Анализ краткосрочных кредитов банка, и направления его совершенствования

         Окончание таблицы 2.10     

Показатели	2009 г	2010 г	Отклонение (+;-)	Скорректированный показатель коэффициента текущей ликвидности	Расчет	Влияние
2.2. Кредиторская задолженность, млн.р.	223481	209093	-14388	209093	0,000006/-14388	0,093
1.4. Прочие виды обязательств, млн.р.	-	-	-	-	-	-
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,636	2,208	-0,428	1,969	-	-
4. Коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств	0,239/(-37038)=0,000006

Примечание. Источник: Таблица составлена по материалам   ОАО «ТД «Молочное кружево» (Приложение А, Б, В, Г, Д, Е)

      

           Данные таблицы 2.10 свидетельствует о том, величина коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что при полном преобразовании оборотных активов в денежную наличность организация сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам  на 263,6 % в 2009 г. и на 220,8% в 2010 г., что  соответствует нормативу.

Для торговых организаций норматив по коэффициенту текущей ликвидности составляет 1. Увеличение коэффициента текущей ликвидности было обусловлено снижающими темпами роста суммы краткосрочных обязательств по сравнению с темпами роста оборотных активов.

Снижение в динамике краткосрочных обязательств на 37038 млн р. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,239, а за счет снижения суммы оборотных активов на конец 2009 г. по сравнению с началом на  227998 млн р., коэффициент увеличился на 0,667. Краткосрочные кредиты и займы снизились на 22650 млн р. коэффициент увеличился на 0,146. Кредиторская задолженность снизилась на 14388 млн р., коэффициент увеличился на 0,093. 

Расчет влияния состава затрат заемных и привлеченных средств на изменение коэффициента финансового левериджа представим в таблице 2.11

          

Таблица 2.11 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента

финансового левериджа  ОАО «ТД «Молочное кружево» за 2009 – 2010 гг.

Показатели	2009 г	2010 г	Отклонение (+;-)	Скорректированный показатель финансового левериджа	Расчет	Влияние
1. Заемные и привлеченные средства, млн.р.	341614	304576	-37038	304576	1,697-0,457	-0,062
в т.ч.
1.1. Долгосрочные кредиты и займы, млн.р.	-	-	-	-	-	-
1.2. Краткосрочные кредиты и замы, млн.р.	118133	95483	-22650	95483	0,000002*-22650	-0,038

Окончание таблицы 2.11

Показатели	2009 г	2010 г	Отклонение (+;-)	Скорректированный показатель финна- нсового левериджа	Расчет	Влияние
1.3. Кредиторская задолженность, млн.р.	223481	209093	-14388	209093	0,000002*-14388	-0,024
1.4. Прочие виды обязательств, млн.р.	-	-		-	-	-
2. Собственные средства, млн.р.	600031	455000	-145031	600031	0,669-0,508	0,162
3. Коэффициент финансового левериджа	0,569	0,669	0,100	0,508	-	-
4. Коэффициент долевого участия заемных средств	-0,062/(-37038) = 0,000002

       Примечание. Источник: Таблица составлена по материалам  ОАО «ТД «Молочное кружево» (Приложение А, Б, В, Г, Д, Е)

 

 По данным таблицы 2.11. видно, что коэффициент финансового левериджа увеличился на 9%. Это свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних источников финансирования. Так как на 1 р. собственных средств на начало и конец 2010 г. приходится соответственно 0,569 р. и 0,669 р. заемных и привлеченных средств.  Снижение коэффициента финансового левериджа главным образом был обусловлен снижением суммы заемных и привлеченных средств на -37038 млн р., в том числе сокращение в динамике задолженности по краткосрочным обязательствам на -22650 млн р. способствовало снижению коэффициента финансового левериджа на -0,038 пункта.

Рассмотрим влияние заемных и привлеченных средств на коэффициент финансовой зависимости таблица 2.12.

 

Таблица 2.12 - Расчет влияния состава заемных и привлеченных средств на изменение коэффициента финансовой зависимости ОАО «ТД «Молочное кружево»

за 2009 – 2010 гг.

