложены мероприятия по укреплению платежеспособности предприятия.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ			3
1	ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
	1.1	Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия
	1.2	Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
2	АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОАО «НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ «ЛУКОЙЛ»		10
	2.1	Организационно – правовая и экономическая характеристика ОАО «Нефтяная компания «Лукойл»
	2.2	Анализ эффективности использования основных производственных фондов на предприятии
	2.3	Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности
	2.4	Анализ деловой активности предприятия
3	ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УКРЕПЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

 

                                              ВВЕДЕНИЕ

Актуальность и практическая значимость анализа ликвидности и платежеспособности предприятия обусловлена рядом причин: во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и большую часть предприятия следует уже объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что способствовало бы оздоровлению российского рынка; во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Платежеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. поэтому анализу платежеспособности и ликвидности предприятия уделяют много внимания.

 Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности,. Находить резервы улучшения его платежеспособности.

Целью курсовой работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО «Лукойл». Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:

1. изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2. провести оценку ликвидности и платежеспособности ОАО «Лукойл»;
3. предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Объектом исследования в работе является Нефтяная компания ОАО «Лукойл». Предметом исследования – анализ платежеспособности и ликвидности предприятия и пути их повышения.

При  написании работы были использованы различные методы исследования, такие как обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе платежеспособности ОАО «Лукойл» использовался метод рейтинговой оценки платежеспособности предприятия, разработанный российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.

Проблема платежеспособности и ликвидности предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платежеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема – отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платежеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Оценка ликвидности необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню платежеспособности.

Конкретные расчеты базируются на действующих сегодня формах годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, в отдельных случаях привлекаются данные бухгалтерского учета. Использован международный опыт финансового анализа.

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой разработана новейшая методика классификация предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей платежеспособности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Структура работы состоит из трех глав, введения и заключения, где в первой главе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия: их понятие, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Во второй главе проведена оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Нефтяная компания «Лукойл», рассмотрена характеристика его деятельности. Проанализированы его ликвидность и платежеспособность, проведена рейтинговая оценка платежеспособности ОАО «Лукойл» по системе ранжирования предприятия. В третьей главе предложены пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия. Во введении представлены актуальность, изученность, цели и задачи, объект и предмет исследования, а также структура курсовой работы. В заключении представлены краткие выводы по трем главам.

 

1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ЛИКВИДНОСТИ И                                ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовый анализ является основой общего анализа хозяйственной деятельности предприятия.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения им краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит повышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Оценивая ликвидности предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, то есть способность занимать средства из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, а так же быстро реагировать на конъюнктуру рынка. Для этого следует проводить оценку рынка и знать реальную экономическую ситуацию. Таким образом, от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.                                                                                                                                           

Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.                                                      Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является важнейшим проявлением финансового состояния и его устойчивости.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронизации их поступления и расходования, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления притока денежных средств, а также их оттока.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три основных показателя. Различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально работающем предприятии имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для её функционирования.

Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

1) исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

2) исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть в состоянии платежеспособности.

В реальных условиях предприятия к повышению доходности зачастую вызывает адекватное снижение ликвидности.

В общем случае рост рентабельности фирмы в современных условиях сопровождается ростом рисков [7]. Это происходит всегда, когда фирма наращивает долю долга в структуре капитала, увеличивая снижение финансового рычага. Но при прочих равных условиях рост кредиторской задолженности неизбежно приводит к снижению ликвидности предприятия, что впоследствии может привести к банкротству.

1.2 Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. Так и должны поступать предприятия, которые хотят поддерживать экономические взаимоотношении с другими предприятиями. Им важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении коммерческого кредита или предоставления отсрочки платежа.

Как отмечалось выше, одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценить способность предприятия своевременно и в полном объёме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше ликвидность.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.