Анализ экономического развития и внешнего долга РФ и США

ВВЕДЕНИЕ

Ускорение процессов  глобализации и интеграции мировых  финансовых рынков привело, с одной  стороны, к расширению доступа к  заемным ресурсам и увеличению масштабов  международного кредитования, а с  другой - к усилению отрицательных  последствий долговых кризисов. Нередко кризис государственного долга выступает важной составной частью более масштабных финансовых потрясений.

Привлечение и использование  иностранных кредитов и займов является одним из важнейших элементов  денежно-кредитной и валютной политики практически любого государства. По степени влияния на финансово-экономическое положение стран-заемщиков внешний долг является довольно сложным и противоречивым понятием. С одной стороны, внешние заимствования способствуют привлечению в страну дополнительных финансовых ресурсов, открывают доступ к достижениям в научно-технической сфере и современному управленческому опыту. С другой стороны, значительные размеры внешней задолженности стран неоднократно становились причиной обострения мировой долговой проблемы за последние десятилетия и являются одной из актуальных проблем современности.

Находясь под воздействием эволюции международных экономических  отношений, внешние заимствования  постепенно приняли интернациональную  форму, характеризующуюся повышением значения международных финансовых институтов при принятии решений о кредитовании и урегулировании накопленной задолженности различных категорий стран. Это отразилось на росте государственной задолженности по линии международных финансовых организаций и синдицированных банковских консорциумов, на объемах суверенных заимствований на международных рынках капитала.

Несмотря на реализацию ряда мер и инициатив, направленных на сдерживание его роста, размеры  мирового внешнего долга продолжают расти. При этом увеличение объемов внешнего долга наблюдается не только в развивающихся странах, испытывающих недостаток собственных ресурсов, но и в ряде развитых стран, имеющих значительный внутренний экономический потенциал.

Во многих странах  решение задач в этой сфере  заключено в рамки отдельного направления государственной политики, именуемого управлением внешним долгом.

Основная цель управления государственным долгом заключается  в обеспечении удовлетворения потребностей правительства в финансировании и выполнении его обязательств по платежам при наименьших затратах в средне и долгосрочной перспективе при разумной степени риска. Эффективная система управления внешним долгом, действующая во многих зарубежных странах, обеспечивает оперативное привлечение необходимого объема заимствований для удовлетворения финансовых потребностей; позволяет им экономить существенные финансовые ресурсы путем оптимизации структуры долга и графиков обслуживания долга; минимизирует риски, накладываемые заимствованиями в иностранной валюте. Несомненно, данный опыт заслуживает самого глубокого и всестороннего анализа.

Анализ зарубежного  опыта показывает, что в странах, достигших наибольшего прогресса  в облегчении долгового бремени, используется тактика активного  управления долгом, которая предполагает непрерывное приспособление его параметров к складывающейся ситуации на мировых рынках. В то же время, в нашей стране до сих пор не разработана эффективная система управления внешним долгом, а использование для этих целей современных инструментов мирового финансового рынка весьма ограниченно. Наша страна находится на начальном этапе реформирования системы управления долгом, и изучение опыта других стран имеет для нас большое практическое значение.

Целью курсовой работы является выявление основных проблем управления государственным внешним долгом и социально-экономическим развитием отдельных стран мировой экономики.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• изучить теоретические и методологические аспекты управления государственным внешним долгом;
• раскрыть сущность и показатели социально-экономического развития;
• исследовать взаимосвязь внешнего долга с социально-экономическим развитием;
• обосновать переменные, содержащиеся в анализе;
• провести корреляционный и кластерный анализы и сформулировать выводы по ним;
• проанализировать структуру и динамику внешнего долга России;
• исследовать социально-экономическое развитие и управление внешним долгом в США.

Объектом исследования являются страны мировой экономики. Предмет исследования – управление государственным внешним долгом, с целью избежать кризисных ситуаций, минимизировать стоимость обслуживания накопленного долга и стимулировать экономическое развитие.

Среди книг и публикаций, исследующих проблематику мировой  и, в частности, российской внешней задолженности и социально-экономического развития, необходимо выделить работы: А.С. Булатова, Д.В. Воронина, А Соснина, А Вавилова, В.Евстигнеева, А.Илларионова, П. Кругмана, В. Леонтьева, Л.Н. Федякиной, Й. Шумпетера, Питера Даймонда, Грэхема Берда, М. Бруно и У. Истерли.

При разработке темы использованы корреляционный и кластерный анализы  при помощи пакета программы SPSS.

ГЛАВА 1.  Теоретические аспекты изучения социально-экономического развития и управления государственным внешним долгом

1.1. Сущность и показатели социально-экономического развития

Следует подчеркнуть, что  уровень социально-экономического экономического развития страны — это понятие историческое. Каждый этап развития национальной экономики и мирового сообщества в целом вносит те или иные изменения в состав его основных показателей.

Согласно теории австрийского экономиста Йозефа Шумпетера, социально-экономическое развитие заключается в перераспределении факторов производства, из менее эффективных в более эффективные сферы. Также экономическое развитие – это появление новых товаров (инноваций) [25].

Экономическое развитие общества представляет собой многоплановый  процесс, охватывающий экономический  рост, структурные сдвиги в экономике, совершенствование условий и  качества жизни населения.

Известны различные  модели экономического развития (модель Германии, США, Китая, стран Юго-Восточной  Азии, России, Японии и других стран).