Показатели	2009 г	2010 г	Отклонение (+;-)	Скорректированный показатель финансовой зависимости	Расчет	Влияние
1. Заемные и привлеченные средства, млн р.	341614	304576	-37038	341614	0,508-0,363	0,145
в т.ч.
1.1. Долгосрочные кредиты и займы, млн р.	-	-	-	-	-	-
1.2. Краткосрочные кредиты и замы, млн р.	118133	95483	-22650	95483	0,000001*22650	0,089
1.3. Кредиторская задолженность, млн р.	223481	209093	-14388	209093	0,000001*-14388	0,056
1.4. Прочие виды обязательств, млн р.	-	-	-	-		-

 

Окончание таблицы 2.12

Показатели	2009 г	2010 г	Отклонение (+;-)	Скорректированный показатель финансовой зависимости	Расчет	Влияние
2. Валюта баланса, млн р.	941645	672622	-269023	672622	0,000001*-269023	1,054
3. Коэффициент финансовой зависимости	0,363	0,453	0,090	0,508	-	-
4. Коэффициент долевого участия заемных и привлеченных средств	0,145/-37038=0,000004

Примечание. Источник: Таблица составлена по материалам   ОАО «ТД «Молочное кружево» (Приложение А, Б, В, Г, Д, Е)

 

  Данные таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что на 1 р. валюты баланса на начало и конец 2010 г. приходится соответственно 0,363 р. и 0,453 р. заемных и привлеченных средств, т е увеличились на 0,508%.

  Увеличение коэффициента финансовой зависимости главным образом был обусловлен снижением суммы заемных и привлеченных средств на 22650 млн р., в том числе снижением задолженности по долгосрочным обязательствам на 14388 млн р. привело к увеличению коэффициента финансовой зависимости на 0,21 пункта. 

Сокращение в динамике задолженности по краткосрочным обязательствам на 22650 млн р. способствовало увеличению коэффициента финансовой зависимости  на 0,089 пункта.

В общем, использование заемных средств свидетельствует о гибкости организации, его способности находить кредиты и возвращать их. Но рост заемных средств не исключает финансовый риск организация, которая использует только собственные средства, имеет стабильную финансовую устойчивость, однако ограничивает темпы развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенные средства.

Использование заемных средств характеризуется следующими положительными особенностями: обеспечением роста финансового потенциала организации при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема хозяйственной деятельности; способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственных средств).

• В то же время необходимо отметить недостатки этого использования:
• риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемных средств;
• активы, сформированные за счет заемных средств, формируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли;
• высокая зависимость стоимости заемных средств от колебаний финансового рынка;
• сложность процедуры привлечения средств, т.к. предоставление кредитных средств зависит от решения кредиторов и требует в ряде случаев соответствующих гарантий или залога.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИЗА

КРАТКОСРОЧНЫХ КРЕДИТОВ И ЗАЙМОВ ОРГАНИЗАЦИИ

 

          Для улучшения финансового положения организации необходимо основные силы  направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Мы рекомендуем ОАО «ТД «Молочное кружево» сократить дебиторскую задолженность  сократить на сумму 42623 млн р. (10%). Тогда размер дебиторской задолженности составит 467226 – 42623 = 424603 млн р. Вырученную сумму в размере 42603 млн р. следует направить на частичное погашение просроченной кредиторской задолженности.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 21929 млн р. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов организации сократится и составит 43858 – 21929  = 21929 млн р. А объем кредиторской задолженности сократится на 21929  млн р. и составит 209093 - 21929 = 187164 млн р.

Далее необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму  25000 млн р. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, в таком случае  кредиторская задолженность сократится и составит 209093 -42623-21929-25000 = 115441 млн р.

При этом краткосрочные займы и кредиты составят 603175 млн р. В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс организации и представим его в таблице 3.1

 

Таблица 3.1 - Прогнозный бухгалтерский баланс   ОАО «ТД «Молочное кружево»

Активы		Пассивы
Статьи	Сумма (млн р.)	Статьи	Сумма (млн р.)
I. Внеоборотные активы	77046	III. Капитал и резервы	445092
II. Оборотные активы	608070	IV. Долгосрочные обязательства	-
– запасы;	141248	V. Краткосрочные обязательства	240024
– НДС	7982	– займы и кредиты	120483
– дебиторская задолженность менее 12 мес.;	424603	-кредиторская задолженность;	119541
– краткосрочные финансовые вложения;	12308
-денежные средства	21929
Баланс	685116	Баланс	685116