В целом экономическое  развитие общества — противоречивый и трудноизмеряемый процесс, который  не может происходить прямолинейно, по восходящей линии. Само развитие, характеризуется неравномерностью, включая периоды роста и спада, количественные и качественные изменения в экономике, положительные и отрицательные тенденции. Это наглядно проявилось в 90-х гг. в России, когда прогрессивные реформы по трансформации экономической системы сопровождались сокращением производства и резкой дифференциацией доходов населения. Вероятно, экономическое развитие должно рассматриваться за средне- и долгосрочные периоды, а также в рамках отдельной страны или мирового сообщества в целом.

Неравномерность экономического развития отдельных стран и регионов мира особенно проявилась во второй половине ХХ в., когда наиболее динамично развивающимся  регионом стала Азия. Так, больших  успехов в экономическом развитии достигли такие страны, как Япония, а затем Китай и новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии. Во многом благодаря этому, темпы роста ВВП в развивающихся странах за этот период почти вдвое превзошли соответствующий показатель развитых стран, в результате чего доля последних в мировой экономике сократилась с 63 до 52,7%, а доля развивающихся стран выросла с 21,7 до 31,4% [27].

Самая тяжелая экономическая  ситуация сложилась в государствах Тропической Африки. Здесь темпы  роста ВВП были самыми низкими среди всех стран с рыночной экономикой, их удельный вес в мировой экономике к концу ХХ в. снизился с 2,3 до 1.8%.

Разнообразие исторических и географических условий существования  и развития различных стран, сочетание  материальных и финансовых ресурсов, которыми они располагают, не позволяют оценить уровень их экономического развития каким-то одним показателем. Для этого существует целая система показателей, среди которых выделяются, прежде всего:

• общий объем реального ВВП;
• ВВП на душу населения;
• отраслевая структура экономики;
• производство основных видов продукции на душу населения;
• уровень и качество жизни населения;
• показатели экономической эффективности.

 Если объем реального  ВВП характеризует главным образом  экономический потенциал страны, то производство ВВП на душу населения является ведущим показателем уровня экономического развития.

Например, ВВП на душу населения, если его считать по паритету  покупательной способности, в Люксембурге составляет  около  86 510 долл. [25], что выше даже, чем в США, хотя экономические потенциалы США и Люксембурга несравнимы. В России уровень ВВП на душу населения, можно отнести к уровню развивающейся страны  верхнего эшелона (Бразилии, Мексики, Аргентины), чем развитой. В некоторых развивающихся странах (например, в Саудовской  Аравии) показатель ВВП на душу населения достаточно высокий,  однако он не соответствует современной отраслевой структуре  экономики (низкая доля сельского хозяйства и других отраслей первичного сектора; высокая доля вторичного сектора, прежде всего за счет обрабатывающей промышленности, особенно машиностроения; преобладающая доля третичного сектора, прежде всего за счет образования, здравоохранения, науки и культуры).

Показатели уровня и  качества жизни многочисленны. Это в первую очередь продолжительность жизни, степень заболеваемости различными болезнями, уровень медицинского обслуживания, состояние дел с личной безопасностью, образованием, социальным обеспечением, состоянием природной среды. Немаловажное значение  имеют показатели покупательной способности населения, условий труда, занятости и безработицы. Попыткой обобщить некоторые  наиболее важные из этих показателей является индекс (показатель) человеческого развития, который вбирает в себя индексы (показатели) продолжительности жизни, охвата населения образованием, уровня жизни (объема ВВП на душу населения по паритету покупательной способности) [30, c. 117].

Экономическая эффективность характеризуется, прежде всего производительностью труда, рентабельностью производства, фондоотдачей, капиталоемкостью и материалоемкостью единицы ВВП.

1.2. Понятие и основные признаки внешнего долга

В настоящее время  в соответствии с международной  практикой в состав государственного внешнего долга включаются:

• кредиты и займы государства или его уполномоченных органов, предполагающие прямую ответственность государства по их погашению;
• рыночные ценные бумаги, выпущенные государством или его уполномоченными органами на международных рынках капитала;
• гарантии и иные косвенные обязательства государства и его уполномоченных органов, предполагающие солидарную или субсидиарную ответственность по обязательствам третьих лиц.

Вместе с тем законодательство каждой отдельной страны по-своему интерпретирует этот термин. В одних  странах признаком, классифицирующим государственные заимствования на внешние и внутренние является валюта, в которой выражаются заимствования, в других странах таким признаком является принадлежность источника заимствования по отношению к стране-заемщику.

Существующие концепции международного движения капитала строятся в основном в рамках следующих трех направлений экономической мысли: неокейсианском, неоклассическом и монетаристском. Каждый из этих трех направлений раскрывает сущность международного движения капитала.

Неокейнсианское направление основывается на анализе макроэкономических показателей. Для этого направления характерно увязывание в единую систему анализа таких показателей, как размер бюджетного дефицита, объемы вывоза капитала из страны, а также характер изменений национального дохода и занятости населения.

Неоклассическое направление, в свою очередь, использует микроэкономический анализ. Это направление предполагает следующие условия: равновесие цен  и издержек производства, спроса и  предложения. Данные условия вытекают из концепции предельной производительности факторов производства - капитала, земли и труда. Неоклассики также отмечают, что существуют дополнительные стимулы, которые могут влиять на масштабы движения капитала: политические мотивы, стремление к диверсификации инвестиций, тарифные ограничения, различия в нормах прибыли и т.д.

В основе монетаристской теории международного движения капитала лежит концепция вывоза капитала, которая возникла в рамках разработки модели экономического роста. Согласно данному направлению экономической мысли, международное движение капитала неразрывно связано с проблемами регулирования платежного баланса, темпами роста национального дохода, а также размерами внутренних инвестиций и сбережений. Именно поэтому особое значение монетаризм отводит исследованию таких экономических составляющих, как динамика платежных балансов стран-заемщиков, положение страны-заемщика в структуре международной внешней торговли и международного рынка капитала.